{"id":6892,"date":"2021-09-02T17:05:00","date_gmt":"2021-09-02T17:05:00","guid":{"rendered":"https:\/\/miranda-partners.com\/?p=6892"},"modified":"2021-09-02T22:14:25","modified_gmt":"2021-09-02T22:14:25","slug":"integracion-esg-en-afore-xxi-banorte","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/miranda-partners.com\/es\/esg-integration-in-afore-xxi-banorte\/","title":{"rendered":"Integraci\u00f3n ESG en Afore XXI Banorte"},"content":{"rendered":"
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Esta semana quiero compartir las notas de una conversaci\u00f3n que tuve con Gaby Luna, quien adem\u00e1s de llevar el esfuerzo ESG dentro de Afore XXI Banorte, tambi\u00e9n es la coordinadora del subcomit\u00e9 de inversiones ESG dentro de la AMAFORE (la asociaci\u00f3n de los fondos de pensi\u00f3n, Afores, en M\u00e9xico). La idea de esta conversaci\u00f3n era entender hasta qu\u00e9 grado esta Afore (que fue la primera en convertirse en signataria de PRI en M\u00e9xico) integra factores ESG en su proceso de inversi\u00f3n, y qu\u00e9 es lo que est\u00e1n buscando de las empresas emisoras hacia adelante.<\/p>

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\u00bfQu\u00e9 tanto integran temas de ESG en su proceso de inversi\u00f3n?<\/strong><\/p>

La integraci\u00f3n de factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo en nuestro proceso est\u00e1 plasmada dentro de las Pol\u00edticas de Inversi\u00f3n que nos aprueban tanto el Comit\u00e9 de Inversi\u00f3n como el Consejo de Administraci\u00f3n. Afore XXI Banorte ya tiene muchos a\u00f1os considerando factores de sostenibilidad en el portafolio, primero a trav\u00e9s de inversiones en plataformas como Certificados de Capital de Desarrollo (CKDs) que a trav\u00e9s de los proyectos financiados ten\u00edan impactos en temas ambientales o sociales y despu\u00e9s al volvernos signatarios de los Principios de Inversi\u00f3n Responsable de la ONU, PRI, en 2017 se hizo esto mucho m\u00e1s a fondo. Para poder plantear una estrategia que cubriera todo nuestro portafolio de inversi\u00f3n se analizaron las mejores pr\u00e1cticas en fondos europeos y, combinando esto con las gu\u00edas de PRI, se empez\u00f3 a complementar el proceso de inversi\u00f3n incorporando el an\u00e1lisis del impacto socioambiental de las inversiones (los temas de gobernanza siempre se han analizado). Actualmente cada propuesta de inversi\u00f3n que se presenta al Comit\u00e9 de Inversi\u00f3n incluye tambi\u00e9n calificaciones (ranking) de ESG y an\u00e1lisis de riesgos ESG identificando las principales \u00e1reas de oportunidad en el proyecto\/veh\u00edculo. Para ello los analistas financieros trabajan en conjunto con los analistas ESG, siendo los dos equipos considerados parte del equipo de inversiones.<\/p>

Inicialmente notamos que faltaba mucha informaci\u00f3n sobre el tema en el mercado y por ello se desarroll\u00f3 un cuestionario en 2018 y se contrat\u00f3 a MSCI como proveedor de datos ESG. A la fecha usamos la informaci\u00f3n de ambas fuentes y con eso se entrega al Comit\u00e9 el an\u00e1lisis completo. El cuestionario en 2020 ya tuvo un nivel de respuesta de 95% en las emisoras que est\u00e1n en el portafolio de XXI Banorte.<\/p>

Adem\u00e1s, una vez aprobada una inversi\u00f3n y como parte de lo que se defini\u00f3 en el an\u00e1lisis de riesgos ESG, trabajamos en establecer compromisos formales con las empresas para incorporar factores tales como transparencia de indicadores ESG, establecimiento de sistemas de gesti\u00f3n socioambiental, indicadores como diversidad de g\u00e9nero y efectividad e independencia de los Consejos, dentro de sus procesos operativos en ciertos per\u00edodos de tiempo.<\/p>

Los temas ESG todav\u00eda no se consideran un\u00a0deal breaker<\/em>, o una raz\u00f3n para vender una posici\u00f3n, pero poco a poco se ir\u00e1 escalando la relevancia de ellos dentro de nuestras consideraciones. Por ahora el enfoque principal es conciliar y encontrar compromisos con las emisoras.<\/p>

Para fortalecer el mensaje, nos hemos asociado con organismos de inversionistas como Climate Action 100+ y el Consejo Consultivo de Finanzas Verdes (CCFV). Creemos que esto ayudar\u00e1 a mandar un mensaje unificado a las empresas para que mejoren sus pr\u00e1cticas.<\/p>

A nivel gremio ya est\u00e1n trabajando todas las Afores a trav\u00e9s de la AMAFORE para cumplir con el requerimiento regulatorio en enero 2022 de integrar ESG en todos los an\u00e1lisis de riesgos e inversiones. Como gremio hemos trabajado en metodolog\u00edas (estandarizar cuestionarios por clase de activo por sector, cumplimiento regulatorio), capacitaciones (acerc\u00e1ndonos a grandes\u00a0asset managers<\/em>\u00a0para encontrar mejores pr\u00e1cticas de la industria), el\u00a0engagement colectivo<\/em>\u00a0(procesos de tenencia activa actuando como gremio), entre otras cosas.<\/p>

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\u00bfTienen planes de hacerlo incluso m\u00e1s a futuro?<\/strong><\/p>

ESG no es una moda, es un tema que llego para quedarse. El siguiente paso deber\u00eda ser en el proceso de involucramiento activo, donde se tiene que dar seguimiento a todos los compromisos pactados para la inversi\u00f3n.<\/p>

Tambi\u00e9n queremos lograr con las empresas que en el futuro busquen revelar de forma p\u00fablica los compromisos e indicadores ESG involucrados en sus procesos de gesti\u00f3n, incluso (en la medida de lo posible) a trav\u00e9s del prospecto de oferta p\u00fablica.<\/p>

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\u00bfCu\u00e1les dir\u00edas que son los Top 3 temas ESG que buscan que las emisoras tengan bien gestionado?<\/strong><\/p>

  1. Cambio clim\u00e1tico \u2013 antes era algo preventivo, ahora es algo urgente<\/li>
  2. Diversidad e inclusi\u00f3n \u2013 equidad de g\u00e9nero<\/li>
  3. Independencia de consejeros en el consejo de administraci\u00f3n<\/li><\/ol>

    \u00a0<\/p>

    Sin duda que Afore XXI Banorte est\u00e1 bastante avanzada en el proceso de integraci\u00f3n ESG. No se hace exclusivamente como un factor inicial en el an\u00e1lisis pre-inversi\u00f3n, si no que realmente ya consideran c\u00f3mo pueden interactuar con los emisores en todas las fases del ciclo de inversi\u00f3n. En 2022, cuando la integraci\u00f3n ESG se haga en todas las Afores por un mandato regulatorio, posiblemente no veremos este nivel de integraci\u00f3n en todas ellas. Pero sin duda, teniendo ejemplos de mejores pr\u00e1cticas en la industria, con el tiempo esperar\u00edamos que los inversionistas en M\u00e9xico tiendan hacia all\u00e1.\u00a0<\/strong><\/p>

    Espero que esto te haya parecido interesante. Como siempre, si hay algo en lo que pudi\u00e9ramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber m\u00e1s, por favor h\u00e1znoslo saber.<\/p>

    Saludos,<\/p>

    Marimar<\/p>

    CEO, Miranda ESG<\/em><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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    Contactos en Miranda Partners<\/strong><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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    Damian Fraser<\/strong>
    Miranda Partners
    damian.fraser@miranda-partners.com<\/a><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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    Marimar Torreblanca<\/strong>
    Miranda ESG
    marimar.torreblanca@miranda-partners.com<\/a><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    This week I want to share the notes from a conversation I had with Gaby Luna, who in addition to leading the ESG effort within Afore XXI Banorte, is also the coordinator of the ESG investment subcommittee within AMAFORE (the association of pension funds, Afores, in Mexico). The idea of this conversation was to understand […]<\/p>\n","protected":false},"author":22,"featured_media":6895,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"content-type":"","footnotes":""},"categories":[26],"tags":[],"class_list":["post-6892","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-esg"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/miranda-partners.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6892","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/miranda-partners.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/miranda-partners.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/miranda-partners.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/22"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/miranda-partners.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=6892"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/miranda-partners.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6892\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/miranda-partners.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/6895"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/miranda-partners.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=6892"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/miranda-partners.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=6892"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/miranda-partners.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=6892"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}