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How COVID-19 might change the conversation on ESG

Hope you are doing well and staying safe. Welcome back to our brief thoughts on ESG. This week I’d like to comment on how COVID-19 might change the conversation on sustainability going forward.

One thing that is being widely discussed in recent weeks as the pandemic has forced nations left and right to send people home and slow down is whether there is a better way of generating economic growth than the one we’ve been following. In a nutshell, is there a way to de-couple economic growth from the destruction of the planet? Many would agree that there is a way to do that.

As governments realize how their economies are impacted in different levels, concepts such as universal basic income, flexible loans for small enterprises, workers protection, or even the future of fossil fuels are all being discussed more thoroughly. Adding to that, global cooperation is becoming more important than ever before.

Furthermore, it is clear by now that there will be several situations where our reactions are too slow. In this instance, once we understood how the virus was moving and what needed to be done to contain it, it was too late to have the right tools to do so without risking the economic livelihood of many people and businesses. Clearly our economies need to structurally change to accommodate for potential disruptions that may catch us off-guard in the future (and we’ve seen a few of these other than this pandemic: fires, hurricanes, flooding come to mind).

 

To see how this conversation is evolving, we suggest reading the following websites:

 

We don’t expect to see anyone doing anything other than crisis management over the next few weeks. We doubt companies or investors will venture into new ESG strategies before the most critical phase of the pandemic is over. But we definitely believe as the pandemic winds down, the conversations we’ve highlighted before will continue, and thus having the right ESG strategy will be very important.

On a more down to earth basis, it is likely that COVID-19 will lead to a permanent change in how we interact with people, and thus reduce travel, real estate, and indirectly carbon emissions. New and cheap video technology, messenger systems like Slack or Zoom, have proven effective, and in many ways save time. We would expect the 7 days business trips, investor road shows, to be less common going forward, especially as companies will be under instructions to save money. We may even see companies reconsider their large concentrated real estate exposure, with flexible remote work proving a good substitute, and a money saver.

 

Hope this was of use. As usual, if there is anything we can help you with, please reach out. Also, don’t forget to recommend any ESG subject matter that you would like us to research and put in a forthcoming weekly.

 

Regards,

Marimar

Partner, Miranda ESG

 

This week’s recommended reading

Contacts at Miranda Partners

Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com

Marimar Torreblanca
Miranda ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com

Espero que tú y tu familia estén muy bien. Bienvenido de nuevo a nuestros emails sobre ESG. Esta semana quisiera hablar brevemente de cómo la pandemia de COVID-19 pudiera cambiar la conversación sobre sostenibilidad hacia adelante.

Algo que se está discutiendo mucho en semanas recientes dado que la pandemia ha obligado a naciones por todo el mundo a mandar a gente a su casa y a bajar la velocidad es si existe una mejor forma de generar crecimiento económico que la que hemos seguido. En pocas palabras, la pregunta clave es si existe una manera de separar el crecimiento económico de la destrucción del planeta. Creo que muchos estaríamos de acuerdo que debe existir una manera de hacerlo.

Mientras los gobiernos se dan cuenta cómo sus economías se impactan en diferentes segmentos, conceptos como un ingreso básico universal, créditos flexibles para pequeñas y medianas empresas, protección para los trabajadores, o incluso el futuro de la energía fósil se vuelven centrales en distintas conversaciones. Además, es obvio ahora que la cooperación global se ha convertido en algo más importante que nunca.

También, es claro ya que en el futuro habrá muchas situaciones donde nuestras reacciones serán muy lentas. En este caso, una vez que entendimos cómo se estaba moviendo el virus y qué necesitábamos hacer para contenerlo, era demasiado tarde ya para tener preparadas las herramientas que nos permitieran hacerlo sin arriesgar la estabilidad económica de muchas personas y empresas. Claramente nuestra economía necesita hacer un cambio estructural para poder acomodar disrupciones futuras potenciales que nos puedan sorprender (y hemos visto varias más además de la pandemia: incendios, huracanes, inundaciones vienen a la mente).

 

Para ver cómo está evolucionando la conversación, sugerimos leer las siguientes páginas web:

 

De una forma más aterrizada, es probable que el COVID-19 lleve a un cambio permanente en cómo interactuamos con la gente. Y con ello, se reduzcan los viajes de trabajo, la cantidad de espacio de oficina en los mercados, y de forma indirecta las emisiones de carbono. Las nuevas tecnologías de video y mensajes que son relativamente baratas (o incluso gratis) como Slack o Zoom han demostrado ser muy efectivas y de muchas forman ahorran tiempo. Esperaríamos que los viajes de trabajo de 7 días, los roadshows para ver inversionistas, sean menos comunes hacia adelante. Especialmente porque las empresas tendrán el objetivo de ahorrar dinero. Incluso, podríamos ver empresas reconsiderando su espacio de oficina al ver que el trabajo remoto es un buen sustituto y una forma de ahorrar dinero.

No esperamos ver a nadie hacer algo que no sea manejar esta crisis en las siguientes semanas. Dudamos que las empresas o inversionistas se aventuren a empezar una nueva estrategia de ESG hasta que la parte más crítica de la pandemia termine. Sin embargo, definitivamente creemos que cuando la situación se normalice, las conversaciones que ya mencionamos arriba continúen, y que por ello tener la estrategia correcta de ESG se volverá muy importante.

 

Espero esta información haya sido de tu interés. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber para considerarlo en versiones futuras.

 

Saludos,

Marimar

Socia, Miranda ESG

 

Las lecturas recomendadas de la semana

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Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com

Marimar Torreblanca
Miranda ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com

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