This week, I want to share with all the UN PRI Signatories who are in the middle of the annual reporting season (and potential future signatories who want to better understand what they would have to report if they become signatories) the Top 10 Must Know Facts of the new reporting process.
It is mandatory for all UN PRI’s signatories to report on their responsible investment activities every year, and this year the reporting process underwent a significant revamping. The framework was in many ways simplified (less things to report), and at the same time the bar was raised as to how far signatories take their commitment to responsible investing. Since this will be the first cycle anyone sees this new format, here are what we think are the key things to know ahead of responding:
1. Reporting due dates:
- Investors: April 29th
- Service providers: May 13th
- AUM reporting: March 31st
2. Less is more: 50% fewer indicators, 70% of them are mandatory (called CORE indicators, assessed), 30% of them are voluntary (called PLUS indicators, not assessed). Clearer dictions, fewer open-ended questions, and more stewardship-focused questions.
3. First impressions matter: even though the Senior Leadership Statement is not graded, we recommend all signatories try to do a good job on it. It sets the tone on what you do, how you do it, and why you care about this topic. If you are publishing your annual report (we recommend this too), this will be an especially useful investor relations material.
4. Stewardship and Hedge Funds: what used to be known as “Strategy and Governance” is now called “Investment and Stewardship Policy”. This change was done to offer an in-depth set of indicators related to stewardship activities. There is also another new module for Hedge Funds which is aligned with the fixed income and equity modules.
5. Changes in grading methodology: the 3-star rating system was replaced by 5-star rating system. Each indicator has been given a relative weight (low-relevance indicators receive 1 point, medium-relevance indicators receive 1.5 points, high-relevance indicators receive 2 points), and the total score is divided by the maximum possible points in each section. This is added up, and the scale is 0 to 100. The former system and current system are not comparable, so don’t worry about year on year changes in grades this year.
6. The PRI 2020-2021 mapping document: PRI published an indicator-by-indicator guide to transition from last year’s reporting to the new 2021 framework. New content and wording modifications are all identified and explained.
7. New dashboard: get familiar with the new platform since you may get lost trying to find new sections. Avoid having more than one person working on the platform at the same time, since the changes one person does to the responses while another is working on the platform may be lost.
8. Mandatory modules: if any asset class represents at least 10% of your AUMs or is worth US$10B, you must report the modules relevant to that asset class.
9. Where to start: if you are confused and do not know where to begin, start with the Organizational Overview section (OO). It will help you understand what modules apply to you. Remember all modules are publicly available here.
10. Ask for help: the PRI webpage is full of different resources to help you with the reporting process. There are guides for everything, articles on many key topics, useful examples of many things, among other relevant materials. If this is not enough, and you feel like you are too new to this topic and unsure about reporting this year, reach out to an ESG advisor who can help you bridge your knowledge gaps (we are always happy to help).
It is important for your report to be a true reflection of the responsible investing practices within your organization, so think about any low scores you may get in any given section as a roadmap to improving over time and truly enjoying the benefits of integrating these practices into your investing strategy.
I hope you found this interesting. As usual, if there is anything we can help you with, please reach out.
Best,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
Esta semana, quiero compartir con todos los signatarios de UN PRI que están en plena temporada de informes anuales (y con los signatarios potenciales que quieran entender mejor lo que tendrían que informar si se convierten en signatarios) los 10 datos más importantes del nuevo reporte anual de PRI.
Es obligatorio que todos los signatarios de PRI reporten sobre sus actividades de inversión responsable cada año. Este año el proceso de reporteo cambió considerablemente. El marco se simplificó en muchos aspectos (menos cosas que reportar) y, al mismo tiempo, se elevó el nivel en cuanto a cómo los signatarios llevan su compromiso con la inversión responsable. Dado que este será el primer ciclo en el que se vea este nuevo formato, aquí compartimos lo que creemos que son las cosas clave que hay que saber antes de responder:
1. Fechas límite para reportar:
- Inversionistas: 29 de abril
- Proveedores de servicios: 13 de mayo
- Reporteo AUM: 31 de marzo
2. Menos es más: hay 50% menos de indicadores en el reporte este año. 70% de ellos son obligatorios (llamados indicadores CORE, son evaluados) y 30% de ellos son voluntarios (llamados indicadores PLUS, no son evaluados). Se can instrucciones más claras, menos preguntas abiertas y más preguntas centradas en la administración activa (stewardship).
3. Las primeras impresiones importan: aunque elSenior Leadership Statement no se califica, recomendamos a todos los signatarios que intenten hacer un buen trabajo en este módulo. Es una oportunidad para establecer el tono de lo que hacen, cómo lo hacen y por qué se preocupan por este tema. Además, si se va a publicar el reporte anual (también lo recomendamos), este módulo es un material especialmente útil para la relación con inversionistas.
4. Stewardship y Hedge Funds: lo que antes se denominaba “Strategy and Governance” ahora se llama “Stewardship Policy“. Este cambio se hizo para ofrecer un conjunto de indicadores a profundidad relacionados con las actividades de administración activa. También hay otro módulo nuevo para hedge funds que está alineado con los módulos de renta fija y renta variable.
5. Cambios en la metodología de calificación: el sistema de calificación de 3 estrellas ha sido sustituido por uno de 5 estrellas. A cada indicador se le ha dado un peso relativo (los indicadores de relevancia baja reciben 1 punto, los de relevancia media reciben 1.5 puntos, los de relevancia alta reciben 2 puntos), y la puntuación total se divide entre el máximo de puntos posibles en cada sección. Esto se suma y la escala final es de 0 a 100. El sistema anterior y el actual no son comparables, así que no hay que preocuparse este año por los cambios en calificaciones entre un año y otro.
6. El documento de mapeo del PRI 2020-2021: El PRI publicó una guía que va indicador por indicador para la transición de los reportes del año pasado al nuevo marco de 2021. Se identifican y explican las nuevas modificaciones de contenidos y redacción.
7. Nueva plataforma: vale la pena familiarizarse con la plataforma nueva, ya que puede parecer confuso encontrar las nuevas secciones. Hay que evitar que más de una persona trabaje en la plataforma al mismo tiempo, ya que los cambios que una persona hace en las respuestas mientras otra está trabajando en la plataforma pueden perderse.
8. Módulos obligatorios: si alguna clase de activos representa más de 10% de los AUMs o tiene un valor de US$10 mil millones de dólares, se deben contestar los módulos correspondientes a esa clase de activos.
9. Dónde empezar: si están confundidos y no saben por dónde empezar, hay que abrir primero la sección Organizational Overview (OO). Esta sección ayuda a entender qué módulos aplican. Recuerda que todos los módulos están disponibles públicamente aquí.
10. Pide ayuda: la página web del PRI está llena de recursos para ayudar con el proceso de reporteo. Hay guías para todo, artículos sobre muchos temas clave, ejemplos útiles de muchas cosas, entre otros materiales relevantes. Si esto no es suficiente y sienten que el signatario es demasiado nuevo en este tema y no están seguros de cómo reportar este año, contactar a un asesor de ESG puede ayudar a llenar los gaps de entendimiento (siempre estamos dispuestos a ayudar).
Es muy importante que los reportes sean un verdadero reflejo de las prácticas de inversión responsable dentro de las organizaciones. Por ello, recomendamos ver cualquier calificación baja de cualquier sección como una guía para mejorar con el tiempo. Esto ayudará a realmente aprovechar los beneficios de integrar prácticas de inversión responsable en la estrategia de inversión.
Espero que esto haya sido de tu interés. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contactos en Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
