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Experiencia IROs en México – Parte 1

Platicamos con tres directores de Relación con Inversionistas de compañías mexicanas de diferentes sectores con el objetivo de que nos compartieran su perspectiva y experiencia como IROs. Relación con Inversionistas es un área que ha ido evolucionando en los últimos años y toma cada vez mayor relevancia tanto para el posicionamiento de la empresa en el mercado bursátil como en la toma de decisiones y estrategia.

Las personas que entrevistamos fueron: Antonio Tejedo de Grupo Traxión, Bryan Carlson de Becle y Mariana Fernández de Grupo Rotoplas. 

¿Cuál dirías que es el o los principales objetivos de RI y cuáles son los principios que deben guiar el enfoque de RI dentro en una empresa? 

Los entrevistados coincidieron en que el buen desempeño de RI está basado en brindar información completa y transparente al mercado. Recibir correctamente el feedback de los inversionistas, adaptarse creativamente al público retail y la proactividad en buscar nuevos inversionistas institucionales son objetivos primordiales para los entrevistados. 

¿Cómo estableces tus prioridades como IRO dentro de la empresa? 

Alinear al departamento de RI con la visión, metas y planes del top management es uno de los puntos más importantes para los entrevistados. Observar prácticas innovadoras en el mercado es parte del día a día de Mariana, hacer targeting de inversionistas ayuda a Antonio a entablar relaciones con nuevos accionistas alineados a los objetivos financieros de la empresa, mientras que lograr que todas las áreas de negocio internas entiendan la importancia del departamento de RI es fundamental para Bryan.  

¿Cuáles crees que son los retos a enfrentar en el 2024 como IRO? 

“Cada año es más complejo. Los retos incluyen seguir posicionando a Traxión como un pure play de nearshoring y continuar con una estrategia de targeting agresiva.”– Antonio Tejedo 

“La industria enfrenta desafíos como la desaceleración del consumo post-COVID y el impacto del tipo de cambio peso / dólar. Comunicar estos desafíos es esencial.” – Bryan Carlson 

“Enfrentamos desafíos significativos debido a la limitada liquidez, al market cap y corporate access. Buscaremos participar en más conferencias e incrementar las coberturas por parte de casas de bolsa. Comunicar la tesis del agua es clave.” – Mariana Fernández 

¿Qué cambios has visto en el entorno de RI en los últimos años?  

De acuerdo con la opinión de los entrevistados, el rol de RI ha evolucionado y ganado relevancia, pues las responsabilidades ahora son más grandes y esto llama a tener ejecutivos más senior. Algunos cambios que ven son: 

  • La evolución del mercado mexicano y la manera en que se solicita información más detallada y rápida, sobre todo a raíz de la pandemia. 
  • La incorporación de inteligencia artificial a las tareas de RI. 
  • El creciente interés en ESG.  
  • El crecimiento de cuentas retail y el lanzamiento de nuevas plataformas como GBM+. 

  

¿A cuántas conferencias y NDRs asistes por año tú y a cuántas con el top management (CFO o CEO)?  

En promedio los entrevistados asisten a entre 6 y 10 eventos por año, pero la participación del top management varía. En el caso de Traxión el fundador y el Presidente del Consejo asiste a la mayoría de los eventos, mientras que en Rotoplas y Becle la participación del CFO es en la mitad de las conferencias o menos, aunque son muy activos en llamadas trimestrales e Investor Days. La asistencia a conferencias y Non-Deal Roadshows (NDRs) para empresas mid-cap es esencial para encontrar nuevas oportunidades que les permitan difundir la historia de la empresa e incrementar la visibilidad. Para las empresas más grandes y con mayor liquidez se vuelve una actividad selectiva con un enfoque en dar prioridad a analistas que los conozcan mientras buscan nuevos inversionistas. 

Los tres entrevistados están de acuerdo en que uno de los principales objetivos de Relación con Inversionistas es brindar la información de forma completa y transparente al mercado. La importancia de un buen storytelling alineado a las metas y principios de las empresas es fundamental para generar confianza con el mercado y lograr el posicionamiento y valuación justos. Uno de los principales retos para las empresas mexicanas (small y mid cap) sigue siendo la liquidez.  

En Miranda Partners Investor Relations estaremos felices de ayudarlos a tener una comunicación efectiva con el mercado e incrementar la visibilidad a través de diferentes estrategias.  

BIOGRAFÍAS 

Antonio Tejedo es Vicepresidente de Relación con Inversionistas en Grupo Traxión. Cuenta con un MBA en Finanzas y Administración por la Universidad de Indiana. Anteriormente se desempeñó como Director de Relación con Inversionistas en Fibra Uno y en posiciones de banca privada y banca de inversión en Santander. 

Bryan Carlson es Encargado de Relación con Inversionistas en Becle. Es graduado de Ingeniería Industrial por la Universidad Iberoamericana y anteriormente fue especialista en Relación con Inversionistas en Coca-Cola FEMSA y analista de Relación con Inversionistas en Miranda Partners. 

Mariana Fernández es responsable de las áreas de sustentabilidad y relación con inversionistas en Grupo Rotoplas. Mariana tiene una licenciatura en Contaduría Pública y Finanzas por el Tecnológico de Monterrey CCM y cuenta con la certificación de ESG investing por parte del CFA Institute. 

Contactos en Miranda Partners

Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com

Ana María Ybarra Corcuera
Miranda-IR
ana.ybarra@miranda-ir.com

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