This week I want to touch on a subject many companies may be asking themselves right now: is ESG overly and dangerously woke? As the anti-woke movement gains strength and has had a real negative financial impact on companies (some recent examples here and here), management teams may want to protect their companies from the backlash of “being woke”. But is ESG in fact just a fad or a superficial gesture to appease the “woke” crowd? Or is it, as we believe, more a strategic and value-creating approach to business that addresses important societal challenges?
Having an ESG strategy is a rational and responsible way of doing business that creates value for both the company and society. ESG can in fact enhance the competitive advantage, reduce the costs and risks, and create new opportunities and growth for companies. You can call it what you want if your board thinks ESG is a contaminated term right now (then call it sustainability, or responsible investing if so), but in the end the idea behind ESG is that you can optimize on more than one (financial) front at the same time. Why? Here are 6 reasons (and their link to your P&L).
- It can improve customer loyalty (and thus your pricing capabilities). According to this survey by McKinsey, 70 percent of consumers said they would pay a premium for products from companies with a positive social or environmental impact. As an example, Unilever reported that its brands with a strong social or environmental purpose grew 69 percent faster than the rest of its portfolio in 2020.
- It can reduce your costs and supply chain risks. Companies that have a robust ESG strategy can save money by reducing their energy consumption, waste generation, water usage, and carbon emissions. For example, look at how much companies like FedEx or UPS have saved from transforming their fleet to electric vehicles. Or just imagine how an industrial facility with renewable energy supply can be more resilient if it operates in a region where electricity supply is insufficient (or very expensive).
- Companies that ignore sustainability issues can also face significant financial consequences from fines, lawsuits, boycotts, protests, or scandals. For example, Volkswagen had to pay more than $30 billion in penalties and settlements after it was exposed for cheating on emissions tests in 2015.
- Companies can also avoid legal troubles by adhering to high standards of ethics, transparency, accountability, and human rights. This is usually strengthened when focusing on getting your corporate governance structure right.
- You can discover new sources of revenue and profit by solving social or environmental problems or creating positive social or environmental impacts. For example, Tesla, a US electric vehicle company, has become one of the most valuable companies in the world by offering products that reduce greenhouse gas emissions and appeal to environmentally conscious customers.
- It can help with employee attraction and retention. And this is not only easier for your HR department, but also good for returns. This paper by Alex Edman (LBS) shows that companies that made Fortune’s “100 Best Companies to Work For” list generated higher stock returns than their peers.
So, to us ESG is not woke. Being too “woke” in the eyes of critics can mean pandering to an elitist liberal point of view with feel-good statements and the like. Clearly companies need to be very careful to be properly inclusive, not just inclusive to a liberal elite, but to all stakeholders and customers. By contrast, ESG, when properly managed has proven to be a rational and responsible way of doing business that creates value for both the company and society. ESG is not about politics or ideology. It is not even only about doing good. It is not about making statements to carry favor with certain stakeholders. It is about managing risks and seizing opportunities. It is about aligning the interests of shareholders with those of all legitimate stakeholders. It is about creating long-term value for all.
I hope you found this interesting. As usual, if there is anything we can help you with, or if there is an ESG topic you would like to know more about, please let us know.
Best,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda-ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
Esta semana quiero hablar de un tema que muchas empresas pueden estar analizando actualmente: ¿ESG es excesiva y peligrosamente woke? A medida que el movimiento anti-woke gana fuerza y ha tenido un impacto financiero negativo real en algunas empresas (ejemplos recientes aquí y aquí), los equipos directivos podrían querer proteger a sus empresas de las represalias de “ser woke”. Pero, ¿es en realidad ESG una tendencia pasajera o un gesto superficial para satisfacer a los woke? ¿O se trata, como nosotros creemos, de un enfoque estratégico y generador de valor que aborda importantes retos sociales?
Tener una estrategia ESG es una forma racional y responsable de hacer negocios. Genera valor tanto para la empresa, como para la sociedad. De hecho, tener una estrategia ESG puede mejorar tus ventajas competitivas, reducir tus costos y riesgos, así como generar nuevas oportunidades de negocio y crecimiento para tu empresa. Se puede llamarle como sea si es que el Consejo de Administración piensa que el término ESG es un término temporalmente contaminado (por ejemplo, sostenibilidad, inversión responsable, entre otros). Pero la idea de fondo es la misma: que se pueden optimizar recursos en más de un frente (financiero) al mismo tiempo. ¿Por qué? Aquí van 6 razones (y su relación con tu P&L).
- Puede mejorar la lealtad de los clientes (y, por lo tanto, la capacidad de aumentar precios). Según esta encuesta de McKinsey, el 70% de los consumidores pagarían más por productos de empresas con un impacto social o medioambiental positivo. Por ejemplo, Unilever informó que sus marcas con un fuerte propósito social o ambiental crecieron un 69 por ciento más rápido que el resto en 2020.
- Puede reducir los costos y los riesgos en la cadena de suministro. Las empresas que tienen una estrategia sólida de ESG pueden ahorrar dinero al reducir su consumo de energía, generación de residuos, uso de agua y emisiones de carbono. Basta con ver cuánto han ahorrado empresas como FedEx o UPS al convertir su flota a vehículos eléctricos. Imaginemos también cómo un parque industrial con suministro de energía renovable sería más resiliente en una región donde el suministro eléctrico es insuficiente (o muy caro).
- Las empresas que ignoran las cuestiones de sostenibilidad también pueden enfrentarse a importantes consecuencias financieras derivadas de multas, demandas, boicots, protestas o escándalos. Por ejemplo, Volkswagen tuvo que pagar más de 30,000 millones de dólares en multas y compensaciones después de que se descubriera que había hecho trampa en las pruebas de emisiones para sus vehículos en 2015.
- Las empresas también pueden evitarse problemas legales adhiriéndose a altos estándares de ética, transparencia, responsabilidad y derechos humanos. Esto suele robustecerse al enfocarse en lograr que la estructura de gobierno corporativo sea la adecuada.
- Puede desarrollar nuevas fuentes de ingresos y beneficios resolviendo problemas sociales o medioambientales, o incluso creando impactos sociales o medioambientales positivos. Por ejemplo, Tesla se ha convertido en una de las compañías más valiosas del mundo al ofrecer productos que reducen las emisiones de gases de efecto invernadero y atraen a clientes preocupados por el medio ambiente.
- Puede ayudar a atraer y retener a los colaboradores. Y esto no sólo es más fácil para tu departamento de RH, sino que también es bueno para la rentabilidad. Este paper de Alex Edman (LBS) muestra que las empresas que aparecieron en la lista de Fortune de las “100 mejores empresas para trabajar” lograron tener mayores rendimientos que sus competidores.
Así pues, para nosotros ESG no es woke. Ser demasiado woke a los ojos de los críticos puede significar complacer un punto de vista liberal y elitista con declaraciones y cosas similares para sentirse bien. Es evidente que las empresas deben procurar ser adecuadamente inclusivas, no sólo con la élite liberal, sino con todos sus grupos de interés y clientes. En contraste, cuando se gestionan adecuadamente, ESG ha demostrado ser una forma racional y responsable de hacer negocios que crea valor tanto para la empresa como para la sociedad. ESG no es política ni ideología. Ni siquiera se trata sólo de hacer el bien. Tampoco se trata de hacer declaraciones para ganarse el favor de algunos grupos de interés. ESG se trata de la gestión de riesgos y el aprovechamiento de oportunidades de negocio. Se trata de alinear los intereses de los accionistas con los de todos los demás grupos de interés. Es acerca de la creación de valor de largo plazo para todos.
Espero que esto te haya parecido interesante. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contactos en Miranda Partners
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Marimar Torreblanca
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