This week we are sharing our notes from an S&P webinar on the implications of a transition towards cleaner energy.
Strategic Planning for Energy Transition
- The electric sector accounts for 30% of the US’s carbon emissions, transportation for 35-40%.
- Decarbonizing the electric grid is a priority because it will be the starting point for the implementation and daily use of clean energy by individuals and companies in their habitual power consumption.
- Once you decarbonize the electric grid and expand recharging stations, EVs transportation will play an important role.
- Clean energy technology is becoming more efficient, leading to an important cost decline close or equal to current fossil fuel energy costs.
- Nuclear energy will play an especially important role in getting to zero carbon (today nuclear is 20% of the clean energy, wind and solar 10% to 15%).
- “Net zero” strategies where business models do not change fundamentally can achieve a carbon reduction of 80% at best.
Financing Net-Zero: Sustainable Investment Strategies
- Investors, as BlackRock, are moving towards climate-aware investment strategies. The commitments to divest carbon holdings seem now more focused on stewardship and helping fossil fuel companies carry out their transition, hoping to keep investing in those that do so quickly and successfully.
- A true transition can only be accomplished with both public and private sectors working in unison.
- Transition bonds support the way in which company strategies evolve, enabling their shift towards low-carbon investments that will help a company transition with greater ease.
- Transition bonds are designed to change the core issue of a company’s business model. They do not intend to make the current model “less bad”, but to develop different and better solutions with long-term impact.
- External verifications will be necessary for companies to prove whether they are really complying with carbon regulations and goals.
- Net-Zero indices will gain importance over the coming years. Companies want to participate in them because there is high demand for index components.
The Path to Net-Zero: How Energy Markets Can Move the Dial on Climate Change
- Where is the energy market going? It will not just be about what companies are doing, but also customer choices as sustainable options grow.
- There are new potential business lines for fossil fuel companies: electricity generators, EV recharging, sale green electricity on the power grid, biofuel markets for aviation, hydrogen power, and carbon capture and storage services.
- We still need to balance remaining fossil fuel emissions with carbon capture initiatives that, although useful, are still not a permanent offset.
- Nature-based solutions: reducing or ending deforestation, large scale reforestation.
The development of clean energy transition markets will only accelerate in coming years. As investors seek more transparency from corporates on their climate-related strategies (ideally aligned with TCFD’s framework), we think it will be important for participants in most industries to increase their knowledge on these topics.
I hope you found this interesting. As usual, if there is anything we can help you with, please reach out.
Best,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
Esta semana queremos compartir nuestras notas de un webinar de S&P sobre las implicaciones de una transición hacia energías más limpias.
Planificación estratégica de la transición energética
- El sector eléctrico representa el 30% de las emisiones de carbono de Estados Unidos, y el transporte el 35-40%.
- Descarbonizar la red eléctrica es una prioridad porque será el punto de partida para la implementación y uso diario de energías limpias por parte de individuos y empresas en su consumo habitual de energía.
- Una vez que se descarbonice la red eléctrica y se amplíen las estaciones de recarga, el transporte de vehículos eléctricos jugará un papel importante.
- La tecnología de energías limpias es cada vez más eficiente, lo que genera importantes decrementos en costos, acercándolos o incluso igualándolos a los costos de energías fósiles.
- La energía nuclear desempeñará un papel especialmente importante para llegar a las emisiones de carbono cero (hoy en día la nuclear representa el 20% de la energía limpia, la eólica y la solar entre el 10% y el 15%).
- Las estrategias “neto cero” en las que los modelos de negocio no cambian fundamentalmente, pueden lograr una reducción de carbono del 80% en el mejor de los casos.
Financiando el “Neto Cero”: estrategias de inversión sostenibles
- Los inversionistas, como BlackRock, están moviéndose hacia estrategias de inversión “climate-aware” (conscientes del clima). Los compromisos para desinvertir sus posiciones en empresas emisoras de carbono parecen haberse convertido ahora en estrategias de tenencia activa que ayuden a las empresas de combustibles fósiles a llevar a cabo su transición, con la esperanza de seguir invirtiendo en aquellas que lo hagan con rapidez y éxito.
- Una verdadera transición sólo puede lograrse si los sectores público y privado trabajan juntos.
- Los bonos de transición apoyan la forma en que evolucionan las estrategias de las empresas, permitiendo su cambio hacia inversiones bajas en carbono que ayuden a una empresa a realizar la transición con mayor facilidad.
- Los bonos de transición están diseñados para cambiar el problema de raíz del modelo de negocio de una empresa. No pretenden hacer que el modelo actual sea “menos malo”, sino desarrollar soluciones diferentes y mejores con impacto a largo plazo.
- Las verificaciones externas serán necesarias para que las empresas demuestren si realmente cumplen con las normativas y los objetivos de carbono.
- Los índices neto cero ganarán importancia en los próximos años. Las empresas quieren participar en ellos porque hay una gran demanda por estos componentes de índices.
El camino hacia el cero neto: cómo los mercados energéticos pueden mover la aguja del cambio climático
- ¿Hacia dónde se dirige el mercado energético? No se trata sólo de lo que hacen las empresas, sino también de las decisiones de los consumidores a medida que crecen las opciones sostenibles.
- Hay nuevas líneas de negocio potenciales para las empresas de combustibles fósiles: generadores de electricidad, recarga de vehículos eléctricos, venta de electricidad verde en la red eléctrica, mercados de biocombustibles para la aviación, energía de hidrógeno y servicios de captura y almacenamiento de carbono.
- Todavía hay que equilibrar las emisiones restantes de los combustibles fósiles con las iniciativas de captura de carbono que, aunque son útiles, todavía no son una compensación permanente.
- Soluciones basadas en la naturaleza: reducción o fin de la deforestación, reforestación a gran escala.
El desarrollo de los mercados de transición hacia la energía limpia no hará más que acelerarse en los próximos años. Conforme los inversionistas buscan más transparencia por parte de las empresas sobre sus estrategias relacionadas con el clima (idealmente alineadas con el marco de TCFD), creemos que será importante que los representantes de las empresas trabajen en su conocimiento de estos temas.
Espero que esto te haya parecido interesante. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contactos en Miranda Partners
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Marimar Torreblanca
Miranda ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com