Whilst here in Mexico we were celebrating Independence Day last Wednesday September 16th, more modest and less visible celebrations of a sort were also taking place in the US, as IR Magazine hosted its annual awards ceremony, (for the first time a virtual event). This week we bring you the winners of the key categories and our take on why they can lay claim to the best in the business. We also recommend looking at the websites of the winners to learn from what they do.
The US IR Magazine Awards reward excellency in the investor relations profession. Awards are split into two category types: researched categories and nominated categories. The researched categories nominees are selected by hundreds of analysts and portfolio managers who independently cast their votes for who they think provide the best IR services across the US. By contrast, the nominated categories consist of individuals and companies, which submit written entries to a panel of experts made up of investment professionals and IR Magazine editorial members, who decide the winners. The winners of both category types are selected on their ability to outperform their peers. The nominees and winners have been able to face the growing demand to inform investors of the company’s risks, opportunities and overall landscape.
The following is a list of the key awards presented last week, with the shortlisted nominees, the winners of each category, and our thoughts on what sets the winners and nominees apart in selected categories:
Researched Categories
Best financial reporting:
Cisco Systems, Comcast, JPMorgan Chase & Co, Microsoft (winner), The Allstate Corporation, The Hartford Financial Services Group, Union Pacific Corporation
Looking at the annual reports, Microsoft adds great value with a comprehensive letter from the CEO, comments on industry trends, economic conditions, challenges and risks. Of the nominees, we particularly liked the presentation of the Cisco, JP Morgan Chase and Allstate annual reports, including a comprehensive letter from the CEO, attractive graphs and tables to aid the interpretation of results, and photos showing a diverse board/management.
Best overall investor relations (large cap):
Boston Scientific, ConocoPhillips, Danaher, General Electric (winner), JPMorgan Chase & Co, Microsoft
Best overall investor relations (mid-cap):
Covanta, Domino’s Pizza, Hasbro, Kansas City Southern (winner), Matador Resources Company, Varian Medical Systems
Best overall investor relations (small-cap):
Casella Waste Systems, Talos Energy, Stoneridge (winner), Suncrest Bank, Sixth Street Specialty Lending, Virtus Investment Partners
Best use of technology for IR:
Apple, Becton Dickinson & Company, Best Buy, Microsoft (winner)
Best IR by a non-US company in the US market:
Deutsche Telekom, L’Oréal, Nestlé, The Adecco Group (winner)
One example of how Adecco has adapted itself for the US market is seen in its annual report, where metrics which differ from the standard US GAAP metrics are explained for the US market. Their annual report is also very aesthetically pleasing and easy to navigate via the web version and a pdf version is also available for download.
Nominated Categories
Best ESG reporting:
AT&T, Etsy (winner), Hersha Hospitality Trust, Intel Corporation, Xylem
A recent survey by RBC found that over 70% of institutional investors have incorporated ESG components into their investment strategies. For that reason, it is becoming increasingly important to have consistent and insightful reporting on environmental and social factors.
Etsy’s report was visually attractive and true to the Company’s brand. They integrated their SEC 10-K report, financials, and detailed SASB disclosure all in one report, in an effort to comply with global standards and align their different metrics in a single, comprehensive message on Etsy’s impact. AT&T’s report has almost every reporting metric and standard incorporated into their publication: GRI (Global Reporting Initiative), SASB (Sustainability Accounting Standards Board), TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures), UNGC (UN Global Compact) and UNSDGs (UN Sustainable Development Goals). They carefully linked the KPIs implemented by the company to these frameworks. Hersha also boasts an impressive set of sustainable metrics with SASB, TCFD, GRESB (Green Building Certification Institute), and alignment to the SDGs. Their report is easy to read and case based. Intel Corp included a section on COVID-19 that offered clarity on where the company stood in the midst of a global pandemic, and what would be done to keep it safe. They combine GRI, SASB, TCFD and SDGs in their report, which also contains their 10-K file and Non-GAAP financials. Finally, Xylem’s report is structured based on their material issues, making their mission and the actions they are taking to resolve these issues as clear as possible. They have fantastic design and clear goals for the future, including SDGs, GRI and SASB standards.
Best IR during a corporate transaction:
Envestnet, Mastercard, Prudential Financial (joint winner), Univar Solutions, US Steel (joint winner)
Best IR website:
Baxter International, MSA Safety (winner), PVH Corp, Wendy’s, Wix.com
We particularly like the ability to view desired metrics over a quarterly or annual time period available in the Financial Fundamentals section under the Financial Information heading on the MSA website. We also like their Stay Connected section (provide your email and tick the boxes of the information you’d like to receive), similar to that on the PVH and Wix websites. Wix also has the option to just keep scrolling on the homepage, which then takes you through the various sections. This reduces the number of clicks necessary for investors to access key information. Baxter has also reduced the number of clicks by adding a corporate presentation quick view pane to their IR homepage. We also like the Investment Calculator and Dividend History provided on the Wendy’s website.
As always, Miranda IR would be happy to discuss IR best practices and to help improve your company’s investor relations strategy and products (websites, reports etc.) to set your company apart from the competition.
The complete list of nominees and winners can be found on the IR Magazine website.
Links to the winners’ investor relations websites:
https://www.microsoft.com/en-us/investor
https://www.ge.com/investor-relations
https://investors.kcsouthern.com/
http://investors.stoneridge.com/investors/overview/
https://www.adeccogroup.com/investors/
https://investors.etsy.com/home/default.aspx
http://www.investor.prudential.com/home/default.aspx
Mientras que en México celebramos el Día de la Independencia, el pasado miércoles 16 de septiembre también se llevaron a cabo celebraciones más modestas en los Estados Unidos, ya que IR Magazine realizó su ceremonia anual de premios (por primera vez de manera virtual). Esta semana les traemos los ganadores de las categorías clave y nuestras opiniones sobre por qué son los mejores en lo que hacen. También recomendamos consultar los sitios web de los ganadores para aprender de lo que hacen.
Los premios de IR Magazine en Estados Unidos premian la excelencia en la profesión de relación con inversionistas. Los premios se dividen en dos tipos de categorías: categorías investigadas y categorías nominadas. Los nominados a las categorías investigadas (researched categories) fueron seleccionados por cientos de analistas y administradores de carteras que emitieron sus votos de forma independiente para las empresas que ellos opinaron que proporcionan los mejores servicios de RI en los Estados Unidos. Por otro lado, las categorías nominadas (nominated categories) consisten en personas y empresas que presentan trabajos escritos a un panel de expertos compuesto por profesionales de la inversión y miembros editoriales de IR Magazines, que deciden quién gana. Los ganadores de ambas categorías se seleccionaron en función de su capacidad para superar a sus compañeros. Los nominados y, en particular, los ganadores, han podido hacer frente a la creciente demanda de informar a los inversionistas sobre los riesgos, las oportunidades y el panorama general de la empresa.
A continuación, una lista de los premios clave presentados la semana pasada, con la lista de nominados, los ganadores de cada categoría y nuestras opiniones sobre lo que distingue a los ganadores nominados en las categorías seleccionadas:
Categorías Investigadas
Mejor Reporte Financiero
Cisco Systems, Comcast, JPMorgan Chase & Co, Microsoft (ganador), The Allstate Corporation, The Hartford Financial Services Group, Union Pacific Corporation.
Al observar los informes anuales, Microsoft agrega mucho valor con la carta completa del director general, comentarios sobre las diferentes tendencias de la industria, las condiciones económicas, los desafíos y los riesgos. De los nominados, nos gustaron particularmente los reportes anuales de Cisco, JP Morgan Chase y Allstate, que incluyen una carta completa del director general, gráficos y tablas atractivas para ayudar con la interpretación de los resultados, acompañadas de fotografías que muestran la diversidad del consejo de administración.
Mejor Relación con Inversionistas General (large cap):
Boston Scientific, ConocoPhillips, Danaher, General Electric (ganador), JP Morgan Chase & Co, Microsoft
Mejor Relación con Inversionistas General (mid cap):
Covanta, Domino’s Pizza, Hasbro, Kansas City Southern (ganador), Matador Resources Company, Varian Medical Systems
Mejor Relación con Inversionistas General (small cap):
Casella Waste Systems, Talos Energy, Stoneridge (ganador), Suncrest Bank, Sixth Street Speciality Lending, Vitrus Investment Partners
Mejor Uso de la Tecnología para RI:
Apple, Becton Dickinson & Company, Best Buy, Microsoft (ganador)
Mejor RI de una Empresa no estadounidense en el Mercado Estadounidense:
Deutsche Telekom, L’Oréal, Nestlé, The Adecco Group (ganador)
Un ejemplo de cómo Adecco se ha adaptado al mercado estadounidense se ve en su informe anual, donde se explican las métricas que difieren de las métricas estándar de GAAP del mercado estadounidense. Su informe anual también es muy agradable del punto de vista estético y fácil de navegar a través de la versión web y también está disponible para descargar una versión en PDF.
Categorías Nominadas
Mejores Informes de ESG
AT&T, Etsy (ganador), Hersha Hospitality Trust, Intel Corporation, Xylem
Una encuesta reciente de RBC descubrió que más del 70% de los inversionistas institucionales han incorporado componentes de ESG en sus estrategias de inversión. Por esa razón, es cada vez más importante contar con informes coherentes y relevantes sobre factores ambientales y sociales.
El informe de Etsy fue visualmente atractivo y fiel a la marca de la empresa. Integraron su informe SEC 10-K, las finanzas y la divulgación detallada de SASB en un solo informe, en un esfuerzo por cumplir con los estándares globales y alinear sus diferentes métricas en un mensaje único e integral sobre el impacto de Etsy. El informe de AT&T tiene casi todas las métricas y estándares de informes incorporados en su publicación: GRI (Global Reporting Initiative), SASB (Sustainability Accounting Standards Board), TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures), UNGC (UN Global Compact) y UNSDGs (Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU). Vincularon cuidadosamente los KPIs implementados por la empresa a estos marcos. Hersha también cuenta con un impresionante conjunto de métricas sostenibles con SASB, TCFD, GRESB (Green Building Certification Institute) y su alineación con los ODS. Su informe es fácil de leer y está basado en casos. Intel Corp incluyó una sección sobre COVID-19 que ofrecía claridad sobre dónde se encontraba la empresa en cuanto a la pandemia, y qué se haría para mantenerla segura. Combinan GRI, SASB, TCFD, y SDG en su informe, que también contiene su archivo 10-K y datos financieros no GAAP. Finalmente, el informe de Xylem está estructurado en base a sus problemas materiales, haciendo su misión y las acciones que están tomando para resolver estos problemas de la manera más clara posible. Tienen un diseño fantástico y objetivos claros para el futuro, incluidos los estándares SDG, GRI, SASB.
Mejor RI durante una Transacción Corporativa
Envestnet, Mastercard, Prudential Financial (ganador conjunto), Univar Solutions, US Steel (ganador conjunto)
Mejor Sitio Web de RI
Baxter International, MSA Safety (ganador), PVH Corp, Wendy’s, Wix.com
Nos gusta especialmente la posibilidad de ver las métricas deseadas durante un periodo de tiempo (trimestral o anual) disponible en la sección de Fundamentos Financieros bajo el encabezado de Información Financiera en el sitio web de MSA. También nos gusta su sección de Stay Connected (proporcionar correo electrónico y marcar las casillas de información que quiere recibir), similar a la de los sitios web de PVH y Wix. Wix también tiene la opción de seguir desplazándose en la página de inicio, que luego lleva a distintas secciones. Esto reduce la cantidad de clics necesarios para que los inversionistas accedan a la información clave. Baxter también ha reducido el número de clics al agregar un panel de vista rápida de su presentación corporativa en su página de inicio de RI. También nos gusta la Calculadora de Inversiones y el Historial de Dividendos que se encuentran en el sitio web de Wendy’s.
Como siempre, Miranda IR se complace en analizar las mejores prácticas de RI y ayudar a mejorar la estrategia y los productos de relación con inversionistas de su empresa (sitio web, informes, etc.) para diferenciar a su empresa de la competencia.
La lista completa de nominados y ganadores se puede encontrar en el sitio web de IR Magazine.
Enlaces a los sitios web de relación con inversionistas de los ganadores:
https://www.microsoft.com/en-us/investor
https://www.ge.com/investor-relations
https://investors.kcsouthern.com/
http://investors.stoneridge.com/investors/overview/
https://www.adeccogroup.com/investors/
https://investors.etsy.com/home/default.aspx
http://www.investor.prudential.com/home/default.aspx
