{"id":18663,"date":"2025-12-15T11:10:36","date_gmt":"2025-12-15T17:10:36","guid":{"rendered":"https:\/\/miranda-partners.com\/news-and-content\/miranda-intelligence\/market-chatter\/mexico-market-chatter-nov-27-dec-4-2025\/"},"modified":"2026-11-05T21:24:32","modified_gmt":"2026-11-06T03:24:32","slug":"mexico-market-chatter-nov-27-dec-4-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/miranda-partners.com\/es\/news-and-content\/miranda-intelligence\/market-chatter\/mexico-market-chatter-nov-27-dec-4-2025\/","title":{"rendered":"Charla sobre el mercado mexicano - 27 de noviembre - 4 de diciembre de 2025"},"content":{"rendered":"

MERCADOS<\/strong><\/p>

En S&P \/ BMV IPC<\/strong> mantuvo una tendencia positiva, subiendo +1,6% en la semana, superando a sus hom\u00f3logos estadounidenses, ya que los mercados mundiales de renta variable siguieron valorando una reducci\u00f3n de los tipos de inter\u00e9s de la FED. Mientras tanto, el peso mexicano se apreci\u00f3 0,7% hasta los MXN$18,23\/USD; y la rentabilidad del M-Bono a 10 a\u00f1os baj\u00f3 4 pb hasta los 8,87%.<\/p>

En S&P \/ BMV IPC’s<\/strong> Los valores m\u00e1s alcistas fueron: GCC * (+8,6%), FEMSA UBD (+7,8%) y ALFA A (+7,0%). Por otro lado, los principales perdedores fueron: GAP B (-4,7%), OMA B (-4,6%) y AMX B (-4,3%).<\/p>

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EMPRESAS COTIZADAS<\/strong><\/p>

Am\u00e9rica M\u00f3vil ha rescindido el acuerdo no vinculante con Entel<\/strong> a trav\u00e9s de la cual las empresas estudiaban presentar una oferta conjunta para la adquisici\u00f3n de determinados activos y negocios relacionados con las operaciones de Telef\u00f3nica en Chile. AMX explorar\u00e1 su potencial participaci\u00f3n individual en el proceso de venta.<\/p>

Mercado Libre ha emitido US$750 millones en Bonos Senior No Garantizados con vencimiento en 2033.<\/strong> La empresa utilizar\u00e1 los ingresos para fines corporativos generales y reforzar\u00e1 a\u00fan m\u00e1s su liquidez.<\/p>

El Grupo Aeroportuario del Centro Norte planea invertir hasta MXN$16 mil millones en el periodo 2026-2030, de acuerdo con su Plan Maestro de Desarrollo (PMD),<\/strong> seg\u00fan la prensa local. La mayor parte de la inversi\u00f3n se destinar\u00e1 al Aeropuerto de Monterrey, dado que esta terminal representa casi la mitad del tr\u00e1fico de pasajeros de OMA. Las inversiones se centrar\u00e1n principalmente en pistas, obras terminales, plataformas, calles de rodaje y tecnolog\u00eda orientada a digitalizar los procesos de informaci\u00f3n.<\/p>

Grupo Nacional Provincial ve un impacto no recurrente de MXN$5.5 mil millones por el reconocimiento de IVA a proveedores de siniestros a partir del 1 de enerost<\/sup>, 2025, que se incluy\u00f3 en la Ley de la Renta 2026.<\/strong> GNP afirm\u00f3 que su s\u00f3lida base de capital y sus \u00edndices de solvencia, sustancialmente superiores a los l\u00edmites reglamentarios, le permitir\u00e1n absorber el impacto.<\/p>

Femsa firm\u00f3 un acuerdo de recompra acelerada de acciones (ASR) con una instituci\u00f3n financiera estadounidense. <\/strong>Mediante este acuerdo, Femsa recomprar\u00e1 $260 millones de sus ADS. La empresa recibi\u00f3 540.035 ADS iniciales el 3 de diciembre.rd<\/sup>, 2025. El n\u00famero final de acciones recompradas depender\u00e1 del precio promedio ponderado por volumen de los ADS de FEMSA durante la vigencia del acuerdo, menos un descuento. Se espera que el ASR sea liquidado en su totalidad a m\u00e1s tardar en el primer trimestre de 2026.<\/p>

Alpek anuncia que la fusi\u00f3n con Controladora Alpek concluir\u00e1 el 9 de diciembreava<\/sup><\/strong> mediante el canje de acciones a raz\u00f3n de 0.3099 acciones de Alpek por cada acci\u00f3n de Controladora Alpek. Ese d\u00eda se cancelar\u00e1 la cotizaci\u00f3n de Controladora Alpek en la Bolsa Mexicana de Valores.<\/p>

Esentia prev\u00e9 aumentar su capacidad de transporte en 50% de aqu\u00ed a 2030 en el marco de su estrategia de expansi\u00f3n a medio y largo plazo, seg\u00fan su Director General, Daniel Horacio Bustos.<\/strong> El crecimiento provendr\u00eda tanto de la red de suministro que abastece a la estatal Comisi\u00f3n Federal de Electricidad (CFE) como de la red que abastece a clientes privados, esta \u00faltima se cuadruplicar\u00eda. El plan incluye los 660 millones de pies c\u00fabicos diarios de capacidad adicional anunciados anteriormente, que requerir\u00e1n una inversi\u00f3n aproximada de $680 millones de d\u00f3lares. La expansi\u00f3n, estructurada en tres fases, pretende capitalizar la creciente demanda impulsada por el crecimiento industrial y la reubicaci\u00f3n de inversiones en el centro y oeste de M\u00e9xico, mediante la ampliaci\u00f3n y construcci\u00f3n de estaciones de compresi\u00f3n y looping limitado.<\/p>

Volaris ha anunciado la finalizaci\u00f3n con \u00e9xito de todas las inspecciones y reparaciones exigidas por la directiva de aeronavegabilidad emitida el pasado viernes por la Agencia Europea de Seguridad A\u00e9rea (AESA).<\/strong> tras la notificaci\u00f3n oficial de Airbus, que afectaba a unos 6.000 aviones de la familia A320 en todo el mundo. La directiva abordaba un problema de software de control de vuelo potencialmente influido por las erupciones solares y, en algunos casos, requer\u00eda comprobaciones de hardware asociadas. Volaris llev\u00f3 a cabo todos los trabajos en su flota sin cancelar ni un solo vuelo y con retrasos m\u00ednimos, lo que garantiz\u00f3 que los pasajeros no se vieran afectados durante todo el proceso. En noticias relacionadas, Volaris ha solicitado la autorizaci\u00f3n del gobierno para llevar a cabo el arrendamiento temporal de siete aviones bajo un acuerdo de arrendamiento con tripulaci\u00f3n (que, pol\u00e9micamente, vienen con su propia tripulaci\u00f3n extranjera), con el objetivo de garantizar los viajes programados para la temporada de diciembre. Volaris tambi\u00e9n inform\u00f3 de que el tr\u00e1fico total aument\u00f3 5,0% interanual hasta los 2,68 millones en noviembre, con un incremento del tr\u00e1fico nacional de 3,3% y del tr\u00e1fico internacional de 9,7%. Las RPM aumentaron 3.9%, mientras que los ASM subieron 5.8% y el factor de ocupaci\u00f3n cay\u00f3 2.5 PP a 85.3%.<\/p>

Los accionistas de Grupo Herdez aprobaron la venta previamente anunciada de una participaci\u00f3n accionaria de 25% en McCormick de M\u00e9xico por US$750 millones.<\/strong><\/p>

Corporaci\u00f3n Inmobiliaria Vesta ha firmado 3 nuevos contratos de arrendamiento por m\u00e1s de 550 mil pies cuadrados. <\/strong>Esto incluy\u00f3 dos nuevos contratos en la Mega Regi\u00f3n Tijuana Vesta Park por 473.6 mil pies cuadrados con un cliente de la industria electr\u00f3nica, y otro contrato para un BTS con 81.6 mil pies cuadrados en Quer\u00e9taro con un cliente de la industria aeroespacial.<\/p>

El Grupo Aeroportuario del Pac\u00edfico registr\u00f3 en noviembre una reducci\u00f3n interanual del tr\u00e1fico total de 2,0%, hasta los 5,13 millones,<\/strong> principalmente como resultado de una reducci\u00f3n de 10,8% en el tr\u00e1fico internacional, que se vio parcialmente compensada por un aumento de 4,8% en el tr\u00e1fico nacional.<\/p>

Fibra Mty ha concluido exitosamente la venta de la propiedad industrial conocida como \u201cCatacha\u201d, ubicada en Santa Catarina, Nuevo Le\u00f3n,<\/strong> por un monto total de MXN$70.0 millones, m\u00e1s el IVA correspondiente al inmueble. Esta transacci\u00f3n forma parte de la estrategia continua de Fibra Mty para optimizar su portafolio de propiedades.<\/p>

Fibra Inn anunci\u00f3 que uno de sus hoteles ubicados en la ciudad de Guadalajara se convertir\u00e1 en el \u201cCourtyard by Marriott Guadalajara Andares.\u201d<\/strong> La propiedad abrir\u00e1 e iniciar\u00e1 sus operaciones bajo esta nueva identidad a partir del 1 de diciembre de 2025.<\/p>

Grupo Aerom\u00e9xico ha reforzado su alianza con Scandinavian Airlines mediante el lanzamiento de un acuerdo de c\u00f3digo compartido,<\/strong> a partir del 1 de diciembrest<\/sup>.<\/p>

Grupo Lacomer abri\u00f3 una nueva tienda de 9,249 M2 en Tulum, Quintana Roo, mediante una inversi\u00f3n de MXN$1.1 mil millones. <\/strong>La empresa cuenta ahora con 91 unidades repartidas en 16 estados.<\/p>

Grupo Sports World ha obtenido una l\u00ednea de cr\u00e9dito simple por MXN$400 millones a 5 a\u00f1os con una tasa de inter\u00e9s de TIIEFC a 28 d\u00edas + 295 puntos base.<\/strong> La empresa utilizar\u00e1 los ingresos para refinanciar la deuda existente, lo que mejorar\u00e1 su perfil de vencimientos.<\/p>

Fibra Shop recaud\u00f3 MXN$1,250 millones con la reapertura de su bono dom\u00e9stico FSHOP 25U (\u201cCertificados Burs\u00e1tiles\u201d).<\/strong> Dichos bonos tienen un vencimiento de 5 a\u00f1os y una tasa de inter\u00e9s fija de 7.61%. La Fibra ha refinanciado m\u00e1s de 85% de su deuda considerando esta operaci\u00f3n y el cr\u00e9dito La Perla del a\u00f1o pasado.<\/p>

El Consejo de Administraci\u00f3n de Vinte nombr\u00f3 a Ren\u00e9 Mart\u00ednez Mart\u00ednez, director general de su filial Servicios Corporativos Javer desde 2017, como nuevo director general con efectos a partir del 1 de enerost<\/sup>, 2026.<\/strong> Sustituir\u00e1 a Ren\u00e9 Jaime Mungaro, que ocupaba el cargo de Director General de Vinte desde 2020. Ambos seguir\u00e1n siendo consejeros y el Sr. Jaime Mungaro formar\u00e1 parte del comit\u00e9 ejecutivo.<\/p>

Next Properties, filial de Fibra Next, concluy\u00f3 su oferta de canje de instrumentos de deuda internacionales el 3 de diciembre.rd<\/sup>,<\/strong> emisi\u00f3n de 1.880 millones de d\u00f3lares en bonos prioritarios a largo plazo.<\/p>

OTRAS EMPRESAS<\/strong><\/p>

Banco Sabadell M\u00e9xico ha nombrado a Jos\u00e9 Iragorri nuevo consejero delegado, en sustituci\u00f3n de Albert Figueras, que ha sido nombrado director de Banca Minorista en Espa\u00f1a. <\/strong>El Sr. Iragorri hab\u00eda sido Director General de Banca Corporativa y de Inversi\u00f3n (CIB) en Sabadell M\u00e9xico. Por otra parte, el inversor David Mart\u00ednez dimiti\u00f3 como Consejero tras la fallida adquisici\u00f3n por parte del BBVA.<\/p>

La chilena LarrainVial nombr\u00f3 a Ra\u00fal Morales Bernal responsable de M\u00e9xico, en sustituci\u00f3n de Carlo Lombardo.<\/strong> La empresa se\u00f1al\u00f3 que este nombramiento forma parte de su estrategia de expansi\u00f3n y consolidaci\u00f3n en M\u00e9xico. El Sr. Morales trabaj\u00f3 anteriormente en Credit Suisse, Barclays, Merrill Lynch y NSC Asesores.<\/p>

ECON\u00d3MICO<\/strong><\/p>

El Gobierno alcanz\u00f3 un acuerdo con el sector empresarial y los sindicatos para aumentar el salario m\u00ednimo general en 13% el pr\u00f3ximo 1 de enerost<\/sup>, 2026.<\/strong> Como resultado, el salario m\u00ednimo aumentar\u00e1 de MXN$278.80 a MXN$315.04 por d\u00eda en la mayor parte del pa\u00eds. En la Zona Libre de las regiones fronterizas, el salario m\u00ednimo aumentar\u00e1 5%, de MXN$419.88 a MXN$440.87.<\/p>

Las remesas disminuyeron 1,5% interanual, hasta $5.600 millones de d\u00f3lares, seg\u00fan el Banco de M\u00e9xico. <\/strong>Este fue el s\u00e9ptimo mes consecutivo con una contracci\u00f3n anual. Las remesas acumuladas en los 10 primeros meses del a\u00f1o cayeron 5,1%, hasta los US$51.400 millones.<\/p>

El consumo privado se mantuvo sin cambios intermensuales (desestacionalizado) en septiembre,<\/strong> tras una subida mensual de 0,9% en el mes anterior, seg\u00fan el INEGI. La demanda de bienes nacionales e importados se mantuvo sin cambios. Sin embargo, el consumo privado aument\u00f3 en 3,6% interanuales (datos originales), con un aumento de 1,6% en los bienes nacionales y de 14,8% en los importados.<\/p>

En noviembre, el \u00edndice de confianza empresarial cay\u00f3 0,2 puntos intermensuales y 3,2 puntos interanuales, hasta 48,3 puntos,<\/strong> seg\u00fan el INEGI. Este fue el noveno mes consecutivo con una lectura por debajo de 50 puntos.<\/p>

La formaci\u00f3n bruta de capital baj\u00f3 0,3% intermensuales (desestacionalizada) en septiembre, acumulando dos meses en n\u00fameros rojos,<\/strong> seg\u00fan el INEGI. La actividad de la construcci\u00f3n cay\u00f3 2,6% (datos originales), mientras que la maquinaria y el equipo aumentaron 1,9%. La formaci\u00f3n bruta de capital disminuy\u00f3 6,7% interanuales (datos originales), con una ca\u00edda de 10,6% en la construcci\u00f3n y de 2,4% en maquinaria y equipo.<\/p>

El desempleo se situ\u00f3 en 2,6% en octubre de 2025, inform\u00f3 el INEGI.<\/strong> Esta cifra fue ligeramente superior a las 2,5% del a\u00f1o anterior, pero inferior a las 2,8% previstas por el consenso.<\/p>

Las ventas de veh\u00edculos ligeros descendieron un 0,3% interanual hasta 148.359 unidades en noviembre,<\/strong> inform\u00f3 el INEGI. Como resultado, las ventas acumuladas de veh\u00edculos ligeros en el periodo enero-noviembre crecieron 1.0%, hasta 1.37 millones de unidades.<\/p>

Las reservas internacionales del Banco de M\u00e9xico alcanzaron un nuevo m\u00e1ximo hist\u00f3rico de US$250.2 mil millones<\/strong> a 28 de noviembreava<\/sup>, 2025.<\/p>

Los pr\u00e9stamos de la banca comercial al sector privado aumentaron 7.9% a\/a en t\u00e9rminos reales, seg\u00fan el Banco de M\u00e9xico.<\/strong> Se vieron impulsados principalmente por los pr\u00e9stamos al consumo (+12,7% interanuales), los pr\u00e9stamos comerciales (+7,7%) y las hipotecas (+5,3% interanuales).<\/p>

La Presidenta Claudia Sheinbaum present\u00f3 una reforma constitucional para reducir gradualmente la jornada laboral de 48 a 40 horas semanales para 2030.<\/strong> El proyecto de reforma contempla que la primera reducci\u00f3n de 2 horas se aplique a partir del 1 de enerost<\/sup>, 2027.<\/p>

La C\u00e1mara de Diputados aprob\u00f3 el nombramiento de C\u00e9sar David Vives Flores como Jefe de Cr\u00e9dito P\u00fablico y Asuntos Internacionales de Hacienda.<\/strong> El Sr. Vives fue anteriormente Jefe de Deuda P\u00fablica.<\/p>

Con siete votos a favor y dos en contra, la Suprema Corte de Justicia de la Naci\u00f3n valid\u00f3 el impuesto 2% que el gobierno del Distrito Federal cobra a las plataformas de entrega digital<\/strong> para el uso de las infraestructuras urbanas.<\/p>

Subasta CETES:<\/strong> CETES a 27 d\u00edas +14 pb a 7,29%; CETES a 91 d\u00edas – 1 pb a 7,26%; CETES a 175 d\u00edas -2 pb a 7,44% y CETES a 693 d\u00edas plano a 7,85%.<\/p>

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Descargar PDF: MI-MxMktChatter-120525<\/a><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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