This week we are publishing our updated ESG Development Heatmap for FIBRAs. As some of you may remember, last year we published a series of heatmaps per industry covering all the Mexican market with the idea of showing how advanced publicly listed companies were in two fronts: ESG strategy development and ESG communication. In the end we compiled all heatmaps into an in-depth ESG report of the Mexican equities market (which you can read here).
As by now most companies have published their annual integrated or sustainability reports, we think it’s a good idea to start to refresh our heatmaps and see how much progress each industry is doing. As last year, we start with FIBRAs.
A brief reminder first. Our sector heatmaps are based exclusively on information that is publicly available. In them, we look at:
- ESG Strategy: we will measure if there is a formal ESG strategy developed (or in the process of being developed) and whether this strategy is aligned to global initiatives (such as the UN’s SDGs, TCFD, etc.).
- ESG Communication: we will measure how transparent is the communication regarding ESG and whether the company is reporting under recognized standards.
So, how are FIBRAs doing this time?
* Note: we are excluding Fibra SOMA from this table since its IPO was this past February and there is no annual report yet.
A few things to note:
- Bottom line: there is a massive improvement vs. last year on this heatmap.
- 60% of the sector has a recent materiality analysis. This compares to 27% as of last year.
- 87% of the FIBRAs produced an annual sustainability or integrated report this year. This compares to 27% as of last year.
- There are 2 FIBRAs which now publicly disclose KPIs for all their material topics (Fibra HD, Terrafina), and 5 more who partially disclose KPIs for some material topics. Last year we only had 3 FIBRAs partially disclosing some KPIs.
- 60% of the sector now has an ESG Committee or dedicated team. Last year it was only 27%.
- 73% of the FIBRAs have mapped their contributions to SDGs by now. Last year it was only 27%.
- 47% of the FIBRAs report their climate strategy under TCFD’s framework. Last year only 1 (7%) did.
- There are now 4 signatories of the UN’s Global Compact as of this year (vs. 1 last year).
- 53% of the FIBRAs are reporting SASB’s indicators by now (vs. 13% last year).
- External verification is still not that frequent (only 4 FIBRAs go through this process).
Overall, the trend in this sector seems very promising. Not only are FIBRAs disclosing more things, but they seem to be following a formal path towards maturing their ESG efforts (we say this because we are seeing many materiality analyses and many more KPIs involved in the process). They have also seem to have listened to investors when they publicly asked Mexican issuers to follow SASB and TCFD. We look forward to see what the sector achieves next.
I hope you found this interesting. As usual, if there is anything we can help you with, please let us know.
Best,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
Esta semana publicamos la actualización de nuestro ESG Development Heatmap de las FIBRAS. Como algunos de ustedes recordarán, el año pasado publicamos una serie de heatmaps por industria cubriendo todo el mercado mexicano con la idea de mostrar qué tan avanzadas estaban las empresas que cotizan en bolsa en dos aspectos: el desarrollo de la estrategia ESG y la comunicación ESG. Al final consolidamos todos los heatmaps en un reporte de desarrollo ESG del mercado de renta variable mexicano (que puedes leer aquí).
Como a estas alturas la mayoría de las empresas han publicado sus informes anuales integrados o de sostenibilidad, creemos que es una buena idea empezar a actualizar nuestros heatmaps y ver los avances de cada sector. Al igual que el año pasado, comenzamos con las FIBRAS.
Primero, un breve recordatorio. Nuestros heatmaps sectoriales se basan exclusivamente en la información disponible públicamente. En ellos, nos fijamos en:
- Estrategia ESG: medimos si existe una estrategia ESG formal desarrollada (o en proceso de desarrollo) y si esta estrategia está alineada con iniciativas globales (como los ODS de la ONU, el TCFD, etc.).
- Comunicación ESG: medimos qué tan transparente es la comunicación en materia de ESG y si la empresa está informando bajo estándares reconocidos.
Entonces, ¿cómo van las FIBRAs esta vez?
* Nota: excluimos a Fibra SOMA de esta tabla ya que su OPI fue este febrero pasado y aún no hay informe anual.
Algunas cosas que hay que tener en cuenta:
- Conclusión: hay una mejora masiva frente al año pasado en este sector.
- El 60% del sector tiene un análisis de materialidad reciente. Esto se compara con 27% el año pasado.
- El 87% de las FIBRAs han elaborado un informe anual de sostenibilidad o integrado este año. Esto se compara con 27% el año pasado.
- Hay 2 FIBRAs que ahora publican KPIs para todos sus temas materiales (Fibra HD, Terrafina) y 5 más que publican parcialmente KPIs para algunos temas materiales. El año pasado sólo había 3 FIBRAs que divulgaban parcialmente algunos KPIs.
- El 60% del sector cuenta ahora con un comité o equipo dedicado a ESG. El año pasado sólo el 27% lo tenía.
- El 73% de las FIBRAs ya han mapeado sus contribuciones a los ODS. El año pasado sólo el 27% lo había hecho.
- El 47% de las FIBRAs reportan su estrategia climática bajo el marco del TCFD. El año pasado sólo lo hizo 1 (7%).
- Ya son 4 los firmantes del Pacto Mundial de la ONU (en comparación con 1 el año pasado).
- El 53% de las FIBRAs ya están reportando indicadores de SASB (vs. 13% el año pasado).
- La verificación externa sigue siendo poco frecuente (sólo 4 FIBRAs pasan por este proceso).
En general, la tendencia en este sector parece muy prometedora. No sólo las FIBRAs están revelando más cosas, sino que parecen estar siguiendo un camino formal hacia la maduración de sus esfuerzos ESG (decimos esto porque se están haciendo muchos análisis de materialidad y desarrollando más KPIs sobre estos temas materiales). También parecen haber escuchado a los inversionistas cuando pidieron públicamente a los emisores mexicanos que publicaran indicadores de SASB y TCFD. Será interesante seguir lo que el sector logrará en años próximos.
Espero que esto te haya parecido interesante. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contactos en Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
