Hope you are doing well. Welcome back to our brief thoughts on ESG.
This week, following our review of the recently published RepRisk’s report on greenwashing and social washing, we want to focus our weekly thoughts on how you can steer away from these malpractices.
Sustainability continues to grow in significance as part of corporate strategies and investment criteria. Thus, the market will continue to search for data that signals that companies are making empty ESG claims and measure potential risks that come from this. And given the vast amount of information available today, this means that everyone is under the microscope. Even actions not specifically intended for washing can escalate into big issues.
Since so much is at stake then, here are some potentially “washing” malpractices you should steer away from:
- Lobbying: Whenever companies fund or support initiatives that contradict their ESG values or initiatives, and especially if they’re getting something in return, a conflict of interest is evident. A good example is when banks with supposedly robust sustainability frameworks offer attractive loans to Oil and Gas companies instead of integrating that into their projects’ financing. You need to walk the talk.
- Meager carbon offsetting: Offsetting is when a company’s emissions are compensated by either purchasing “clean” energy certificates and/or funding reforestation and carbon capture projects. Companies sometimes think of this as a “license to pollute” and cease making genuine efforts to reduce emissions. For obvious reasons, this is not considered best practice. Your environmental strategy must be trustworthy and substantiated.
- Misleading communication: Whether it involves mismarketing or deceptive labeling, such as calling a product “carbon neutral” or “fair trade”, you must be able to substantiate your claim’s authenticity. Exaggerating or overstating your initiatives can result in a loss of trust in them. Conveying partial truths by selectively disclosing favorable data only is something you should refrain from. Honesty should always be your guiding principle.
- Corporate complicity: Instances like privacy violations, underpaid migrant labor, and supply chain issues are some examples of human rights abuses companies are sometimes complicit in. Even if you are not the primary actor, you can be implicated through association.
There are many other things that can put you in the middle of a controversy, potentially with significant financial implications. Be careful of what you promise, and what you do to deliver. Transparency should always take precedence.
I hope you found this interesting. As usual, if there is anything we can help you with, or if there is an ESG topic you would like to know more about, please let us know.
Best,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda-ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
Espero que este correo te encuentre bien y bienvenido de nuevo a nuestros pensamientos sobre ESG.
Esta semana, tras nuestra revisión del informe de RepRisk recientemente publicado sobre el greenwashing y social washing, queremos enfocar nuestra reflexión semanal en cómo evitar estas malas prácticas.
La sostenibilidad sigue ganando relevancia en las estrategias empresariales y los criterios de inversión. Por lo mismo, el mercado seguirá buscando datos que indiquen que las empresas hacen afirmaciones vacías sobre ESG y evaluarán los posibles riesgos que esto conlleva. Y dada la cantidad de información disponible hoy en día, esto significa que todo el mundo está bajo la lupa. Incluso cosas que no se hacen con el único propósito de hacer washing pueden convertirse en grandes problemas.
Dado que hay mucho en juego, aquí hay algunas malas prácticas potencialmente “de lavado” de las que debes alejarte:
- Lobbying: Cada que las empresas financian o apoyan iniciativas que contradicen sus valores o iniciativas de ESG, y especialmente si obtienen algo a cambio, queda claro un conflicto de intereses. Un buen ejemplo es cuando los bancos con supuestos marcos de sostenibilidad sólidos ofrecen préstamos atractivos a compañías de petróleo y gas en lugar de integrar el sector en el que operan en la estructura del fondeo de sus proyectos. Hay que predicar con el ejemplo.
- Compensación de carbono insuficiente: La compensación, u “offsetting”, es cuando las emisiones de una empresa se “compensan” a través de la compra de certificados de energía limpia y/o el fondeo de proyectos de reforestación y captura de carbono. A veces, las empresas lo ven como una “licencia para contaminar” y dejan de hacer esfuerzos genuinos para reducir sus emisiones. Por razones obvias, esto no se considera la mejor práctica. Tu estrategia medioambiental debe ser creíble y verificable.
- Comunicación engañosa: Ya sea que se trate de una comercialización incorrecta o de etiquetado engañoso, como llamar a un producto “carbono-neutral” o “comercio justo”, debes ser capaz de respaldar la autenticidad de tu afirmación. Exagerar el impacto de tus iniciativas puede resultar en una pérdida de confianza en ellas. Hay que evitar decir verdades parciales revelando selectivamente sólo los datos favorables. La honestidad siempre es la mejor política.
- Complicidad empresarial: Las violaciones de la privacidad de datos, la mano de obra inmigrante mal pagada y los problemas con cadenas de suministro son algunos ejemplos de abusos de los derechos humanos de los que a veces son cómplices las empresas (para reducir costos o aumentar ventas). Tanto peca el que mata la vaca como el que le agarra la pata.
Hay muchas otras cosas que te pueden meter en medio de una controversia que puede tener implicaciones financieras significativas. Ten cuidado con lo que prometes y con lo que haces para cumplirlo. La transparencia siempre debe tener prioridad.
Espero que esto te haya parecido interesante. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contactos en Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda-ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
