Last year we published an introductory blog on the International Sustainability Standards Board’s (ISSB) two new sustainability standards: IFRS S1 and IFRS S2. As they became effective in January of this year (2024), we thought it appropriate to give an update on their general requirements and applications, as well as their adoption in the Mexican market.
As a reminder: IFRS S1 and IFRS S2 standards aim for companies to report their sustainability risks and opportunities through recognized indicators such as TCFD, SASB and CDSB.
Clarifications that have come up since our last update:
1. IFRS S1 focuses on financial information related to sustainability and its impact on cash flow and access to finance, requiring quarterly reporting.
2. IFRS S2 focuses on climate change risks and opportunities, proposing specific metrics and targets to improve understanding of sustainability strategy.
3. It is no longer necessary to report a stand-alone TCFD analysis when adopting these standards, as they are based on the recommendations and scenario analysis format that TCFD previously covered.
4. There is a one-year grace period for their adoption after the entry into force of these standards this year. This extension also applies to Scope 3 emissions.
In Mexico, as in the rest of the world, sustainability reporting is migrating towards a more integrated perspective. The Financial Reporting Standards Board (CINIF, for its acronym in Spanish), in collaboration with 13 other entities, is currently in the process of implementing these standards. However, regulators’ approval is still needed for them to become mandatory in the country.
It is a fact that the best reporting practices will include these standards. Therefore, we recommend starting to plan how to adopt them and when.
For it, here is the IFRS website with educational materials, guides, and downloadable versions of these new standards. Start doing your homework.
I hope you found this interesting. As usual, if there is anything we can help you with, or if there is an ESG topic you would like to know more about, please let us know.
Best,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda-ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
El año pasado publicamos un blog introductorio sobre los dos nuevos estándares de sostenibilidad del International Sustainability Standards Board (ISSB): NIIF S1 y NIIF S2. Dado que entraron en vigor en enero de este año (2024), consideramos apropiado dar una actualización sobre sus requisitos y aplicaciones en general, así como su adopción en el mercado mexicano.
Como recordatorio: Las normas NIIF S1 y NIIF S2 tienen como objetivo que las empresas informen sus riesgos y oportunidades de sostenibilidad a través de indicadores reconocidos como TCFD, SASB y CDSB.
Aclaraciones que han surgido desde nuestra última actualización:
1. La NIIF S1 se centra en la información financiera relacionada con la sostenibilidad y su impacto en el flujo de efectivo y el acceso a financiamiento, requiriendo reportes trimestrales.
2. La NIIF S2 se enfoca en los riesgos y oportunidades del cambio climático, proponiendo métricas y objetivos específicos para mejorar la comprensión de la estrategia de sostenibilidad.
3. Ya no es necesario reportar un análisis TCFD de forma independiente al adoptar estos estándares ya que están basados en las recomendaciones y formato de análisis de escenarios que TCFD cubría anteriormente.
4. Existe un periodo de gracia de un año a partir de la entrada en vigor de dichas normas este año para su adopción. Esta prórroga también aplica para las emisiones alcance 3.
En México, como en el resto del mundo, los informes de sostenibilidad están migrando hacia una perspectiva más integral. El CINIF (Consejo de Normas de Información Financiera), en colaboración con otras 13 entidades, está actualmente en proceso de implementar estos estándares. Sin embargo, aún falta la aprobación de los reguladores para que se vuelvan obligatorios en el país.
Lo que sí es un hecho, es que las mejores prácticas de reporteo van a incluir estos estándares. Por ello, recomendamos ir planeando cómo adoptarlos y cuándo.
Te dejamos el sitio web de IFRS con materiales educativos, guías, y versiones descargables de estos nuevos estándares para empezar a hacer la tarea.
Espero que esto te haya parecido interesante. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contactos en Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda-ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
