Participación de CEO y CFO en RI

Para cualquier empresa que cotice en bolsa, la planeación estratégica, la ejecución diligente y la construcción de relaciones sólidas son fundamentales. Por lo tanto, los equipos de Relación con Inversionistas (RI) son activos muy valiosos para las empresas que buscan crecimiento y estabilidad. Existe mucha evidencia que respalda la idea de que difundir el mensaje correcto es muy útil, especialmente en los siguiente cuatro frentes:

Apreciación del precio de la acción y mayor liquidez:

Mantener líneas de comunicación abiertas con la comunidad de inversionistas puede aumentar la demanda de las acciones de una empresa al mejorar su reputación y credibilidad en el mercado. Los inversionistas tienen más probabilidades de confiar e invertir en una empresa que sea transparente y receptiva a sus preguntas y preocupaciones. Según Bain & Company, involucrar a los inversionistas y realmente utilizar su retroalimentación puede aumentar significativamente el precio de tus acciones (en su ejemplo, alrededor del 35%).

Mejora en la cobertura de analistas:

Los analistas sell– y buy-side deben de poder hablar con alguien dentro de la empresa para comprender mejor la visión a largo plazo y su propuesta de valor. Por esta razón, las empresas con equipos de RI reciben consistentemente más cobertura de los analistas que aquellas que no tienen un equipo o con una estructura incorrecta. Además, hay estudios que han demostrado cómo la cobertura de analistas reduce los costos que impactan al mercado (ver ejemplo aquí).  

Mitigación de la volatilidad del mercado:

Los equipos de RI pueden actuar como un amortiguador cuando los mercados son volátiles, asegurando que los inversionistas reciban información precisa y puntual. Las empresas con equipos de RI efectivos están mejor preparadas para manejar las variaciones del mercado, lo que resulta en menos movimientos extremos en el precio de las acciones. Hay varios documentos académicos que ofrecen evidencia de esto (como este estudio sobre la actividad y opiniones en Twitter en comparación con la volatilidad en el rendimiento de las acciones a nivel individual), y demuestran qué tan relevante es asegurarse de que el mercado comprenda lo que está pasando con tu empresa.

Menor costo de capital:

Según una investigación de McKinsey, las empresas pueden sufrir un descuento del 20-30% sobre el valor neto de sus activos cuando sus inversionistas no pueden señalar correctamente las fuentes de creación de valor. Los equipos de RI ayudan a educar al mercado sobre dónde se encuentran esas fuentes.

Nuestras recomendaciones:

• Identificar y abordar los sesgos que afectan tu valuación y ser capaces de responder a ellos con datos, fundamentos y casos estudio. Tratar abiertamente cualquier problema de “brecha de valor”.
• Deben de tener una historia de capital clara y consistente que transmita las características diferenciadoras, la estrategia y el potencial de crecimiento de su empresa. De lo contrario, es difícil construir un entendimiento y lealtad hacia tu empresa.
• Asegurarse de que los inversionistas y analistas vean sus comentarios reflejados en la comunicación y decisiones de tu empresa con el tiempo. Esto es un gran incentivo para que se mantengan en contacto con tu equipo de RI.
• Cada vez que tu equipo de RI se involucre con los inversionistas, es fundamental que comprendan sus preferencias y expectativas específicas, así como abordar sus preocupaciones.
• Existen herramientas de monitoreo de medios o estudios de percepción que pueden ayudar a medir la absorción del mensaje y la percepción del mercado, proporcionando conocimientos valiosos para evaluar la efectividad de las estrategias de RI. La valuación de las acciones y la precisión de la información del sell-sidetambién son indicadores clave para tomar en cuenta.

Fuentes:

• Bain and Company: https://www.bain.com/how-we-help/how-a-strategic-approach-to-investor-relations-can-unlock-intrinsic-value/
• Cornell University: https://www.johnson.cornell.edu/wp-content/uploads/sites/3/2019/09/The-Theory-and-Practice-of-Investor-Relations.pdf
• Harvard Business Review: https://hbr.org/2021/07/engaging-with-your-investors
• McKinsey: https://www.mckinsey.com/client_service/corporate_finance/latest_thinking/mckinsey_on_finance/~/media/FA13CECC4AA5422AB7822CA6BD116FAA.ashx
• Q4: https://q4blog.com/investor-relations-kpis-how-to-measure-success/
• Science Direct: https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0378426618302115