This week we are sharing the updated tables with sector leaders and laggards for ESG development, using the data we collected for our recently updated ESG Development Heatmaps. You can find last year’s Leaders and Laggards here.
Before we get into it, a quick reminder on our ESG Development Heatmaps. Measuring and comparing ESG performance in companies in different industries (or even within the same industry but with different business structures) is no easy task. Ideally companies must focus on their material topics (i.e., the sustainability topics that matter the most to the stakeholders of that particular company in that particular industry). Therefore, it is only natural some industries will have made more progress in some ESG topics than others. So, if you try to compare them all with the same ESG topics, you will have a bias towards the industries that are more exposed to the topics you chose to grade. In our heatmaps we tried to avoid this by focusing on the process of developing an ESG strategy and the communication efforts of ESG initiatives.
Having said that, by only focusing on the process, we understand that companies that tick a lot of ESG development boxes are not necessarily truly implementing ESG in day-to-day operations. Also, companies that do not tick such boxes, may in fact be doing great ESG things. But as we have said in the past, we are strong believers in making ESG policies and practices as transparent and measurable as possible.
So, without further ado, congratulations are in order to all the leaders in our tables below!
Mexico – ESG Strategy Development Leaders and Laggards by Industry
How does this compare to last year?
The line-up stayed the same for most sectors, with a few notable exceptions:
- In Consumer Discretionary, Nemak surpassed Sports World to join Hoteles City Express as a leader.
- Terrafina caught up with Fibra Uno at the top of the pack for FIBRAs.
- Note laggards in FIBRAs are now the only companies in the sector which haven’t started developing ESG strategies yet.
- Qualitas took first place in the Other Financials sector.
- GAP and Traxion took the front seat in Transportation, slightly outperforming Aeromexico and G Mexico Transportes, last year’s leaders.
Mexico – ESG Communication Leaders and Laggards by Industry
How does this compare to last year?
- Rotoplas caught up with Orbia as a leader in Capital Goods.
- Elektra joined Hoteles City Express as a leader in Consumer Discretionary.
- Terrafina, Fibra Danhos and Fibra Hotel also became leaders along with Fibra Uno in FIBRAs.
- FEMSA became the leader in Food&Bev
As we said last week, all sectors in the Mexican market are making progress on their ESG strategies and communication efforts. This should incentivize companies who are still undecided on ESG to start developing a strategy, except for companies that despite being listed in a stock exchange are not that dependent on investors (and that maybe will be delisted at some point) and are still not recognizing the benefits of broadening risk management to cover sustainability topics. We would expect that over the next 5 years, these companies are the minority in the market.
I hope you found this interesting. As usual, if there is anything we can help you with, please reach out.
Best,
Marimar
CEO, Miranda ESG
P.S. Another reminder that we removed all companies that have formally delisted from the Mexican markets in the past year to be able to have a like-for-like comparison across the data (Lala, Farmacias Benavides, Bio Pappel, Ienova, Elementia and Maxcom). Ienova’s exit caused the Energy sector to be represented by Vista Oil and Gas only, which is why the sector was removed from the analysis. To see Vista’s 2020-2021 performance, please read here. Vista Oil improved its ESG Strategy coverage from 33% to 44% and ESG Communication from 14 to 86% in the last year.
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda-ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
Esta semana compartimos las tablas actualizadas con los líderes y rezagados por sector en Desarrollo ESG, utilizando los datos que recopilamos para nuestros recién actualizados ESG Development Heatmaps. Puedes encontrar los líderes y rezagados del año pasado aquí.
Antes de empezar, un breve recordatorio sobre nuestros ESG Development Heatmaps. Medir y comparar el desempeño ESG entre empresas de diferentes sectores (o incluso dentro del mismo sector, pero con diferentes estructuras empresariales) no es una tarea trivial. Lo ideal es que las empresas se centren en sus temas materiales (es decir, los temas de sostenibilidad que más importan a los grupos de interés de esa empresa, en esa industria en particular). Por lo tanto, es natural que algunas industrias tengan más progreso en algunos temas ESG que otras. Si tratas de compararlas todas con los mismos temas ESG, habrá un sesgo hacia las industrias que están más expuestas a los temas que has elegido calificar. En nuestros heatmaps intentamos evitar esto centrándonos en el proceso de desarrollo de las estrategias ESG y en los esfuerzos de comunicación de las iniciativas ESG.
Dicho esto, al centrarnos únicamente en el proceso, entendemos que las empresas que palomean la lista de desarrollo ESG no necesariamente están aplicando principios ESG en las operaciones del día a día. Asimismo, las empresas que no palomean la lista pueden estar haciendo grandes cosas en materia de ESG. Pero, como hemos dicho en el pasado, creemos firmemente en la necesidad de que las políticas y prácticas ESG sean lo más transparentes y cuantificables posible.
Así que, sin más preámbulos, ¡hay que felicitar a todos los líderes en nuestras tablas a continuación!
México – Líderes y Rezagados en desarrollo de estrategias ESG por sector
¿Cómo se compara esto con el año pasado?
La alineación se mantuvo igual para la mayoría de los sectores, con un par de excepciones notables:
- En Consumo Discrecional, Nemak superó a Sports World para unirse a Hoteles City Express como líder.
- Terrafina alcanzó a Fibra Uno como líderes en el sector de FIBRAs.
- Los rezagados en FIBRAs son ahora las únicas empresas del sector que aún no han comenzado a desarrollar estrategias ESG.
- Qualitas ocupó el primer puesto en el sector de Otros Financieros.
- GAP y Traxion ocuparon el primer puesto en Transporte, superando ligeramente a Aeroméxico y G México Transportes, líderes del año pasado.
México – Líderes y Rezagados en comunicación ESG por sector
¿Cómo se compara esto con el año pasado?
- Rotoplas alcanzó a Orbia como líderes en Bienes de Equipo.
- Elektra se unió a Hoteles City Express como líderes en Consumo Discrecional.
- Terrafina, Fibra Danhos y Fibra Hotel también se convirtieron en líderes junto con Fibra Uno en FIBRAs.
- FEMSA se convirtió en líder en Alimentos y Bebidas.
Como dijimos la semana pasada, todos los sectores del mercado mexicano están avanzando en sus estrategias y esfuerzos de comunicación ESG. Esto debería incentivar a las empresas que aún están indecisas en materia de ESG para comenzar a desarrollar su estrategia, con excepción quizás de las empresas que a pesar de cotizar en bolsa no son tan dependientes de los inversionistas (que tal vez sean deslistadas en algún momento) y que aún no están reconociendo los beneficios de ampliar la gestión de riesgos para cubrir los temas de sostenibilidad. Es de esperar que en los próximos 5 años, estas empresas sean una minoría en el mercado.
Espero que esto te haya parecido interesante. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
CEO, Miranda ESG
P.D. Otro recordatorio – hemos eliminado todas las empresas que han dejado de cotizar formalmente en los mercados mexicanos en el último año para poder tener una comparación similar en los datos (Lala, Farmacias Benavides, Bio Pappel, Ienova, Elementia y Maxcom). La salida de Ienova provocó que el sector de Energía estuviera representado únicamente por Vista Oil and Gas, por lo que se eliminó el sector del análisis. Para ver el rendimiento de Vista en 2020-2021, puedes verlo aquí. Vista Oil mejoró su cobertura de su Estrategia ESG del 33% al 44% y su Comunicación ESG del 14 al 86% en el último año.
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