BlackRock Investment Stewardship (BIS), a division of BlackRock, recently published its most updated Investment Stewardship Engagement Priorities report. BIS is responsible for engaging with the companies in which BlackRock invests to ensure that they are managing sustainability risks and opportunities in a way that will deliver long-term financial returns for its clients. In this report, BIS reflects the five themes on which Blackrock most frequently engages companies, where they are relevant, as these can be a source of material business risk or opportunity.
So, what are these 5 topics?
- Board quality and effectiveness.
- Strategy, purpose, and financial resilience.
- Incentives aligned with financial value creation.
- Climate and natural capital.
- Company impacts on people.
BIS’s engagement approach is focused on the long-term. They take a minority shareholder role and do not tell companies what to do. Instead, their role on behalf of their clients as long-term shareholders is to better understand how company leadership is managing risks and capitalizing on opportunities to help protect and enhance the financial interests of their investors. Engagement may also inform their voting decisions for those clients who have given them authority to vote on their behalf.
BIS also engages with members of the board’s nominating and/or governance committee to assess whether governance practices and board composition are appropriate given the business and the broader context in which the company operates. In their engagements, they discuss various governance topics, including board composition and independent leadership, board oversight of management’s strategy and approach to risk management, succession planning for key roles, and the board’s own nomination and evaluation processes.
BIS’s engagement priorities for 2023 are consistent with those from prior years. There are no material changes in their approach to these themes, and their engagement with companies will continue the dialogue on material risks and opportunities relevant to their business models and sectors that they had in 2022.
Many companies want to figure out what investors want from them in terms of ESG. Blackrock, the largest asset management in the world, is quite open about their priorities in this report. Naturally, other investors will have different priorities. But if you want to approach Blackrock, this report provides good insight into what you should be talking about when you discuss your sustainability agenda.
I hope you found this interesting. As usual, if there is anything we can help you with, or if there is an ESG topic you would like to know more about, please let us know.
Best,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda-ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
BlackRock Investment Stewardship (BIS), una división de BlackRock, recientemente publicó un nuevo informe sobre sus Prioridades de Colaboración de Inversión. BIS es responsable de trabajar con las empresas en las que invierte BlackRock buscando que los riesgos y oportunidades de sostenibilidad sean gestionados de forma que ofrezcan a sus clientes una rentabilidad financiera a largo plazo. En este informe, BIS refleja los cinco temas que BlackRock aborda con más frecuencia con las empresas, cuando son relevantes, ya que pueden ser una fuente de riesgo u oportunidad material para el negocio.
Entonces, ¿cuáles son estos 5 temas?
- Calidad y efectividad del Consejo.
- Estrategia, propósito y resiliencia financiera.
- Incentivos alineados con la creación de valor financiero.
- Clima y capital natural.
- Impacto de la empresa en las personas.
El enfoque de BIS es a largo plazo. Adoptan un papel de accionista minoritario y no les dicen a las empresas lo que tienen que hacer. En lugar de eso, el papel que desempeñan en nombre de sus clientes es el de entender mejor cómo la dirección de la empresa gestiona los riesgos y aprovecha las oportunidades para ayudar a proteger y mejorar los intereses de sus inversionistas. BIS también puede informar sus decisiones de voto para aquellos clientes que les han dado autoridad para votar en su nombre.
BIS trabaja con los comités de nominación y gobierno corporativo para evaluar si las prácticas de gobierno corporativo y la composición del consejo son adecuadas para el negocio y el contexto en el que opera la empresa. En estas reuniones se discuten diversos temas de gobernanza que incluyen la composición y liderazgo independiente del Consejo, la supervisión de la estrategia de dirección y el enfoque de gestión de riesgos por parte del Consejo, la planificación de la sucesión de puestos clave y procesos de nombramiento y evaluación del Consejo.
Las prioridades de compromiso de BIS para 2023 son similares a las de años anteriores. No hay cambios materiales en su enfoque de estos temas, ni en su acercamiento con las empresas para discutir riesgos y oportunidades materiales relevantes para sus modelos de negocio y sectores.
Muchas empresas quieren saber lo que quieren de ellas los inversionistas en términos de ESG. BlackRock, la gestora de activos más grande del mundo, es bastante clara en cuanto a sus prioridades en este informe. Naturalmente, otros inversionistas tendrán prioridades diferentes. Pero si BlackRock es uno de los inversionistas a los que quisieras acercarte, este informe ofrece una buena perspectiva de lo que deberías abordar al hablar de tu agenda de sostenibilidad.
Espero que esto te haya parecido interesante. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contactos en Miranda Partners
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Marimar Torreblanca
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