Emisiones de bonos ESG en México

México rebasó este año los $200 mil millones de pesos emitidos en instrumentos de financiamiento ESG. El crecimiento de estos bonos ha sido exponencial en los últimos años, acumulando ya 70 bonos temáticos listados (29 sustentables, 17 vinculados a la sostenibilidad, 16 verdes, 7 sociales y 1 azul). Con ello, la participación de bonos ESG pasó del 2% en 2016, al 44% en 2022. En lo que va de 2023, 32% de los bonos emitidos tienen esta clasificación (BMV).

A nivel global, la emisión de bonos ESG también ha pasado de $3 mil millones a más de $270 mil millones de dólares entre 2011 y 2020. S&P estima que para este año las emisiones de bonos ESG sea más de $1 billón de dólares.

¿Por qué las organizaciones están optando por estas emisiones?

Puede haber muchas razones para hacerlo, pero en nuestra experiencia hay 3 razones principales para ello:

1. Mayor atracción de inversionistas: este tipo de emisiones suelen atraer más capital que las emisiones tradicionales dado que cada vez más inversionistas institucionales tienen compromisos ESG con sus clientes y procesos de debida diligencia con criterios ESG integrados.
2. Mejor tasa: dado el punto anterior, se ha encontrado que este tipo de emisiones logra hacerse con descuentos en las tasas de interés (aunque los estudios académicos hablan de descuentos relativamente menores).
3. Señalamiento al mercado: este tipo de emisiones sirve también para que los emisores muestren algún tipo de compromiso o nivel de madurez con el tema. Muchas empresas lo ven como una forma de comprobar que sus esfuerzos van en serio.

Esperamos ver que las emisiones de instrumentos sostenibles mantengan su crecimiento en los siguientes años. Existe apetito suficiente por ellos entre los inversionistas y las bolsas continúan haciendo un gran esfuerzo por ayudar a capacitar organizaciones para poder lograr estas emisiones.

Espero que esto te haya parecido interesante. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.

Saludos,

Marimar

CEO, Miranda ESG