{"id":18578,"date":"2025-11-24T09:22:33","date_gmt":"2025-11-24T15:22:33","guid":{"rendered":"https:\/\/miranda-partners.com\/news-and-content\/miranda-intelligence\/market-chatter\/mexico-market-chatter-nov-6-13-2025-2\/"},"modified":"2026-11-05T21:23:21","modified_gmt":"2026-11-06T03:23:21","slug":"mexico-market-chatter-nov-6-13-2025-2","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/miranda-partners.com\/es\/news-and-content\/miranda-intelligence\/market-chatter\/mexico-market-chatter-nov-6-13-2025-2\/","title":{"rendered":"Mexico Market Chatter - 6 - 13 de noviembre de 2025"},"content":{"rendered":"

MERCADOS<\/strong><\/p>

En S&P \/ BMV IPC<\/strong> registr\u00f3 cierta recogida de beneficios, retrocediendo 0,9% tras alcanzar m\u00e1ximos hist\u00f3ricos, arrastrado por la debilidad de los datos macroecon\u00f3micos nacionales y la correcci\u00f3n de los valores tecnol\u00f3gicos estadounidenses. Por su parte, el peso mexicano se apreci\u00f3 1,4% hasta $18,32 MXN\/USD; y la rentabilidad del M-Bono a 10 a\u00f1os subi\u00f3 4 pb hasta 8,92%.<\/p>

En S&P \/ BMV IPC’s<\/strong> Los valores m\u00e1s alcistas fueron: ORBIA * (+6,7%), TLEVISA CPO (+6,6%) y LIVEPOL C (+5,5%). Por otro lado, los principales perdedores fueron: GENTERA * (-6,6%), BIMBO A (-5,5%) y GCARSO A1 (-5,3%).<\/p>

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EMPRESAS COTIZADAS<\/strong><\/p>

Fibra Next, empresa hermana de Funo, anunci\u00f3 un follow-on global de 100 millones de CBFIs con un greenshoe de 38 millones de CBFIs a un precio de MXN$100.0 cada uno, por un monto total de hasta MXN$13.8 mil millones (alrededor de US$746 millones).<\/strong> La ofrenda est\u00e1 prevista para el pr\u00f3ximo 20 de noviembreava<\/sup>. La Fibra planea utilizar los ingresos para el desarrollo y adquisici\u00f3n de propiedades.<\/p>

El operador de gasoductos Esentia Energy planea cotizar sus acciones en la Bolsa Mexicana de Valores a trav\u00e9s de una OPI primaria y secundaria global de US$610 millones el 19 de noviembre.ava<\/sup>,<\/strong> seg\u00fan el prospecto preliminar. El rango de precios est\u00e1 entre MXN$50-71\/acci\u00f3n. La compa\u00f1\u00eda utilizar\u00e1 40% de los ingresos de la porci\u00f3n primaria para financiar Capex, iniciativas de crecimiento y prop\u00f3sitos corporativos generales, mientras que los 60% restantes ser\u00e1n para prepagar deuda.<\/p>

Dodge & Cox declar\u00f3 en un formulario 13-G que ha vendido la mayor parte de su participaci\u00f3n de 13,6% en el Grupo Televisa.<\/strong> Al mismo tiempo, Gamco Investors, Inc, una empresa de inversi\u00f3n controlada por el famoso inversor en valores Mario Gabelli, tambi\u00e9n present\u00f3 que ha adquirido una participaci\u00f3n de 5,5% en la empresa mexicana de medios de comunicaci\u00f3n. Esto se produce despu\u00e9s de que el 30 de octubreava<\/sup> anuncio de la compra por Eduardo Tricio de una participaci\u00f3n del 7,2%.<\/p>

Mercado Libre espera generar MXN$200 mil millones en ventas durante la campa\u00f1a promocional \u201cBuen Fin\u201d,<\/strong> lo que representar\u00eda un incremento interanual de 14%. La compa\u00f1\u00eda espera un ticket promedio de MXN$1,000-1,500.<\/p>

Qu\u00e1litas espera un impacto \u00fanico de alrededor de MXN$2.0 mil millones relacionado con la Ley de Ingresos 2026<\/strong>, por lo que las aseguradoras ya no podr\u00e1n acreditar el IVA cobrado por los proveedores de siniestros. Qu\u00e1litas tambi\u00e9n mencion\u00f3 que se incluy\u00f3 un art\u00edculo transitorio para eliminar posibles contingencias fiscales relacionadas con ejercicios fiscales anteriores a 2024, incluyendo la conclusi\u00f3n de cualquier procedimiento administrativo o judicial que se encuentre en tr\u00e1mite en relaci\u00f3n con este tema, lo que elimina riesgos o posibles impactos antes de esta fecha.<\/p>

FIBRA Prologis ha recibido cartas de aceptaci\u00f3n firmadas por 77,093,907 CBFI’s de Terrafina, lo que representa 9.81% de CBFI’s en circulaci\u00f3n.<\/strong> De este modo, Fibra Prologis poseer\u00e1 el 99,82% de los CBFIs en circulaci\u00f3n de Terrafina al cierre de la oferta. La liquidaci\u00f3n se llevar\u00e1 a cabo el 14 de noviembreava<\/sup>.<\/p>

El tr\u00e1fico total de pasajeros del Grupo Aeroportuario del Pac\u00edfico descendi\u00f3 0,8% interanual en octubre,<\/strong> con un aumento del tr\u00e1fico nacional de 2,0% y un descenso del tr\u00e1fico internacional de 5,2%. El tr\u00e1fico de los aeropuertos de Montego Bay (-17,6%) y Kingston (-13,0%) se vio gravemente afectado por el hurac\u00e1n Melissa. Sin embargo, ambos aeropuertos reanudaron sus operaciones a finales de octubre.<\/p>

Grupo Aerom\u00e9xico obtuvo un amparo contra la orden final emitida por el Departamento de Transporte de los Estados Unidos (\u201cDOT\u201d por sus siglas en ingl\u00e9s) el 15 de septiembreava<\/sup>, 2025<\/strong>, que puso fin a la inmunidad antimonopolio y retir\u00f3 la aprobaci\u00f3n previamente concedida del Acuerdo de Cooperaci\u00f3n Conjunta entre Aerom\u00e9xico y Delta. La rescisi\u00f3n habr\u00eda entrado en vigor el 1 de enero de 2026. Por otra parte, el Grupo Aerom\u00e9xico abrir\u00e1 la ruta Ciudad de M\u00e9xico-Barcelona en marzo del pr\u00f3ximo a\u00f1o con seis vuelos semanales.<\/p>

TV Azteca lleg\u00f3 a un acuerdo con la FIFA para transmitir 32 partidos de la Copa Mundial 2026.<\/strong> Esto incluye todos los partidos de la selecci\u00f3n mexicana durante la fase de grupos y la ronda eliminatoria.<\/p>

Ollamani nombr\u00f3 al Sr. Alexandre Costa Director General del Estadio Banorte.<\/strong> El Sr. Costa cuenta con m\u00e1s de veintiocho a\u00f1os de experiencia en la administraci\u00f3n y gesti\u00f3n de instalaciones deportivas. Por su parte, F\u00e9lix Aguirre asumir\u00e1 el cargo de Director General Adjunto del Estadio Banorte y supervisar\u00e1 las operaciones diarias del estadio, al tiempo que se desempe\u00f1ar\u00e1 como Administrador de la Ciudad de M\u00e9xico para la Copa Mundial de la FIFA 2026\u2122.<\/p>

KOF ha anunciado la ampliaci\u00f3n de su ecosistema digital omnicanal Juntos+.<\/strong> La empresa declar\u00f3 que la plataforma Juntos+ integra el uso de inteligencia artificial para apoyar a los propietarios de PYMES y otros negocios locales con herramientas dise\u00f1adas para optimizar sus operaciones y aumentar la rentabilidad. La plataforma omnicanal combina varias herramientas destinadas a impulsar el rendimiento de los minoristas. La fuerza de ventas de KOF aprovecha la inteligencia de datos para optimizar las visitas, fomentando interacciones m\u00e1s eficaces y basadas en la informaci\u00f3n.<\/p>

Alfa ha convocado una junta extraordinaria de accionistas <\/strong>para el pr\u00f3ximo 8 de diciembreava<\/sup> proponer el cambio de su denominaci\u00f3n social a \u201cSigma Foods, S.A. de C.V.\u201d.\u00a0 <\/strong><\/p>

Banamex comenzar\u00e1 a prestar servicios de rentas vitalicias a trav\u00e9s de Pensiones Banamex para incrementar su oferta de productos,<\/strong> uni\u00e9ndose a Banorte, BBVA M\u00e9xico y Profuturo en ese negocio.<\/p>

Vinte ha cerrado la adquisici\u00f3n de Derex Desarrollo Residencial,<\/strong> promotor de viviendas que opera en la regi\u00f3n del Noroeste. No se facilit\u00f3 ninguna cantidad.<\/p>

OTRAS EMPRESAS<\/strong><\/p>

El banco digital brit\u00e1nico Revolut ha presentado su programa Beta, antes de lanzar operaciones completas en M\u00e9xico, de acuerdo con noticieros locales. <\/strong>Los usuarios de la versi\u00f3n beta podr\u00e1n acceder a funciones como una cuenta bancaria digital sin l\u00edmites de dep\u00f3sito, la posibilidad de comprar, vender y gastar en m\u00e1s de 30 divisas, as\u00ed como transferencias programadas, seguimiento de gastos y divisi\u00f3n de facturas.<\/p>

El tr\u00e1fico total de pasajeros del Grupo Viva Aerobus aument\u00f3 6.6% a\/a hasta 2.5 millones en octubre, <\/strong>con un aumento interanual del tr\u00e1fico nacional de 7,1% y del tr\u00e1fico internacional de 1,8%.<\/p>

ECON\u00d3MICO<\/strong><\/p>

La inflaci\u00f3n general mensual de M\u00e9xico fue de 0,36% en octubre de 2025, en l\u00ednea con la previsi\u00f3n de 0,36% de la \u00faltima Encuesta de Expectativas de Citi M\u00e9xico. <\/strong>La inflaci\u00f3n subyacente aument\u00f3 0,29%, ligeramente por encima de la previsi\u00f3n de 0,27%, debido principalmente a la subida de los precios de los servicios (0,39%) y de los alimentos elaborados, las bebidas y el tabaco (0,27%). La inflaci\u00f3n no subyacente avanz\u00f3 0,63%, impulsada por una subida de 1,89% de los precios de la energ\u00eda y las tarifas autorizadas por el Gobierno tras el fin de las subvenciones veraniegas a la electricidad, parcialmente compensada por un descenso de 0,90% de los productos agr\u00edcolas. En t\u00e9rminos anuales, la inflaci\u00f3n general se situ\u00f3 en 3,57% y la subyacente en 4,28%, ambas ligeramente por encima de las previsiones de consenso de 3,56% y 4,27%, respectivamente. En comparaci\u00f3n con las cifras de septiembre de 3,76% y 4,28%, respectivamente.<\/p>

Las ventas en tiendas f\u00edsicas de la ANTAD aumentaron 2,6% en t\u00e9rminos nominales en octubre<\/strong> (autoservicio +1,6%, departamento +2,5% y especializado +4,6%), que fue el octavo mes consecutivo con resultados positivos. Las ventas totales aumentaron un 4,9% interanual (autoservicio +3,9%, grandes almacenes +3,7% y especializados +8,0%).<\/p>

La actividad industrial descendi\u00f3 0,4% intermensual (desestacionalizada) en septiembre,<\/strong> que fue el cuarto mes consecutivo con una reducci\u00f3n mensual, seg\u00fan el INEGI. Se debi\u00f3 principalmente a una contracci\u00f3n de 2,5% en la actividad de la construcci\u00f3n. La actividad industrial cay\u00f3 2,4% interanuales (datos originales) como resultado de una ca\u00edda de 7,9% en la construcci\u00f3n, un descenso de 3,1% en la miner\u00eda y una ligera reducci\u00f3n de 0,1% en los servicios p\u00fablicos.<\/p>

Los empleos formales afiliados al IMSS aumentaron en octubre en 217.491 puestos, una cifra r\u00e9cord.<\/strong> El total de trabajadores afiliados al IMSS tambi\u00e9n alcanz\u00f3 un m\u00e1ximo de 22.8 millones.<\/p>

La producci\u00f3n de veh\u00edculos ligeros cay\u00f3 3,7% interanual hasta 367.870 unidades, mientras que las exportaciones descendieron 5,5% hasta 314.227 unidades en octubre<\/strong>, seg\u00fan el INEGI.<\/p>

Los visitantes internacionales aumentaron un 16,0% interanual hasta los 7,28 millones en septiembre,<\/strong> seg\u00fan el INEGI. El gasto total aument\u00f3 3,1% interanuales, hasta los 1.800 millones de USD, mientras que el gasto medio diario descendi\u00f3 11,1% interanuales, hasta los 1.400 millones de USD.<\/p>

El cr\u00e9dito total en el sistema bancario creci\u00f3 7.1% a\/a en septiembre de 2025, seg\u00fan datos de la CNBV.<\/strong> Se vio impulsado por la s\u00f3lida expansi\u00f3n de los pr\u00e9stamos al consumo (+13,6%), las entidades financieras (+11,2%), las empresas (+7,4%) y el cr\u00e9dito hipotecario (+5,8%), mientras que los pr\u00e9stamos p\u00fablicos se contrajeron 11%. La calidad de los activos se mantuvo s\u00f3lida, ya que el \u00edndice de morosidad del sector aument\u00f3 18 puntos b\u00e1sicos, hasta 2,24%, y el \u00edndice de cobertura disminuy\u00f3 hasta 147,3%, desde 156,0%. Las utilidades netas del sistema alcanzaron MXN$226.08 mil millones, 1.6% m\u00e1s que un a\u00f1o antes, mientras que el ROE disminuy\u00f3 a 17.0% de 18.6% un a\u00f1o antes.<\/p>

Consar bajar\u00e1 comisiones que cobran Afores en 1 pb a 0.54% en 2026. <\/strong>Por otro lado, la Comisi\u00f3n espera que los AUM de las Afores alcancen los MXN$30 billones para 2050, lo que representar\u00eda alrededor de 50% del PIB, desde el nivel actual de 23%.<\/p>

Con 487 votos a favor, la C\u00e1mara de Diputados aprob\u00f3 el Presupuesto de Egresos 2026 (\u201cLey de Egresos\u201d).<\/strong> El monto total se mantuvo sin cambios en MXN$10.2 billones, un aumento de 5.9% en t\u00e9rminos reales contra el a\u00f1o anterior, despu\u00e9s de MXN$17.8 billones en reasignaciones.<\/p>

Con 467 votos a favor, la C\u00e1mara de Diputados aprob\u00f3 una reforma a la Ley de Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros<\/strong> contra los servicios financieros no solicitados.<\/p>

El Gobierno ha impuesto aranceles que oscilan entre 156-210% a las importaciones de az\u00facar procedentes de pa\u00edses de la OMC sin acuerdo comercial con M\u00e9xico.<\/strong> La medida fue publicada en el Diario Oficial de la Federaci\u00f3n.<\/p>

El Gobierno espera que la Copa Mundial de la FIFA 2026 genere ingresos de MXN$3.0 mil millones con 5.5 millones de visitantes.<\/strong> Hacienda actualiz\u00f3 recientemente los beneficios fiscales de este evento. Contemplaba exenciones fiscales para las personas y empresas que participaran directamente en la organizaci\u00f3n, desarrollo y actividades relacionadas. Quedan excluidos los proveedores secundarios y los contratistas no relacionados.<\/p>

Subasta CETES:<\/strong> CETES a 28 d\u00edas -25 pb a 7,05%; CETES a 91 d\u00edas +4 pb a 7,27%; CETES a 182 d\u00edas +9 pb a 7,38% y CETES a 364 d\u00edas +14 pb a 7,51%.<\/p>

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Descargar PDF: MI-MxMktChatter-111425<\/a><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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