This week I want to talk about SASB’s standards and whether companies who report under the GRI’s methodology should look into them as a complement or a substitute.
Who is SASB?
SASB stands for Sustainability Accounting Standards Board. SASB was founded in 2011 as a non-profit organization focused on independent standards setting. According to its website, this organism’s mission is to “help businesses around the world identify, manage and report on the sustainability topics that matter most to their investors.”
To do this, SASB developed 77 sets of industry-specific standards gathering feedback from companies, investors, and other market participants. Each set of standards focuses on what SASB has determined to be the most financially material topics for each industry. In their own words, these are “issues that are reasonably likely to impact the financial condition or operating performance of a company and therefore are most important to investors.”
SASB’s industry standards include related accounting metrics (to have KPIs to measure the company’s performance), technical protocols for compiling data, and data units for normalization.
What is the SASB’s materiality map?
“The SASB Materiality Map® is an interactive tool that identifies and compares disclosure topics across different industries and sectors.” In other words, this map highlights the most relevant issues for any given industry and sector. It helps companies identify which issues they should be exploring and reporting on, and it helps investors identify where they should focus on when analyzing a given company or industry.
The map includes 26 sustainability issues which are organized under five sustainability dimensions (Social Capital, Human Capital, Business Model & Innovation, Leadership & Governance, and Environment). The list was refined by focusing on issues (out of all the issues that can be discussed when talking about ESG) that are most likely to have a financial impact on the company.
SASB vs GRI and the likes
The biggest difference between SASB and GRI is that SASB is much more focused. GRI’s standards are broader and they try to cover the needs for information for a wide set of stakeholders of all kinds of organizations. SASB really only focuses on issues that could impact financially a company. For this, the use of SASB is probably more relevant for investors, debt holders, and internal stakeholders.
The good news for companies who already report under other methodologies, is that many of SASB’s key indicators are already referenced in other standards (for example, in GRESB for real estate companies). Thus, companies that make an effort towards improving disclosure one way or another, will probably improve on SASB-terms too. And actually GRI and SASB have announced a partnership to provide guidance on joint implementation.
We know the process of trying to decide on a given set of standards for reporting is confusing for many companies. It is also confusing for investors. We also know most companies default to GRI (although over time this may change given the push of many visible investors such as Blackrock towards SASB). We are happy to help companies deal with these decisions as many factors come into consideration when optimizing the ESG reporting. In the end though, good disclosure is good disclosure no matter who stamps your report.
I hope you found this useful. As usual, if there is anything we can help you with, please reach out.
Best,
Marimar
Partner, Miranda ESG
Contacts in Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
Esta semana quiero hablar de los estándares de SASB y la disyuntiva para empresas que reportan bajo la metodología GRI sobre verlos como un complemento o un sustituto.
¿Quién es SASB?
SASB es el acrónimo para Sustainability Accounting Standards Board. SASB se fundó en 2011 como una organización sin fines de lucro. De acuerdo con su página, la misión de la organización es ayudar a empresas en el mundo a identificar, manejar, y reportar los temas de sostenibilidad que importan más a los inversionistas.
Para hacer esto, SASB ha desarrollado 77 sets de estándares específicos a industrias obteniendo retroalimentación de las empresas mismas, inversionistas, y otros participantes de mercado. Cada set de estándares se enfoca en lo que SASB ha determinado que son los temas financieramente más materiales para cada industria. En sus propias palabras: “issues that are reasonably likely to impact the financial condition or operating performance of a company and therefore are most important to investors.”
Los estándares por industria de SASB incluyen métricas contables relacionadas al tema (para tener KPIs para medir el desempeño de la empresa), protocolos técnicos para compilar los datos, así como unidades de medida para normalizar estos datos.
¿Qué es el mapa de materialidad de SASB?
“The SASB Materiality Map® is an interactive tool that identifies and compares disclosure topics across different industries and sectors.”
En otras palabras, el mapa de materialidad muestra cuáles son los temas más materiales para cada industria o sector. Así, ayuda a las empresas a identificar temas que deberían de explorar y posiblemente reportar, y a los inversionistas a identificar dónde deberían de enfocar la atención cuando analizan una industria o empresa dada.
El mapa incluye 26 temas de sostenibilidad que se organizan bajo 5 dimensiones ESG (Social Capital, Human Capital, Business Model & Innovation, Leadership & Governance, and Environment). La lista de 26 se eligió enfocándose en los temas que más probablemente tengan un impacto financiero en una empresa.
SASB vs GRI y otros
La diferencia más grande entre SASB y GRI es que SASB está mucho más enfocado. Los estándares GRI son mucho más amplios y tratan de cubrir la necesidad de información de un set muy variado de grupos de interés de todo tipo de organización. SASB realmente sólo se enfoca en temas que pueden impactar financieramente a una empresa. Por ello, el uso de SASB es probablemente más relevante para inversionistas, acreedores, y grupos de interés internos.
La buena noticia para las empresas que ya reportan bajo otras metodologías, es que muchos de los indicadores clave de SASB están también referenciados en otros estándares (por ejemplo, en GRESB para las empresas de real estate). Por ello, las empresas que hagan un esfuerzo a mejorar su divulgación de información en un camino o en otro, probablemente mejorarán en términos de SASB también. Y de hecho, GRI y SASB han anunciado un acuerdo de colaboración para ayudar a la implementación conjunta.
Entendemos que el proceso de decidir cuál set de estándares usar para reportar es confuso para muchas empresas. También es algo confuso para los inversionistas. Sabemos que la mayoría de las empresas hoy hacen un default a los estándares de GRI (aunque esto posiblemente cambie con el tiempo dado el empuje de inversionistas muy visibles como Blackrock hacia SASB). En Miranda ESG ayudamos constantemente a empresas a manejar este tipo de decisiones ya que hay muchos factores a considerar al optimizar la estrategia de reportes de ESG. Sin embargo, una idea que me parece importante que quede en la mente de todos es que un buen nivel de divulgación es un buen nivel de divulgación sin importar quien ponga un sello en un reporte.
Espero esto haya sido de tu interés. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
Partner, Miranda ESG
Contactos en Miranda Partners
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