This week we focus on Investor Conferences – which ones to go to, who to send, and how they may evolve in the post pandemic world. We are also attaching with this note our list of 2021 conferences and their dates that are relevant to Mexican companies. As we become aware of additional ones, we will add to this list, and send to those interested.
Clearly, the answer to many of these issues will depend a great deal on the nature of your company. America Movil, Femsa, WalMart and other large caps can happily pick and choose what conferences to go to, who to send, and who to see, as investor demand to meet them is high. Most mid and small caps do not have this luxury, and for the most part should try to go to the conferences they are invited to, and see who is available, albeit checking the list of confirmed investors to see if there is sufficient demand.
We recommend attending 6-8 conferences per year – choose carefully.
They must be in line with your IR strategy
Keep a log of the conferences you attend to get the appropriate balance between industry specific, growth-orientated, region specific etc. Also consider the location or type (virtual/hybrid/in-person), sponsor and the other attendees expected to attend.
Attend international conferences to attract international investors. This is now easy with virtual conferences.
Go to most local Mexican conferences, unless there is a good reason to the contrary, sending the IRO when the CFO is busy.
Be tactful and keep analysts happy. Reward analysts that cover your company by going to their events. Attending a new analyst’s conference may help to persuade them to cover your company, but don’t forget about the conferences organized by your existing analysts.
As appetite for investing in Mexico macro is subdued now, prioritize sector and global conferences, as long as there will be reasonable investor demand to see you. ESG conferences for ESG-orientated companies should also be a focus. Specialized small cap global conferences can be worth it too.
Who should attend?
As a general guideline, if your market cap is below $1 billion dollars then your CEO and CFO should attend and it’s not necessary for other C-suite or division heads to attend. To the extent possible, IR should always go as well, to keep notes on what is being asked and said, and learn from C-Suite on new developments and arguments. On some occasions (for in-person events), larger companies could send just the CFO or IRO or the head of a significant division, as long as the CEO is present at other events. However, for virtual events the CEO and CFO should attend.
Preparation
Develop a strategy to maximize what you get out of each event and be prepared so that you can make the most of the opportunity. Do your research on who you will be meeting with so you can anticipate their questions and deliver meaningful, targeted responses. Miranda IR can help you with your preparation for the conference.
Publicize that you will be attending the conference via social media and on your website, preferably with an “add to calendar” button to ensure investors have the time blocked out in their calendars.
Decide who you want to meet with – this is likely to be a mix of some current investors as well as a targeted list of potential investors. Develop a personal relationship with the Corporate Access person at the Investment Bank organizing the event so you can comment on the investor list and put mild pressure on them to improve the schedule. Miranda IR can help you to create a list of targets. In addition to in-person event meetings, virtual conferences often have virtual breakout/meeting rooms.
Try to group similar types of investors together for efficient meetings and try to avoid having e.g. a long-only investor paired with a hedge fund investor, or a potential investor paired with an existing investor as they will be looking for different information from you. Remember that the conference coordinators do not know your company’s aims, strategies or which investors you are targeting so make sure you communicate this to them in advance where necessary. This will help you to get the most out of the conference. Miranda IR can help you to work with the conference coordinator to make sure that the schedule works for you.
Follow up
Make sure that you follow up with any information requested by investors during the conference.
Investor conferences offer a great opportunity to tell your story and build relationships so make sure you are well prepared to maximize the results and develop interest in your stock.
Events post Pandemic?
We expect most events to be hybrid post pandemic (ie, post September), with some time allocated for in person events, and some time for virtual meetings for investors or companies that could not make it. This will make life easier for large caps as they won’t have to go in person to all the events, but will mean that willingness to travel for mid and small caps will not be such an advantage.
NOTE: Please see the PDF for a list of the key upcoming conferences in 2021.
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Ana Maria Ybarra Corcuera
Miranda-IR
ana.ybarra@miranda-ir.com
Esta semana nos enfocamos en las conferencias para inversionistas: a cuáles acudir, quién debe ir y cómo pueden evolucionar en el mundo posterior a la pandemia. También adjuntamos con esta nota nuestra lista de conferencias 2021 y sus fechas, las cuales son relevantes para empresas mexicanas. A medida que tengamos conocimiento de otras adicionales, las agregaremos a esta lista y enviaremos a los interesados.
Claramente, la respuesta a muchos de estas preguntas dependerá en gran medida de la naturaleza de su empresa. América Móvil, Femsa, WalMart y otras empresas de gran capitalización pueden elegir fácilmente a qué conferencias asistir, quién debe ir y a quién ver, ya que la demanda de los inversionistas es alta. La mayoría de las empresas de mediana y pequeña capitalización no tienen este lujo y, en su mayor parte, deberían intentar ir a las conferencias a las que están invitadas y ver quién está disponible, y consultar la lista de inversionistas confirmados para ver si hay suficiente demanda.
Recomendamos asistir de 6 a 8 conferencias por año, es importante elegir con cuidado.
Deben estar en línea con su estrategia de RI
Es importante mantener un registro de las conferencias a las que asisten para obtener el equilibrio adecuado entre industria específica, orientada al crecimiento, región específica, etc. También considerar la ubicación o el tipo (virtual / híbrido / en persona), el patrocinador y los demás asistentes que se espera que asistan.
Recomendamos asistir a conferencias internacionales para atraer inversionistas internacionales. Esto ahora es fácil con conferencias virtuales.
Es importante asistir a la mayoría de las conferencias mexicanas locales, a menos que haya una buena razón para no hacerlo, enviando al IRO cuando el Director de Finanzas esté ocupado.
Es importante mantener contentos a los analistas. Recompensar a los analistas que cubren su empresa yendo a sus eventos. Asistir a una conferencia de nuevos analistas puede ayudar a persuadirlos para que cubran su empresa, pero no olvidar las conferencias organizadas por sus analistas existentes.
Dado que el apetito por invertir en aspectos macroeconómicos en México ha disminuido, es importante dar prioridad a las conferencias tanto sectoriales como globales, siempre y cuando exista una demanda razonable de inversionistas para verlos cara a cara. Las conferencias de ESG para empresas orientadas a ESG también deben ser un enfoque. Las conferencias globales especializadas en pequeña capitalización también pueden valer la pena.
¿Quién debe asistir?
Como pauta general, si su capitalización de mercado es inferior a mil millones de dólares, su Director General y Director de Finanzas deberían asistir y no es necesario que asistan otros Directores Ejecutivos o de otras divisiones. En la medida de lo posible, los IROs siempre deberían ir también, para tomar notas de lo que se pregunta y se dice, y aprender de C-Suite sobre nuevos desarrollos y argumentos. En algunas ocasiones (para eventos en persona), las empresas más grandes pueden enviar solo al CFO o IRO o al jefe de una división importante, siempre que el Director General esté presente en otros eventos. Sin embargo, para los eventos virtuales, el Director General y el Director de Finanzas deben asistir.
Preparación
Es importante desarrollar una estrategia para maximizar lo que se obtiene de cada evento y prepararse para aprovechar al máximo la oportunidad. Investigar con quién van a reunirse para poder anticipar preguntas y dar respuestas significativas y específicas. Miranda IR puede ayudarlos con su preparación para la conferencia.
Hacer publicidad sobre su asistencia a la conferencia a través de las redes sociales y en su sitio web, preferiblemente con un botón “agregar al calendario” para asegurar que los inversionistas tengan el tiempo bloqueado en sus calendarios.
Decidir con quién reunirse; es probable que se trate de una combinación de algunos inversionistas actuales, así como una lista específica de inversionistas potenciales. Desarrolle una relación personal con la persona de Corporate Access en el Banco de Inversión que organiza el evento para que pueda comentar sobre la lista de inversionistas y ejercer una leve presión sobre ellos para mejorar la agenda. Miranda IR puede ayudarle a crear una lista de objetivos. Además de las reuniones de eventos en persona, las conferencias virtuales a menudo tienen breakout rooms / salas de reuniones.
Intentar agrupar tipos similares de inversionistas para tener reuniones eficientes y tratar de evitar tener, por ejemplo, un inversionista de largo plazo con un inversionista de un hedge fund, o un inversionista potencial con un inversionista existente, ya que estarán buscando información diferente sobre la compañía. Hay que recordar que los coordinadores de la conferencia no conocen los objetivos ni las estrategias de su empresa ni los inversionistas a los que se dirige, así que asegúrense de comunicarlos con antelación cuando sea necesario. Esto ayudará a aprovechar al máximo la conferencia. Miranda IR puede ayudar a trabajar con el coordinador de la conferencia para asegurar de que el horario le funcione a su compañía.
Seguimiento
Es importante asegurarse de dar seguimiento a cualquier información solicitada por los inversionistas durante la conferencia.
Las conferencias para inversionistas ofrecen una gran oportunidad para contar su historia y entablar relaciones, así que es importante asegurar el estar bien preparado para maximizar los resultados y desarrollar interés en sus acciones.
¿Eventos posteriores a la pandemia?
Esperamos que la mayoría de los eventos sean híbridos después de una pandemia (es decir, después de septiembre), con algo de tiempo asignado para eventos en persona y algo de tiempo para reuniones virtuales para inversionistas o empresas que no pudieron asistir. Esto facilitará la vida de las empresas de gran capitalización, ya que no tendrán que ir en persona a todos los eventos, pero significa que la voluntad de viajar para las empresas de mediana y pequeña capitalización no será una ventaja.
NOTA: ver PDF con próximas conferencias clave en 2021.
Contactos en Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Ana Maria Ybarra Corcuera
Miranda-IR
ana.ybarra@miranda-ir.com
