This week, we are updating our ESG Development Heatmaps for two more sectors in Mexico: Construction and Commercial Services Supplies. As in the past, we only focused on (1) companies listed in the Mexican Stock Exchange (using the stock exchange sector classification) and (2) publicly disclosed materials.
Construction
Commercial Services
So, what can we read from these heatmaps?
- Construction
a. There was a 23% increase in SASB reporting in this sector. There were no companies reporting under this standard last year, and in 2020 three companies did (CADU, Vesta, Vinte).
b. Two more companies became UN Global Compact signatories (CADU, Vinte), representing a 15% increase year-on-year. This adds up to five companies in total.
c. Environmental program disclosure improved somewhat, with both Aleatica and Javer offering greater detail in their efforts in this area.
d. We saw some progress in materiality analyses and TCFD reporting, with Aleatica publicly disclosing its material topics and Vesta aligning with TCFD for the first time.
- Commercial Services
a. There was zero progress in this sector across all the things we look for.
Most progress within the Construction sector was done by the same four or five companies which have cared about ESG so far, roughly one third of the sector. We think the increase in SASB reporting reflects an effort to disclose information aligned with investors’ needs. Interestingly all 3 companies that fully disclose their SASB indicators have raised money (either through debt or equity) recently. On the other hand, the lack of progress in the Commercial Services sector may be due to less liquid stocks not yet feeling the pressure from institutional investors, which as of next year will increase given the regulatory push Afores will have. Overall, both sectors still have a lot of room for improvement in terms of ESG strategies and communication.
I hope you found this interesting. As usual, if there is anything we can help you with, or if there is an ESG topic you would like to know more about, please let us know.
Best,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
Esta semana, estamos actualizando nuestros ESG Development Heatmaps para dos sectores más en México: Construcción y Suministros y Servicios Comerciales. Como en el pasado, sólo nos centramos en (1) las empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (utilizando la clasificación sectorial de la bolsa) y (2) los materiales divulgados públicamente.
Construcción
Suministros y Servicios Comerciales
Entonces, ¿qué podemos leer de estos heatmaps?
- Construcción
a. Hubo un aumento del 23% en el reporteo bajo estándares de SASB en este sector. El año pasado no había ninguna empresa reportara estos indicadores en el sector y en 2020 lo hicieron 3 (CADU, Vesta, Vinte).
b. Dos empresas más se han convertido en signatarias del Pacto Mundial de Naciones Unidas (CADU, Vinte), lo que implica un incremento de 15% año con año. En total hay 5 empresas signatarias en el sector.
c. La divulgación de programas ambientales mejoró un poco ya que tanto Aleatica como Javer ofrecieron más detalles sobre sus esfuerzos en esta área.
d. Vimos algunos avances en análisis de materialidad y reporteo bajo TCFD, con Aleatica divulgando públicamente sus temas materiales y Vesta alineándose con TCFD por primera vez.
- Suministros y Servicios Comerciales
a. En este sector no hubo ningún progreso en todos los aspectos que buscamos.
La mayoría de los avances en el sector Construcción fueron hechos por las mismas cuatro o cinco empresas que se han preocupado por ESG hasta ahora. Ellas componen aproximadamente un tercio del sector. Creemos que el aumento de los informes alineados con SASB refleja un esfuerzo por divulgar información alineada con las necesidades de los inversionistas. Curiosamente, las tres empresas que divulgaron sus indicadores SASB han levantado dinero (ya sea mediante deuda o equity) recientemente. Por otro lado, la falta de avance en el sector de Suministros y Servicios Comerciales puede deberse a que las acciones menos líquidas aún no sienten la presión de inversionistas institucionales, que a partir del próximo año aumentará dado el impulso regulatorio que tendrán las Afores. En general, ambos sectores todavía tienen mucho margen de mejora en términos de estrategias y comunicación ESG.
Espero que esto te haya parecido interesante. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
CEO, Miranda ESG
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Damian Fraser
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