This week we are sharing our annual update of the Mexico: ESG Development in the Public Equity Market report, covering the 2021 reporting season data for publicly listed companies in Mexico. There is lots of interesting data in the report, so we recommend reading all of it. But for those of you who want the key highlights, here you go:
Executive Summary
- We are sharing the annual update of our ESG Development Heatmaps, where we analyze where public companies in Mexico currently stand for both ESG strategy development and ESG communication efforts. These heatmaps can also help to compare companies with their industry peers and even with companies in other sectors (as they focus on the process and not on different exposures to different ESG topics which are inherent to different industries).
- All sectors in the Mexican market made progress on their ESG strategies and communication efforts during 2021, but we still see a lot of room for improvement in ESG Development in the overall Mexican market.
- There was a big increase in the adoption of SASB indicators in the 2021 reporting cycle. 40% of the sustainability reports in Mexico now include SASB (vs. 10% in 2020).
- We reiterate that some companies that tick a lot of ESG boxes are not necessarily implementing ESG effectively into their day-to-day operations, and other companies that do not tick such boxes, may in fact be doing great ESG things, but keeping it to themselves. However, by focusing on the development of their public ESG strategies and communication processes, we believe we can find interesting data on who has made a real effort to institutionally establish a sustainability practice.
- Based on our heatmaps, the most ESG-mature sectors in Mexico are Metals & Mining (for the second year in a row) and Transportation. The least ESG-mature sector in Mexico is Commercial Services Supplies.
- We believe recent progress in the market, coupled with AFOREs integrating ESG more actively this year into the investment process, should incentivize companies who are still undecided on ESG to start developing a strategy. The exception may be in companies that despite being listed in a stock exchange are not that dependent on investors (that will maybe be delisted at some point) and are still not recognizing the benefits of broadening risk management to cover sustainability topics. We would expect these companies to be a minority in the market over the next 5 years.
- It is easy to understand why larger companies (with more resources, larger teams) usually rank higher than smaller companies within the same industry, but ESG strategies can be tailored to different budgets. Smaller companies should not shy away from ESG just because of constrained resources.
I hope you find the report interesting and do let us know if you have any questions or comments on it. An as usual, if there is anything we can help you with, please reach out.
Best,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda-ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
Esta semana compartimos nuestra actualización anual del reporte Mexico: ESG Development in the Public Equity Market, que cubre los datos de la temporada de reportes anuales de 2021 para las empresas que cotizan en bolsa en México. Hay muchos datos interesantes en el reporte, por lo que recomendamos leerlo todo. Pero para aquellos que quieran los aspectos más destacados, aquí van:
Resumen Ejecutivo
- Estamos compartiendo la actualización anual de nuestros ESG Development Heatmaps, donde analizamos dónde se encuentran actualmente las empresas públicas en México tanto en desarrollo de estrategias ESG, como en los esfuerzos de comunicación ESG. Estos heatmaps también pueden ayudar a comparar a las empresas con sus pares de la industria e incluso con empresas de otros sectores (ya que se centran en el proceso y no en las diferentes exposiciones a diferentes temas ESG que son inherentes a las diferentes industrias).
- Todos los sectores del mercado mexicano avanzaron en sus estrategias y esfuerzos de comunicación ESG durante 2021, pero aún vemos mucho espacio para mejorar el desarrollo de estrategias ESG en el mercado mexicano en general.
- Hubo un gran aumento en la adopción de indicadores de SASB en el ciclo de informes de 2021. El 40% de los informes de sostenibilidad en México ahora incluyen SASB (vs. el 10% en 2020).
- Reiteramos que algunas empresas que marcan muchas casillas de ESG no necesariamente están implementando ESG de manera efectiva en sus operaciones diarias, y otras empresas que no marcan dichas casillas, pueden de hecho estar haciendo grandes cosas de ESG, pero guardándolas para sí mismas. Sin embargo, al enfocarnos en el desarrollo de estrategias ESG y los procesos de divulgación, creemos que podemos encontrar datos interesantes sobre quiénes han hecho un verdadero esfuerzo por establecer institucionalmente una práctica de sostenibilidad.
- Basándonos en nuestros heatmaps, los sectores más maduros en materia de ESG en México son el de Metales y Minería (por segundo año consecutivo) y el de Transportes. El sector menos maduro en materia de ESG en México es el de Suministros de Servicios Comerciales.
- Creemos que los recientes avances en el mercado, junto con la integración ESG más activa por parte de las AFOREs en su proceso de inversión este año, deberían incentivar a las empresas que aún están indecisas sobre ESG a comenzar a desarrollar una estrategia. La excepción puede estar en las empresas que, a pesar de cotizar en bolsa, no son tan dependientes de los inversionistas (que tal vez dejarán de cotizar en algún momento) y aún no reconocen las ventajas de ampliar la gestión de riesgos para abarcar temas de sostenibilidad. Creemos que estas empresas serán una minoría en el mercado en los próximos 5 años.
- Es fácil entender por qué las empresas más grandes (con más recursos y equipos más grandes) suelen estar mejor situadas que las más pequeñas dentro del mismo sector, pero las estrategias ESG pueden adaptarse a diferentes presupuestos. Las empresas más pequeñas no deberían limitarse a desarrollar una estrategia de ESG sólo por tener recursos más limitados.
Espero que el reporte te parezca interesante. Si tuvieras dudas o comentarios sobre él, felices de escuchar. Y como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contactos en Miranda Partners
Damian Fraser
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Marimar Torreblanca
Miranda-ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
