This week, we attended a webinar on Responsible Investing organized by the AMAFORE (the association of Mexican pension funds, or AFOREs). There, a group of representatives of pension funds, regulators, corporates, and other organizations (like the UN’s PRI) participated in several panels discussing how is responsible investing evolving in the country, what are the main challenges, shared success stories, among other things.
Here are our Top 5 Highlights from the event:
- 38% of the AFOREs’ investments today already consider ESG criteria. This number is higher than what we thought initially it would be. Clearly, there are different levels of ESG integration that can be done, but we think this shows just how much these topics have already penetrated the Mexican financial markets.
- There is a new sub-committee within the AMAFORE in charge of responsible investment practices. We believe this will boost ESG integration across all AFOREs over time. It will also probably help homologate what AFOREs do in terms of ESG integration.
- The regulation for ESG integration in AFOREs (which was approved last year, and will go into full force in 2022) requires them to:
- Publicly disclose whether they integrate ESG factors in their investment process and how they do it.
- Use their influence to promote ESG integration in the entities in which they invest.
- The Risk Committee must:
- Consider ESG factors and additional ESG integration methodologies (independent from rating agencies).
- Have a risk management and exposure policy which covers ESG factors.
- The Investment Committee must:
- Define an investment policy which considers ESG factors.
- Measure the ESG performance of the vehicles in which they invest (through ratings, rankings, indices, KPIs, etc.).
- In Europe, a survey from PwC revealed 78% of the public pension funds and 89% of the private pension funds intend to stop investing in non-ESG products over the next 24 months.
- There are already 75 signatories of the UN’s PRI in LatAm. Together, they manage over US$470bn.
It is clear that there is still a lot of things to do in Mexico on the sustainability arena. We are happy to see that this topic has gained so much visibility, and that there are so many entities involved in making this structural change gain force here. We look forward to keep contributing to this movement by helping both investors and corporates adapt and improve their sustainability strategies.
I hope you found this interesting. As usual, if there is anything we can help you with, please reach out.
Best,
Marimar
Partner, Miranda ESG
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
Esta semana, asistimos a un webinar sobre Inversión Responsable organizado por AMAFORE (la asociación de fondos de pensiones mexicanos, o AFOREs). En él, un grupo de representantes de fondos de pensiones, reguladores, corporaciones y otras organizaciones (como PRI de la ONU) participó en varios paneles discutiendo cómo está evolucionando la inversión responsable en el país, cuáles son los principales desafíos, historias de éxito compartidas, entre otras cosas.
Aquí están nuestros Top 5 highlights del evento:
- El 38% de las inversiones de las AFOREsen la actualidad ya consideran criterios ESG. Este número es más alto de lo que pensamos inicialmente que sería. Claramente, hay diferentes niveles de integraciónde ESG que se pueden lograr, pero creemos que esto muestra cuánto han penetrado estos temas en los mercados financieros mexicanos ya.
- Existe un nuevo subcomité dentro de AMAFORE a cargo de las prácticas de inversión responsable. Creemos que esto impulsará la integración de ESG en todas las AFOREsa lo largo del tiempo. También probablemente ayudará a homologar lo que hacen las AFOREs en términos de integración ESG.
- La regulación para la integración ESG en AFOREs (que fue aprobada el año pasado y entrará en vigor en 2022) les obliga a:
- Divulgar públicamente si integran factores ESG en su proceso de inversión y cómo lo hacen.
- Utilizar su influencia para promover la integración ESG en las entidades en las que invierten.
- El Comité de Riesgos debe:
- Considerar factores ESG y metodologías de integración ESG adicionales (independientes de calificadoras).
- Tener una política de exposición y gestión de riesgos que cubra factores ESG.
- El Comité de Inversiones debe:
- Definir una política de inversión que considere factores ESG.
- Medir el desempeño ESG de los vehículos en los que invierten (a través de calificaciones, rankings, índices, KPIs, etc.).
- En Europa, una encuesta de PwC reveló que el 78% de los fondos de pensiones públicos y el 89% de los fondos de pensiones privados tienen la intención de dejar de invertir en productos no-ESG en los próximos 24 meses.
- Ya hay hoy 75 signatarios del PRI de la ONU en LatAm. Juntos administran más de $470 mil millones de dólares.
Está claro que todavía hay muchas cosas por hacer en México en el ámbito de la sostenibilidad. Nos alegra ver que este tema ha ganado tanta visibilidad y que haya tantas entidades involucradas en hacer que este cambio estructural gane fuerza aquí. Esperamos seguir contribuyendo a este movimiento ayudando tanto a los inversionistas como a las empresas a adaptarse y mejorar sus estrategias de sostenibilidad.
Espero que esto haya sido de tu interés. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
Socia, Miranda ESG
Contactos en Miranda Partners
Damian Fraser
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Marimar Torreblanca
Miranda ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
