This week we bring you our key takeaways from the different sessions at the IR Magazine Small Cap Forum held last week, as well as the key points from another recent webinar on earnings call preparation.
SNAPSHOT: Impact of Covid-19 – what are the emerging risks and future outlooks for small and micro-cap IROs?
Move to the new normal – spike in demand and use of virtual events.
This is an emerging situation. Build trust – add more substance to your story and define what the risks are moving forward. Tell the whole story and explain how you will get through the bad parts. When there’s uncertainty, be open – communicate and explain scenarios (there could even be an opportunity for a positive message e.g. margins are down because we continued to pay staff as we felt a social responsibility to their families and the community – a positive ESG story for the company). You can also take this time to focus on long term macro trends that will drive shareholder value.
You could consider carrying out share buybacks during this period to show the market that you have confidence in the business.
You have to be able to tell your story. What are the risks and what will propel your business? Explain the fundamentals, e.g. where do you make your money from and where do you expect to make your money from next year? From an investor perspective it’s great to see companies starting to offer this sort of detail.
Keep communicating. Stocks are sold not bought – be present, tell your story, disclose, communicate.
Separate the business story from what is happening now – this helps investor to understand what you are doing in the long run.
PANEL: Owning the narrative: strengthening your message and ensuring the evolving market understands the story
1 minute of video = 1.8 million words. 1 minute 30 seconds of video is the sweet spot for IR sites. Avoid dates in videos as it ages them, use ‘coming up soon’ or ‘recently’ to extend a video’s shelf life.
Avoid industry jargon! As you navigate the next year plus, make sure that you are telling a consistent, concise story, focussed on the core strategy and provide updates on the execution of strategies and if there are modifications to strategies then communicate this. Embrace new technology to tell your story – use video. Make your words paint a picture and think about how people will remember you – can they share your simply explained story with others?
CASE STUDY: A real estate company reduced their 20 page deck to just 10 slides and told that story, which had a meaningful impact and they became the top performing real estate company in their country.
Make content relatable – don’t say 250 square miles, say the size of Singapore.
Be more granular with your ‘about us’ section – don’t just say that management has over 100 years of combined experience, but e.g. the CEO discovered the largest gold mine in the world.
Make sure you take credit for the ESG work you do with a good sustainability website.
Use this unique opportunity to test, fail quickly and move on to what works best as well as to explore different geographies for investment through virtual NDRs etc. If you have left over budget from reduced travel, then consider digital marketing. And measure everything so that you can react accordingly.
Depending on your business, you could consider filming a tour of your operations and adding this to your website if this was something you have done with investors in person in the past.
Remember that the fact that someone bought your stock, doesn’t mean that they understand your story. Arm your large shareholders with your story in case they are contacted by perspective investors.
PANEL: Getting corporate access & investor targeting right in a virtual world
Best practices for NDRs
It is important to have a compelling investment thesis and correct materials to increase interest:
- Address all topics that are at top-of-mind.
- Reach out to relevant people.
- Logistics (ask for phone vs video).
- Ask for time (how to accommodate their schedule) – maybe allow for breaks in between.
- Be patient and regroup if necessary.
- No need to follow the usual 1-2 day program if doing a virtual NDR.
Mini analyst days (1-hour Q&A) are a good idea
- Not only CEO and CFO, but also more executives.
- Survey people for questions in advance to allow forward planning, with specific topics for analysts and to plan for talking points.
- Increase flexibility and seek new approaches:
- Technology has improved – if we ask for video, we expect everyone on video for face-to-face connectivity.
- Do creative things to replace field trips for the company.
- Can do more frequent, shorted meetings to increase connectivity e.g. 20-minute check-ins.
- Increase the numbers of the management team present so that you can go into more detail and expand the scope.
Virtual burnout
- Is a real thing.
- A lot of content, and as this has become virtual the need for selectivity has increased.
- Calendars have become too full.
Best practices for virtual
- Key to carry out technology tests, send invites, confirmations, etc. and then follow up.
- Take advantage of the accessibility of investors around the world.
- Maintain time slots and when time slots are not used, consider grouping investors appropriately and into other time slots.
- Send links to make it as easy as possible for attendees.
As always, Miranda IR is here to support you with any of your investor relations needs.
Link to the IR Small Cap Forum 2020: https://events.irmagazine.com/smallcap/
Esta semana les traemos nuestras principales conclusiones de las diferentes sesiones del Foro IR Magazine sobre Small Caps que se llevó a cabo la semana pasada, así como los puntos clave de otro seminario reciente sobre la preparación para las llamadas trimestrales.
Snapshot: Impacto de COVID-19. ¿Cuáles son los riesgos emergentes y las perspectivas futuras para los IROs de los small y micro-caps?
Pasar a la nueva normalidad: aumento de la demanda y uso de eventos virtuales.
Esta es una situación emergente. Generar confianza: agregar más contenido sobre la historia de la empresa y definir cuáles son los riesgos en el futuro. Contar la historia completa y explicar cómo se van a superar las partes malas. Cuando haya incertidumbre, ser abierto y honesto: comunicarse y explicar los escenarios (incluso hay oportunidades para compartir un mensaje positivo, por ejemplo, “los márgenes están muy bajos porque continuamos pagando los salarios de nuestros colaboradores por la responsabilidad social con sus familias y la comunidad.” Podría resultar en una historia positiva en cuanto a ESG para la empresa. También se puede tomar este tiempo para enfocar a la empresa en tendencias macro a largo plazo que, a futuro, incrementarán el valor para los accionistas.
Considerar la realización de recompras de acciones durante el periodo para demostrarle al mercado que hay confianza en el negocio.
Hacer énfasis en contar la historia de la empresa. ¿Cuáles son los riesgos y qué impulsará al negocio? Explicar los fundamentos, por ejemplo, ¿dónde se genera el dinero y dónde se generará en el próximo año? Desde la perspectiva de los inversionistas, es muy positivo ver que las empresas empiecen a divulgar este tipo de detalles.
Seguir comunicándose. Las acciones se venden, no se compran. Estar presente, contar la historia de la empresa, divulgar información, comunicarse. Separar la historia empresarial de lo que está sucediendo ahora, con el fin de compartir una historia a largo plazo para el inversionista.
PANEL: Poseer la narrativa: fortalecer su mensaje y garantizar que el mercado en evolución comprenda la historia
1 minuto de video = 1.8 millones de palabras. 1 minuto y 30 segundos de video es el punto ideal para las páginas web de RI. Evitar usar fechas en los videos ya que les envejecen, usar “próximamente” o “recientemente” para extender la vida útil de un video.
¡Evitar la jerga de la industria! A medida que avanza el próximo año, asegurarse de contar una historia coherente y concisa, centrada en la estrategia y proporcionar actualizaciones sobre la ejecución de estrategias y, si hay modificaciones en las estrategias, comunicarlo. Adoptar la nueva tecnología para contar la historia – utilizar videos. Hacer que sus palabras pinten una imagen y pensar en cómo la gente lo recordará – ¿pueden compartir su historia explicada de manera simple con los demás?
CASO PRÁCTICO: Una empresa de bienes raíces redujo su presentación de 20 páginas a solo 10 diapositivas y contó su historia, que tuvo un impacto significativo y se convirtió en la empresa de bienes raíces con mejor desempeño en su país.
Hacer que el contenido sea identificable, no decir 250 millas cuadradas, sino decir el tamaño del país donde cotiza.
Ser más detallado con su sección “acerca de nosotros”; no solo decir que la gerencia tiene más de 100 años de experiencia combinada, pero por ejemplo, que el CEO descubrió la mina de oro más grande del mundo.
Asegurarse de atribuirse el mérito del trabajo ESG que realiza, con un buen sitio web de sostenibilidad.
Aprovechar esta oportunidad única para probar, fallar rápidamente y pasar a lo que funciona mejor, así como para explorar la posibilidad de inversiones de diferentes geografías a través de NDRs virtuales, etc. Si sobra el presupuesto por la reducción de viajes, considerar el marketing digital. Medir todo para que pueda reaccionar de una manera adecuada.
Dependiendo de su negocio, se podría considerar la filmación de un recorrido por las operaciones y agregarlo al sitio web de la empresa si esto fue algo que haya hecho con inversionistas en persona en el pasado.
Recordar que el hecho de que alguien haya comprado las acciones de la empresa no significa que sepa la historia de la empresa. Compartir la historia con los grandes en caso de que los posibles inversionistas se pongan en contacto con ellos.
PANEL: Obteniendo Corporate Access e Investor Targeting en un mundo virtual
Mejores prácticas para los NDRs
Es importante tener clara una tesis de inversión que convenza al inversionista, al igual que materiales correctos para aumentar el interés:
- Abordar todos los temas que son prioritarios para la empresa.
- Comunicarse con las personas relevantes.
- Logística (planear por teléfono o video).
- Pedir tiempos (para poder adaptarse a los horarios) – tal vez permitir descansos.
- Ser paciente y re agendar si llega a ser necesario.
- No es necesario seguir el programa de 1-2 días que acostumbran los NDRs presenciales.
Los mini días de analistas (las sesiones de preguntas y respuestas de 1 hora) son una buena idea
- No solo tienen que estar los CEOs y CFOs, sino que también pueden unirse más personas.
- Hacer encuestas a las personas para poder obtener preguntas con anticipación para permitir una planificación anticipada, con temas específicos para analistas y para planear los puntos de conversación.
- Incrementar la flexibilidad y buscar nuevos enfoques:
- La tecnología está mejorando: si se pide video, se espera que todos tengan conectividad cara a cara.
- Hacer cosas creativas para reemplazar las excursiones de la empresa.
- Se pueden realizar reuniones breves más frecuentas para aumentar la conectividad, por ejemplo, de 20 minutos.
- Aumentar el número de personas presentes para que se pueda entrar en más detalle de los diferentes temas.
Agotamiento virtual
- Es algo real.
- Mucho contenido, y a medida que todo se ha vuelto virtual, ha aumentado la necesidad de ser selectivo.
- Los calendarios se han llenado demasiado.
Mejores prácticas para el mundo virtual
- Es muy importante realizar pruebas tecnológicas, enviar invitaciones con tiempo, enviar confirmaciones, y dar seguimiento.
- Aprovechar la accesibilidad de los inversionistas de todo el mundo.
- Mantener los horarios estrictos, y cuando no se utilicen, considerar agrupar a los inversionistas (de manera adecuada).
- Enviar enlaces para facilitar el acceso.
Como siempre, Miranda IR está aquí para apoyar con cualquier necesidad de relación con inversionistas.
Enlace al IR Small Cap Forum 2020: https://events.irmagazine.com/smallcap/
