This week we take another break from COVID-19, and take look at Investor Relations awards. Which ones are they? Do they matter? Who wins them, and what can we learn from what the winners do?
At the Mexico level, we only found one survey, from an organization called Valor Compartido which sponsors the LAS20 2019 Awards. The winners were Coca Cola Femsa, Ienova, Cemex (Investor Relations), and Banorte. We could not find out much information on this award, for example who gets to decide the winner, and on what basis, and indeed had never heard of it before investigating this piece. Often corporates can sponsor events or publications and in return receive a reward, but are not aware if this was the case with the LAS20 awards.
At the LatAm level, every year Institutional Investor (II) magazine surveys institutional investors on the best Sell-Side analysts for LatAm, and usually within that report includes a section on best LatAm Executive and IR teams as voted by investors. Despite its flaws, (banks try and game the survey; Brazil is over-represented etc..), this LatAm II survey is extremely important for Sell-side analysts and can directly affect for good or bad their compensation and job tenure. For IR teams the survey is not that relevant, in part because there is such a huge difference between the IR impact of large, mid and small caps companies that makes little sense to compare one to another. Although dominated by Brazil, outside of the country, Mexico’s Cemex, led by CEO Fernando Gonzalez-Olivieri stood out, winning various categories in its sector including for the CFO and Investor Relations team.
We looked at other Investor Relation awards around the world to summarise what investors look for in a winning IR Team. Winners of IR awards were praised for 20 key points:
1. Their storytelling and clarity in commentary.
2. Clearly laid out information.
3. A good variety of materials.
4. Comprehensive information.
5. The ease of clicking through websites to arrive at the relevant information.
6. Thorough, well-integrated and measured approach to ESG communications.
7. Relevant references to ratings agencies.
8. Clear identification of risks and realities.
9. Good use of case studies and customer stories.
10. Honest disclosure.
11. Excellent factsheets.
12. A clear investment proposition.
13. Clear company financials.
14. Setting out a clear and simple strategy and business model.
15. Use of video on websites, as well as a variety of engaging and interactive media.
16. Intuitive design and use of space, colour and tools.
17. Well written and easy to follow reports.
18. Focus on value creation for investors.
19. Availability of the IR team.
20. Providing a valuable insight into the company.
The leader in the USA and Europe in IR awards is IR Magazine. We list the companies who won the awards in 2019, as it could be useful to check out their websites and see what they do well. Kudos to Coca Cola FEMSA for being nominated for best IR for a non-American company listed in the US.
IR Magazine Awards – Europe 2019, USA 2019:
Best overall investor relations (small to mid-cap) – HUGO BOSS, Hannon Armstrong (USA small cap) / Hasbro (USA mid-cap)
Best overall investor relations (large cap) – Iberdrola, JPMorgan Chase & Co
Awards by Sector:
Financials (Europe only), Financials inc. real estate (USA only) – Allianz, JPMorgan Chase & Co
Industrials – Deutsche Post DHL, Honeywell
Materials – BASF, Sherwin Williams
Real estate (Europe only) – Great Portland Estates
Technology – ASML, Salesforce.com
Utilities – Iberdrola, NextEra Energy
Awards by Nomination:
Best financial reporting (USA only) – Comcast Best annual report (Europe only) – Severfield (small cap) / Britvic (mid-cap) / Royal Philips (large cap)
Best crisis management – Banco Santander, Zillow Group
Best ESG materiality reporting – Schneider Electric, Cisco Systems
Best IR during a corporate transaction – Avast, DSW / Red Hat
Best IR website (Europe only) – Northgate Group (small cap) / Valmet (mid-cap) / BASF (large cap)
Best use of multimedia for IR – Hays, Blackbaud
Best IR by a non-US company in the US market – nominations and winner:
Anheuser-Busch InBev, Belgium
AstraZeneca, UK
BP, UK – WINNER
Coca-Cola FEMSA, Mexico
Novartis, Switzerland
Links to the full lists of awards and winners from IR Magazine:
Esta semana, otra vez descansamos de la información relacionada con el COVID-19 y analizamos los diferentes premios de Relación con Inversionistas. Específicamente, analizamos cuáles son, si son importantes, quién los gana, y qué podemos aprender de cada uno de los ganadores.
En México, solo se encontró una encuesta, proveniente de una organización llamada Valor Compartido, que es el patrocinador de los Premios LAS20 2019. Los ganadores fueron Coca Cola Femsa, Ienova, Cemex y Banorte.No encontramos mucha información sobre el premio, por ejemplo, no pudimos encontrar quién decide el ganador y con cuáles bases, y realmente no es un premio con mucha cobertura de prensa de acuerdo a lo que hemos investigado en el pasado. Es común que las empresas patrocinen eventos y publicaciones con el fin de recibir una recompensa, pero puede ser que no sea el caso con los premios LAS20.
A nivel de Latinoamérica, cada año, la revista Institutional Investor (II) encuesta a los inversionistas institucionales sobre los mejores analistas de sell-side para Latinoamérica, y generalmente, se incluye una sección sobre los mejores equipos ejecutivos y de RI de Latinoamérica, según las votaciones de estos mismos inversionistas. A pesar de las fallas de las encuestas (donde los bancos intentan influenciarlas, o que Brasil está sobrerrepresentado, etc.), esta encuesta de Latinoamérica II es extremadamente importante para los analistas de sell-side, ya que puede tener consecuencias buenas o malas sobre sus compensaciones/tenencia del trabajo. Para los equipos de RI, la encuesta no es tan relevante, esto en parte es porque hay una gran diferencia entre el impacto de RI sobre las diferentes empresas dependiendo de su tamaño. Aunque fue dominado por Brasil, fuera del país, Cemex de México, liderado por Fernando González-Olivieri, sobresalió, ganando varias categorías en su sector, incluyendo los premios del CFO y de Relación con Inversionistas.
Analizamos otros premios de Relación con Inversionistas en todo el mundo para resumir lo que buscan los inversionistas en un equipo ganador de RI. Los ganadores de los premios de RI fueron elogiados por 20 puntos clave:
- La narración y la claridad en los comentarios del equipo.
- Que la información sea presentada de manera clara.
- Que se ofrezcan una buena variedad de materiales.
- Información completa y comprensiva.
- Facilidad al hacer click en los sitios web para llegar a información relevante.
- Información y divulgaciones relevantes, completos e integrados para comunicaciones relacionadas con ESG.
- Referencias relevantes a las calificadoras.
- Identificación clara de riesgos y realidades.
- Buen uso de historias de clientes y ejemplos.
- Divulgación honesta.
- Excelentes factsheets.
- Una propuesta de inversión clara.
- Finanzas claras y completas de la empresa.
- El establecimiento de una estrategia/modelo de negocio claro y simple.
- El uso de videos en los sitios web, así como una variedad de medios atractivos e interactivos.
- Diseño intuitivo y uso correcto del espacio, con colores claros y herramientas funcionales.
- Creación de valor para los inversionistas.
- Disponibilidad del equipo de RI.
- Divulgaciones de información valiosa sobre la empresa.
El líder de los premios de RI en EE.UU. y Europa es IR Magazine. Enumeramos las empresas que ganaron los premios en 2019, ya que podría ser útil consultar sus sitios web para ver por qué han sobresalido. Reconocemos a Coca Cola FEMSA por su nominación a mejor RI de una empresa no estadounidense que cotiza en los Estados Unidos.
Premios de IR Magazine– Europa 2019, EE. UU. 2019:
Mejor en Relación con Inversionistas (small y mid cap) – HUGO BOSS, Hannon Armstrong (small cap EE. UU.) / Hasbro (mid cap EE. UU.)
Mejor en Relación con Inversionistas (large cap) – Iberdrola, JPMorgan Chase & Co
Premios por Sector:
Finanzas (solo Europa), Finanzas, incluyendo bienes raíces (solo EE. UU.) – Allianz, JPMorgan Chase & Co
Industriales – Deutsche Post DHL, Honeywell
Materiales – BASF, Sherwin Williams
Bienes Raíces (solo Europa) – Great Portland Estates
Tecnología – ASML, Salesforce.com
Utilidades – Iberdrola, NextEra Energy
Premios por Nominación:
Mejores reportes financieros (solo EE. UU.) – Mejor reporte anual Comcast (solo Europa) – Severfield (small cap) / Britvic (mid cap) / Royal Philips (large cap)
Mejor manejo de crisis – Banco Santander, Zillow Group
Mejor material de ESG en reportes – Schneider Electric, Cisco Systems
Mejor RI durante una transacción corporativa – Avast, DSW / Red Hat
Mejor página web de RI (solo Europa) – Northgate Group (small cap) / Valmet (mid-cap) / BASF (large cap)
Mejor uso de multimedia para efectos de RI – Hays, Blackbaud
Mejor RI para una empresa no estadounidense enlistada en EE. UU.– nominaciones y ganador:
Anheuser-Busch InBev, Bélgica
AstraZeneca, RU
BP, RU – WINNER
Coca-Cola FEMSA, México
Novartis, Suiza
Enlaces a las listas completas de premios y ganadores de IR Magazine:
