This week, we are publishing the second installment on the similarities and differences between GRI and ISSB. Last week we discussed where both frameworks come from, and how you can link them despite their differences. This time we are going to talk on what is covered by GRI’s universal (also known as general) disclosures (the ones everyone must report), what is covered by ISSB’s S1 (we will get to S2 in another installment), and how both frameworks address disclosures on corporate governance.
First, the pillars…
- For ISSB, organizations must report on 4 broader topics:
- Governance
- Sustainability Strategy
- Sustainable risk management
- Sustainable metrics and targets
- For GRI, organizations must report on 5 broader topics:
- The organization and its reporting practices
- Activities and workers
- Governance
- Strategy, policies, and practices
- Stakeholder engagement
Remember in GRI you can then go on to report on many other topics when you go to sector specific or topic specific disclosures. But for now, we want to focus on the mandatory topics. As can be seen, just by the titles alone, it would seem that an organization that is already reporting under GRI’s framework can easily report under ISSB’s S1. But the devil is in the details, so let’s double click on Governance first.
Details on Governance
- ISSB intends to make clear the governance processes, controls and procedures the entity uses to monitor and manage sustainability-related risks and opportunities. This includes:
- Governance bodies or people in charge of the oversight of sustainability risks and opportunities
- How that responsibility is included in that body’s (or person’s) mandate
- How it determines which skills are available or will be developed to oversee this
- How and how often this person or body is informed about these risks and opportunities
- How these risks and opportunities are integrated into the decision making process (and whether tradeoffs are considered)
- How the body or person oversees the KPIs and targets setting
- Whether performance metrics are considered in remuneration policies
- Management’s role in all this process (including which management level, committee, or position has this role, who oversees this group, and what kinds of controls exist for this oversight).
- GRI goes a bit further from general governance processes to sustainability related governance. This is covered by detailed disclosures on:
- Full governance structure with various details (including independence, tenure, other commitments of members, gender, etc.)
- Who oversees decision making and the management of the organization’s impacts
- Nomination and selection of the highest governance body
- Chair of highest governance body
- Role of highest governance body and senior executives in overseeing the management of impacts, and frequency of reviews
- Delegation of responsibility for managing impacts
- Role of highest governance body in sustainability reporting
- Process for highest governance body to prevent and mitigate conflicts of interest
- Whether conflicts of interest are disclosed to stakeholders
- How critical concerns are communicated to the highest governance body, and how many were in the past year
- Measures to advance the collective knowledge, skills, and experience of the highest governance body on sustainability
- Performance evaluation of the highest governance body on sustainability topics and the actions taken in response to evaluations
- Policies and process for defining the remuneration of the members of the highest governance body and management, including whether their remuneration is related to sustainability efforts
- Compensation ratios
As per the above, while both ISSB and GRI emphasize the integration of sustainability into governance processes, ISSB is more focused on a high-level framework focused on oversight and integration into decision-making. In contrast, GRI offers a comprehensive and detailed approach, covering various aspects of governance structure, conflict of interest management, communication processes, and remuneration policies. The GRI’s approach is more exhaustive, reflecting a broader and deeper dive into governance details.
For example, ISSB focuses on providing a high-level overview of governance mechanisms for sustainability-related risks and opportunities. GRI instead goes into greater detail by requiring disclosures on the full governance structure, including independence, tenure, gender, and other commitments of members. It also asks for more specific details on nomination and selection processes, roles in sustainability reporting, and measures to prevent conflicts of interest.
So once again, at least in this topic, organizations that are already reporting under GRI’s corporate governance disclosures, will find it relatively easy to link that to ISSB’s corporate governance disclosures. There may be slight additional details required, like how often are governance bodies informed of sustainability related issues, or how the organization approaches tradeoffs between sustainability commitments and other commitments, but the bigger things will be covered by their previous reports.
This might not be the case in other topics we will cover next, but if your organization is worried about adopting ISSB’s framework and it is already reporting under GRI’s framework, the work on corporate governance disclosures will be quite manageable.
I hope you found this interesting. As usual, if there is anything we can help you with, or if there is an ESG topic you would like to know more about, please let us know.
Best,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda-ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
Esta semana, compartimos la segunda entrega sobre las similitudes y diferencias entre GRI e ISSB. La semana pasada discutimos de dónde provienen ambos marcos y cómo se pueden vincular a pesar de sus diferencias. Esta vez vamos a hablar sobre lo que cubren los estándares universales (también conocidos como contenidos generales) de GRI (que todos deben incluir), lo que cubre el S1 de ISSB (cubriremos el S2 en otra entrega), y cómo ambos marcos abordan las divulgaciones sobre gobierno corporativo.
Primero, los grandes temas…
- Para ISSB, las organizaciones deben informar sobre 4 grandes temas:
- Gobierno corporativo
- Estrategia de sostenibilidad
- Gestión de riesgos sostenibles
- Métricas y objetivos sostenibles
- Para GRI, las organizaciones deben informar sobre grandes 5 temas:
- La organización y sus prácticas de informes
- Actividades y trabajadores
- Gobierno corporativo
- Estrategia, políticas y prácticas
- Participación de los grupos de interés
Recuerda que en GRI además puedes cubrir muchos otros temas en contenidos específicos de sectores o temas especializados, pero por ahora queremos centrarnos en los temas obligatorios. Como se puede ver, solo por los títulos, parecería que una organización que ya está informando bajo el marco del GRI puede informar fácilmente bajo el S1 del ISSB. Pero lo importante está en los detalles, así que vamos a profundizar en Gobierno corporativo primero.
Detalles sobre Gobierno Corporativo
- ISSB busca aclarar procesos de gobierno corporativo, controles y procedimientos que la entidad usa para monitorear y gestionar los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad. Esto incluye:
- Órganos de gobierno corporativo o personas a cargo de la supervisión de los riesgos y oportunidades de sostenibilidad
- Cómo se incluye esa responsabilidad en el mandato de ese órgano (o persona)
- Cómo se determina qué habilidades están disponibles o se desarrollarán para supervisar esto
- Cómo y con qué frecuencia se informa a esta persona u órgano sobre estos riesgos y oportunidades
- Cómo se integran estos riesgos y oportunidades en el proceso de toma de decisiones (y si se consideran las compensaciones)
- Cómo el órgano o la persona supervisa el establecimiento de los KPIs y objetivos
- Si las métricas de rendimiento se consideran en las políticas de remuneración
- El papel de la gestión en todo este proceso (incluyendo qué nivel de gestión, comité o posición tiene este papel, quién supervisa a este grupo y qué tipos de controles existen para esta supervisión).
- GRI va un poco más allá, partiendo de los procesos de gobierno corporativo generales hacia temas de gobernanza de la sostenibilidad. Esto se cubre con divulgaciones detalladas sobre:
- Estructura de gobierno corporativo completa con varios detalles (incluyendo independencia, mandato, otros compromisos de los miembros, género, etc.)
- Quién supervisa la toma de decisiones y la gestión de los impactos de la organización
- Nombramiento y selección del máximo órgano de gobierno corporativo
- Presidente del máximo órgano de gobierno corporativo
- Rol del máximo órgano de gobierno corporativo y los altos ejecutivos en la supervisión de la gestión de impactos y la frecuencia de las revisiones
- Delegación de responsabilidad para gestionar los impactos
- Rol del máximo órgano de gobierno corporativo en la presentación de informes de sostenibilidad
- Proceso para que el máximo órgano de gobierno corporativo prevenga y mitigue los conflictos de interés
- Si se divulgan los conflictos de interés a las partes interesadas
- Cómo se comunican las preocupaciones críticas al máximo órgano de gobierno corporativo y cuántas hubo en el último año
- Medidas para avanzar el conocimiento, habilidades y experiencia colectiva del máximo órgano de gobierno corporativo en sostenibilidad
- Evaluación del rendimiento del máximo órgano de gobierno corporativo en temas de sostenibilidad y las acciones tomadas en respuesta a las evaluaciones
- Políticas y procesos para definir la remuneración de los miembros del máximo órgano de gobierno corporativo y la gestión, incluyendo si su remuneración está relacionada con los esfuerzos de sostenibilidad
- Ratios de compensación
Como mencionamos anteriormente, mientras que tanto ISSB como GRI enfatizan la integración de la sostenibilidad en los procesos de gobierno corporativo, ISSB se centra más en un marco de alto nivel enfocado en la supervisión e integración en la toma de decisiones. En contraste, GRI ofrece un enfoque completo y detallado, cubriendo varios aspectos de la estructura de gobierno corporativo, gestión de conflictos de interés, procesos de comunicación y políticas de remuneración. El enfoque de GRI es más exhaustivo, reflejando una exploración más amplia y profunda de los detalles.
Por ejemplo, ISSB se centra en proporcionar una visión general de alto nivel de los mecanismos de gobierno corporativo para los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad. GRI, en cambio, entra en mayor detalle al requerir divulgaciones sobre la estructura completa de gobierno corporativo, incluyendo independencia, mandato, género y otros compromisos de los miembros. También pide detalles más específicos sobre los procesos de nominación y selección, roles en la presentación de informes de sostenibilidad y medidas para prevenir conflictos de interés.
Así que, una vez más, al menos en este tema, las organizaciones que ya están informando indicadores de gobierno corporativo de GRI encontrarán relativamente fácil vincular eso con las divulgaciones de gobierno corporativo de ISSB. Puede haber algunos detalles adicionales necesarios, como la frecuencia con la que se informa a los órganos de gobierno corporativo sobre cuestiones de sostenibilidad o cómo la organización aborda las compensaciones entre los compromisos de sostenibilidad y otros compromisos, pero los aspectos más importantes estarán cubiertos por sus informes anteriores.
Esto puede no ser el caso en otros temas que cubriremos después, pero si tu organización está preocupada por adoptar el marco de ISSB y ya está informando bajo el marco de GRI, el trabajo en temas de gobierno corporativo será bastante manejable.
Espero que esto te haya parecido interesante. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contactos en Miranda Partners
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