This week we analyze how the investor relations education landscape looks today. As we all know, IR is a multidisciplinary profession, where people from diverse backgrounds (finance, accounting, communication, etc.) come together, without usually having studied IR per se. The question then becomes, what are the educational options for those with an interest in IR, who want to take the courses, certifications or master’s degrees that will help them enhance their knowledge and abilities?
As far as we know, there is no course currently available in Mexico for investor relations, although on occasions Universidad Panamericana (UP) has offered a diploma in IR. Nonetheless we recommend taking the USA courses as given there are so many more public companies in the USA than in Mexico, the course load is likely to be more state of the art, and therefore useful.
NIRI: Investor Relations Charter
The National Investor Relations Institute is the world’s oldest and largest investor relations industry professional association, with more than 3,300 members representing over 1,600 public companies worldwide. NIRI’s IRC credential serves as a sign that the charter holder has proved they possess the necessary skills and knowledge needed for the IR profession.
The exam consists of ten subject areas which are considered essential in the IR Competency Framework and the candidate must prove competence in all of them, which are:
- IR Strategy Formulation
- IR Planning, Implementation and Measurement
- Corporate Messaging Development
- Investor Marketing and Outreach
- Corporate Financial Reporting and Analysis
- Business Insight
- Strategic Counsel and Collaboration
- Capital Markets and Capital Structure
- Corporate Regulatory Compliance
- Corporate Governance
The cost of the exam is USD 1,095 (USD 1,295 for non-members) for those who make the initial application deadline, and USD 1,195 (USD 1,395 for non-members) otherwise. The exam is taken in-person and the current test application window is for the 30 days of the month of November.
The IR Society: Certificate in Investor Relations
Launched in 2005, the CIR has become an internationally recognized investor relations qualification, especially in the UK. The program sets the stage for successful candidates to prove their knowledge in financial markets, reporting requirements for listed companies and their mastery of the central principles of investor relations.
Unlike the models offered by Dirk and NIRI, the CIR course follows a self-study structure, with all the content necessary for passing the certification included in the association’s study guide. The program’s curriculum has positioned the CIR as a valuable benchmark for those already working in the profession and a valuable asset for those looking to work in investor relations. With more than 1,600 successful candidates from over 26 countries, the CIR is established as a leading IR qualification around the globe.
The CIR’s curriculum focuses on the following topics:
- Introduction to Investor Relations
- Financial Markets
- Corporate Entities and Governance
- Market Conduct
- Reporting
- Accounting, Valuation and Investment Principles
- Effective IR in Practice
Currently, all exams are online, around every 2 months. The cost is £599 (£749 for non-members), plus optional extra revision courses.
CIRI: Investor Relations Certification program
Much like its neighbor in the US, CIRI’s certification is intended for experienced IROs or other financial professionals from a related field. The Investor Relations Certification Program is at heart a course in transactional analysis and the accounting cycle, including guidance on how to prepare a balance sheet and income statement. It runs for 10 months, starting with three days of face-to-face sessions held at the Rotman School of Business in Toronto. This is followed by 8 months of online classes consisting of three-hour video material to later be discussed in one-hour video sessions with fellow students and faculty staff, held every three weeks on average. And culminates in a two-day face-to-face meeting at one of CIRI’s conferences. Successful candidates can then add the designation Certified Professional in Investor Relations (CPIR) to their names.
The cost for the program is CAD 10,500 for members and CAD 12,500 for non-members. This fee includes in-person and online classes, all course materials as well as meals (breakfast, lunch and breaks) for the in-person classes. Applications for 2021 are not yet open.
Instituto BME: Investor Relations course
This course can be taken in-person or virtually (with 4 compulsory in-person workshops). The program is delivered in Spanish in Madrid, focusing on providing answers to diverse global needs. It has been structured to enable a deep dive into IR strategies and relevant areas of interest (new regulations, ESG impact, shareholder engagement, smart beta strategies, social media strategy, etc.).
The program has a duration of 96 hours with a cost of €2,800 for the virtual option and €3,500 for the in-person option. The next course is scheduled from October 20th, 2020 to May 11th, 2021.
Directory of English-language IR University courses:
HKU School of Professional & Continuing Education in collaboration with the Hong Kong Investor Relations Association (HKIRA)
Course: Three modules, held at weekends.
Michigan Ross School of Business
Theory and practice of investor relations.
Course: Six days in Ann Arbor, Michigan, in partnership with NIRI.
University of Lugano, Switzerland
MSc in financial communication.
Course: Two-year program (four semesters).
Links:
NIRI: Investor Relations Charter – https://www.niri.org/certification
The IR Society: Certificate in Investor Relations – https://irsociety.org.uk/…/CIR
CIRI: Investor Relations Certification program – https://www.rotman.utoronto.ca/…/CIRI
Instituto BME: Investor Relations course – https://www.institutobme.es/…/Relacion_con_Inversores
HKU School of Professional & Continuing Education – https://hkuspace.hku.hk/prog/exe-cert-in-investor-relations#programme-detail
Michigan Ross School of Business – https://www.academiccourses.com/Theory-and-Practice-of-Investor-Relations/USA/Stephen-M.-Ross-School-of-Business-at-the-University-of-Michigan/
University of Lugano – https://www.usi.ch/en/…/investor-relations-financial-communication
Esta semana analizamos cómo se ve hoy el panorama de la educación en Relación con Inversionistas. Como todos sabemos, RI es una profesión multidisciplinar, donde personas con carreras diversas (finanzas, contabilidad, comunicación, etc.) se unen, sin haber estudiado RI como tal. La pregunta entonces es, ¿cuáles son las opciones educativas para aquellos con interés en RI que quieren tomar cursos, certificaciones o maestrías que les ayudarán a mejorar sus conocimientos y habilidades?
Hasta donde estamos enterados, actualmente no hay cursos disponibles en México enfocados en RI, aunque en ocasiones la Universidad Panamericana (UP) ha ofrecido un diplomado de RI. Sin embargo, recomendamos tomar los cursos de EE.UU., dado que hay muchas más empresas públicas en los EE.UU. que en México, teniendo así cursos que probablemente sean más vanguardistas y, por lo tanto, más útiles.
NIRI: Investor Relations Charter
El Instituto Nacional de Relación con Inversionistas (NIRI por sus siglas en inglés) es la asociación profesional de la industria de Relación con Inversionistas más antigua y grande del mundo, con más de 3,300 miembros que representan a más de 1,600 empresas públicas en todo el mundo. La credencial IRC del NIRI sirve como una señal de que el titular ha demostrado que posee las habilidades y los conocimientos necesarios para la profesión de RI.
El examen consta de diez secciones que se consideran esenciales en el marco de competencias RI y el candidato debe demostrar conocimiento amplio en todas ellas, las cuales son:
- Formulación de estrategia de RI
- Planificación, implementación y medición RI
- Desarrollo de mensajería corporativa
- Marketing y Divulgación de Información a Inversionistas
- Informes y Análisis Financieros Corporativos
- Business Insight
- Asesoramiento Estratégico y Colaboración
- Mercados de capitales y estructura de capital
- Cumplimiento Normativo Corporativo
- Gobierno Corporativo
El costo del examen es de USD 1,095 (USD 1,295 para no miembros) para aquellos que se inscriben en el primer plazo de inscripciones y USD 1,195 (USD 1,395 para los no miembros) para los que se inscriben de forma tardía. El examen se realiza en persona; actualmente la aplicación de éste será durante los días del mes de noviembre.
La IR Society: Certificado en Relación con Inversionistas
Lanzado en 2005, el CIR (por sus siglas en inglés) se ha convertido en una certificación de Relación con Inversionistas reconocida internacionalmente, especialmente en el Reino Unido. El programa brinda la oportunidad para que los candidatos demuestren sus conocimientos sobre los mercados financieros, requisitos de reporteo para las empresas que cotizan en bolsa y su dominio de los principios centrales de Relación con Inversionistas.
A diferencia del programa del NIRI, el CIR sigue una estructura de autoestudio, con todo el contenido necesario para pasar la certificación incluida en la guía de estudio de la asociación. El plan de estudios del programa ha posicionado al CIR como un punto de referencia valioso para aquellos que ya trabajan en la profesión y un activo valioso para aquellos que buscan trabajar en Relación con Inversionistas. Con más de 1,600 personas certificadas de más de 26 países, el CIR se establece como una certificación de RI líder en el mundo.
El plan de estudios del CIR se centra en los siguientes temas:
- Introducción a Relación con Inversionistas
- Mercados financieros
- Entidades Corporativas y Gobernanza
- Conducta en el mercado
- Reporteo
- Principios de Contabilidad, Valuación e Inversión
- Prácticas efectivas de RI
Actualmente, todos los exámenes están siendo aplicados en línea, alrededor de cada 2 meses. Los costos son de 599 euros (749 euros para los no miembros opcionales.), lo cual incluye la inscripción al examen y cursos opcionales en donde se repasa el material.
CIRI: Programa de Certificación de Relación con Inversionistas
Al igual que su vecino, los Estados Unidos, la certificación del CIRI (por sus siglas en inglés) está destinada a IROs experimentados u otros profesionales financieros de un campo relacionado. El Programa de Certificación de Relación con Inversionistas es un curso de análisis transaccional y del ciclo contable, incluyendo orientación sobre cómo preparar un balance y un estado de resultados. Dura 10 meses, comenzando con tres días de sesiones presenciales celebradas en la Rotman School of Business en Toronto. Esto es seguido por 8 meses de clases en línea que consisten en material en video con duración de tres horas para más tarde ser discutido en sesiones de video de una hora con otros estudiantes y personal de la facultad, que se llevan a cabo cada tres semanas en promedio. Y culmina en un evento presencial de dos días. Los candidatos exitosos pueden añadir la designación Certified Professional in Investor Relations (CPIR) a sus nombres.
El costo del programa es de CAD 10,500 para los miembros y de CAD 12,500 para los no miembros. Esta tarifa incluye las clases presenciales y en línea, todos los materiales del curso, así como las comidas (desayuno, almuerzo y descansos) para las clases en persona. Las solicitudes para el periodo 2021 aún no están abiertas.
Instituto BME: Curso de Relación con Inversionistas
Este curso tiene una doble modalidad, curso presencial o curso virtual (teniendo que asistir obligatoriamente de manera física a 4 talleres). El programa se imparte en español en Madrid, centrándose en dar respuestas a diversas necesidades globales. Se ha estructurado de tal manera que permite profundizar en las estrategias de RI y sus áreas de interés relevantes (nuevas regulaciones, impacto ESG, participación de los accionistas, estrategias de smart betas, estrategia de redes sociales, etc.).
El programa tiene una duración de 96 horas con un costo de 2,800 euros para la opción virtual y de 3,500 euros para la opción presencial. El siguiente curso está programado del 20 de octubre de 2020 al 11 de mayo de 2021.
Directorio de cursos de RI impartidos en Universidades en el idioma inglés:
HKU School of Professional & Continuing Education in collaboration with the Hong Kong Investor Relations Association (HKIRA)
Curso: Tres módulos, que se llevan a cabo los fines de semana.
Michigan Ross School of Business
Teoría y práctica de Relación con Inversionistas.
Curso: Seis días en Ann Arbor, Michigan, en asociación con NIRI.
Universidad de Lugano, Suiza
Maestría en comunicación financiera.
Curso: Programa de dos años (cuatro semestres).
Enlaces:
NIRI: Investor Relations Charter – https://www.niri.org/certification
La IR Society: Certificado en Relación con Inversionistas – https://irsociety.org.uk/…/CIR
CIRI: Programa de Certificación de Relación con Inversionistas – https://www.rotman.utoronto.ca/…/CIRI
Instituto BME: Curso de Relación con Inversionistas– https://www.institutobme.es/…/Relacion_con_Inversores
HKU School of Professional & Continuing Education – https://hkuspace.hku.hk/prog/exe-cert-in-investor-relations#programme-detail
Michigan Ross School of Business – https://www.academiccourses.com/Theory-and-Practice-of-Investor-Relations/USA/Stephen-M.-Ross-School-of-Business-at-the-University-of-Michigan/
Universidad de Lugano – https://www.usi.ch/…/investor-relations-financial-communication
