This week we are excited to kick-start the updates of our annual ESG Development Heatmaps. As in the past, these heatmaps are designed to evaluate the Mexican market’s ESG maturity level on both companies’ strategies and communication efforts.
First, a reminder: Our sector heatmaps are based exclusively on publicly available information and cover only Mexican companies listed on either of the local stock exchanges (BMV and/or BIVA). As a result, if a company has not yet published its annual sustainability report by the time we release our analysis, its results will reflect the most recent available data.
Unlike rating agencies, we don’t assess the depth or breadth of the ESG strategies disclosed—such as the specific material topics a company is addressing or the targets they’ve set. Instead, we evaluate the process by which these strategies are developed (e.g., whether the company follows the correct steps, aligns with relevant initiatives) and how effectively they communicate this to the market.
Having said, we are starting today with banks. Let’s look at what they did over 2023 vs 2022.
Source: Publicly available company materials
* Considering Grupo Carso’s report
What can we read from this heatmap?
- This year, Actinver published its first materiality analysis and sustainability report (which included its contributions to SDGs).
- Banorte, BBVA, and Regional updated their materiality analyses.
- No bank has yet published a full set of KPIs or KPI goals for all their material topics.
- No additional TCFD-aligned analyses, commitments to SBTi, or CDP affiliations were announced.
- As of today, BanBajio and GF Inbursa (through Grupo Carso) have not published updated annual reports. With this, 63% of the sector has published 2023 sustainability (or integrated) reports. As the year progresses this is likely to increase further, taking this sector close to the top of sustainable reporting.
Just like last year, banks continue to be a relatively mature sector. While some have yet to fully establish and embrace formal ESG commitments, Actinver’s recent efforts did improve the sector’s heatmap. Moving forward, we would ideally like to see broader disclosures of key performance indicators (KPIs) alongside concrete goal-setting. Additionally, we encourage banks that have not yet formalized a sustainability strategy to take steps to bridge this gap.
I hope you found this interesting. As usual, if there is anything we can help you with, or if there is an ESG topic you would like to know more about, please let us know.
Best,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda-ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
Estamos emocionados de empezar con las actualizaciones anuales de nuestros ESG Development Heatmaps hoy. Al igual que en el pasado, estos heatmaps están diseñados para evaluar el nivel de madurez ESG del mercado mexicano, tanto en las estrategias de las empresas como en sus esfuerzos de comunicación.
Primero, un recordatorio: nuestros heatmaps sectoriales se basan exclusivamente en información disponible públicamente y cubren únicamente a las empresas mexicanas listadas en alguna de las bolsas locales (BMV y/o BIVA). Como resultado, si una empresa no ha publicado su reporte anual de sostenibilidad para el momento en que actualizamos nuestro análisis, sus resultados reflejarán los datos más recientes disponibles.
A diferencia de las agencias calificadoras, no evaluamos la profundidad o amplitud de las estrategias ESG divulgadas, como los temas materiales específicos que una empresa está abordando o las metas que han establecido. En su lugar, evaluamos el proceso mediante el cual se desarrollan estas estrategias (por ejemplo, si la empresa sigue los pasos correctos, se alinea con iniciativas relevantes) y qué tan efectivamente comunican esto al mercado.
Dicho esto, hoy comenzamos con el sector bancario. Veamos lo que hicieron en 2023 en comparación con 2022.
Bancos
Fuente: Materiales públicos de las empresas
* Considerando el reporte de Grupo Carso
¿Qué podemos leer de este heatmap?
- Este año, Actinver publicó su primer análisis de materialidad y su reporte de sustentabilidad (que incluyó sus contribuciones a los ODS).
- Banorte, BBVA y Regional actualizaron sus análisis de materialidad.
- Ningún banco ha publicado aún un conjunto completo de KPIs o metas de KPIs para todos sus temas materiales.
- No se compartieron análisis adicionales alineados con TCFD, compromisos con SBTi o afiliaciones a CDP.
- A la fecha, BanBajío y GF Inbursa (a través de Grupo Carso) no han publicado reportes anuales actualizados. Con esto, el 63% del sector ha publicado reportes de sustentabilidad (o integrados) de 2023. A medida que avance el año, es probable que este porcentaje aumente, acercando a este sector a la cima del reporte sostenible.
Al igual que el año pasado, los bancos continúan siendo un sector relativamente maduro. Aunque algunos aún no han establecido e implementado completamente compromisos formales de ESG, los esfuerzos recientes de Actinver mejoraron el heatmap del sector. De cara al futuro, nos gustaría ver divulgaciones más amplias de indicadores clave de desempeño (KPIs) junto con la definición de metas concretas. Además, alentamos a los bancos que aún no han formalizado una estrategia de sostenibilidad a tomar medidas para cerrar esta brecha.
Espero que esto te haya parecido interesante. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contactos en Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda-ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
