In recent years, the term “double materiality” has become increasingly important in the realm of sustainability. It represents a shift in how companies assess their impact and report on their activities. But it also creates a lot of confusion. So, what exactly is double materiality, and why is it crucial for a sustainable future?
For some, double materiality means only adding sustainability impacts to the mix. Even official definitions may read like that at the first pass. The ESRD states that “Double materiality is the union (in mathematical terms, i.e., union of two sets, not intersection) of impact materiality and financial materiality. A sustainability matter meets therefore the criteria of double materiality if it is material from either the impact perspective or the financial perspective or both perspectives.”
But double materiality is a concept that expands even further. Double materiality also implies understanding how an organization impacts the world at the same time than how the world impacts the organization, on all dimensions (financial and sustainable). And why is it that what seems to be a subtle difference is important? Because it allows companies to think beyond the obvious topics that our minds go to when hearing the acronym ESG. While the obvious topics are obvious because many times, they are quite material for most organizations (think climate change), it is important not to miss other material things.
So how can you make sure your materiality assessment is truly grasping a double materiality approach? Here are 5 tips:
- Engage Diverse Stakeholders. Involve a broad range of stakeholders, including investors, your entire team, your entire board, customers, suppliers, NGOs, and community representatives. This helps capture different perspectives and ensures that all relevant issues are considered.
- Conduct Thorough Research. Perform extensive research on industry trends, regulatory changes, and emerging sustainability issues. This includes reviewing reports from industry associations and academic institutions.
- Use Established Frameworks. Review all well-established frameworks and guidelines such as GRI, SASB, TCFD, and ISSB to identify potential material topics.
- Benchmark Against Peers. Analyze materiality assessments and sustainability reports from industry peers and leaders. This can provide insights into common material topics and emerging issues that might be relevant to your company.
- Transparent Communication. Communicate the materiality assessment process and findings transparently to stakeholders. Invite feedback to validate the identified material topics and ensure that no critical issues have been overlooked.
Double materiality represents a transformative approach to corporate sustainability. By adopting this dual perspective, companies can enhance their risk management, stakeholder engagement, regulatory compliance, and overall sustainability performance. As global challenges such as climate change, social inequality, and resource scarcity continue to evolve, the adoption of double materiality will be essential for companies committed to driving positive, long-lasting change for both their business and society. As a side benefit, it will very likely position them to comply with future regulations and investor demands.
I hope you found this interesting. As usual, if there is anything we can help you with, or if there is an ESG topic you would like to know more about, please let us know.
Best,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda-ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
En los últimos años, el término “doble materialidad” ha cobrado una importancia creciente en el ámbito de la sostenibilidad. Representa un cambio en la forma en que las empresas evalúan su impacto y reportan sus actividades. Pero también crea mucha confusión. Entonces, ¿qué es exactamente la doble materialidad y por qué es crucial para un futuro sostenible?
Para algunos, la doble materialidad significa solo agregar los impactos de sostenibilidad a la mezcla. Incluso las definiciones oficiales pueden parecer así a primera vista. La ESRD establece que “La doble materialidad es la unión (en términos matemáticos, es decir, unión de dos conjuntos, no intersección) de la materialidad de impacto y la materialidad financiera. Un asunto de sostenibilidad cumple, por lo tanto, con los criterios de doble materialidad si es material desde la perspectiva del impacto o desde la perspectiva financiera o desde ambas perspectivas.”
Pero la doble materialidad es un concepto que se expande aún más. La doble materialidad también implica entender cómo una organización impacta al mundo al mismo tiempo que cómo el mundo impacta a la organización, en todas las dimensiones (financiera y sostenible). ¿Y por qué es importante esta diferencia que parece sutil? Porque permite a las empresas pensar más allá de los temas obvios que vienen a la mente cuando se escucha el acrónimo ESG. Aunque los temas obvios son obvios porque muchas veces son bastante materiales para la mayoría de las organizaciones (como el cambio climático), es importante no pasar por alto otros temas materiales.
Entonces, ¿cómo puedes asegurarte de que tu análisis de materialidad realmente capture un enfoque de doble materialidad? Aquí hay 5 consejos:
- Involucra a muchos grupos de interés. Incluye una amplia gama de grupos de interés, incluyendo inversionistas, todo tu equipo, todo tu consejo de administración, clientes, proveedores, ONGs y representantes de la comunidad. Esto ayuda a captar diferentes perspectivas y asegura que se consideren todos los temas relevantes.
- Empieza con una investigación exhaustiva. Lleva a cabo una investigación robusta sobre las tendencias de la industria, cambios regulatorios y temas emergentes de sostenibilidad. Esto incluye revisar informes de asociaciones e instituciones académicas.
- Usa los marcos establecidos. Revisa todos los marcos y directrices bien establecidos, como GRI, SASB, TCFD e ISSB, para identificar posibles temas materiales.
- Compara con tus pares. Estudia los análisis de materialidad y los informes de sostenibilidad de tus pares y líderes de la industria. Esto puede generar ideas sobre temas materiales comunes y problemas emergentes que podrían ser relevantes para tu empresa.
- Comunicación transparente. Comparte tu análisis de materialidad y sus hallazgos de manera transparente a todos tus grupos de interés. Invita a recibir comentarios para validar los temas materiales identificados y asegurarte de que no se haya pasado por alto ningún tema crítico.
La doble materialidad representa un enfoque transformador para la sostenibilidad corporativa. Al adoptar esta perspectiva dual, las empresas pueden mejorar su gestión de riesgos, el compromiso con los interesados, el cumplimiento normativo y su desempeño general en sostenibilidad. A medida que los desafíos globales como el cambio climático, la desigualdad social y la escasez de recursos continúan evolucionando, la adopción de la doble materialidad será esencial para las empresas comprometidas a impulsar un cambio positivo y duradero tanto para su negocio, como para la sociedad. Como beneficio adicional, probablemente las posicionará para cumplir con futuras regulaciones y demandas de los inversionistas.
Espero que esto te haya parecido interesante. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
CEO, Miranda ESG
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