{"id":18537,"date":"2025-11-17T20:21:32","date_gmt":"2025-11-18T02:21:32","guid":{"rendered":"https:\/\/miranda-partners.com\/news-and-content\/miranda-intelligence\/fintech-chatter\/mexico-fintech-chatter-nov-3-2025\/"},"modified":"2026-11-05T21:22:46","modified_gmt":"2026-11-06T03:22:46","slug":"mexico-fintech-chatter-nov-3-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/miranda-partners.com\/es\/news-and-content\/miranda-intelligence\/fintech-chatter\/mexico-fintech-chatter-nov-3-2025\/","title":{"rendered":"Mexico Fintech Chatter - 3 de noviembre de 2025"},"content":{"rendered":"

Noticias FinTech M\u00e9xico<\/strong><\/p>

Importante impacto potencial de la propuesta de reducci\u00f3n de las tasas de intercambio<\/strong><\/p>

Los reguladores financieros de M\u00e9xico han lanzado una consulta p\u00fablica sobre nuevas normas para las redes de tarjetas y los sistemas de pago. El proyecto de marco abarca los requisitos de concesi\u00f3n de licencias, el acceso a la red para los nuevos operadores, las obligaciones de intercambio de datos y la transparencia de los precios de las transacciones con tarjeta. Desde una perspectiva a corto plazo, lo m\u00e1s relevante es la propuesta<\/a> pide que se limite la tasa de intercambio (la comisi\u00f3n que se paga a la entidad emisora de la tarjeta utilizada) a 0,6% para las tarjetas de cr\u00e9dito (frente a una media ponderada de 1,35% en la actualidad) y 0,3% para las tarjetas de d\u00e9bito (frente a una media de 0,45%). As\u00ed pues, aunque las propuestas pretenden impulsar la inclusi\u00f3n financiera y la competencia, pueden perjudicar desproporcionadamente a las Fintehcs que dependen de las tasas de intercambio en mayor medida que muchos bancos tradicionales. Para Nu, Stori y Klar, los ingresos por tasas de intercambio ascendieron a 1.923 millones, 217 millones y 163 millones de pesos en 2024, respectivamente, lo que representa la mayor parte de sus ingresos totales por tasas y una gran parte de los ingresos operativos (especialmente para Nu). Por lo tanto, cualquier posible reducci\u00f3n de esta partida perjudicar\u00eda a sus m\u00e1rgenes operativos a corto plazo, aunque a largo plazo se espera que ajusten su modelo de negocio para compensarlo. La propuesta est\u00e1 ahora a debate, con BBVA y Banamex como las partes m\u00e1s afectadas en t\u00e9rminos absolutos liderando agresivamente la presi\u00f3n en contra de la posible medida.<\/p>

2024 ingresos por tasas de intercambio, en porcentaje de determinadas partidas de la cuenta de resultados<\/strong><\/p>

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Fuente: Miranda Partners, estados financieros auditados de la empresa. Cifras en millones de MXN.<\/em><\/p>

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Resultados de las Sofipo: el descenso de los dep\u00f3sitos ayuda<\/strong><\/p>

Nubank registr\u00f3 un beneficio neto mensual positivo en septiembre, impulsado por un gran aumento del margen financiero, por impuestos negativos y por una ampliaci\u00f3n de capital de $100mn en agosto. El margen financiero ajustado al riesgo volvi\u00f3 a ser positivo. Los resultados de explotaci\u00f3n se mantuvieron en n\u00fameros rojos, aunque estas p\u00e9rdidas se redujeron considerablemente. La mejora se explica en gran medida por las retiradas de dep\u00f3sitos (disminuyeron en 12% intertrimestrales) y el recorte de los rendimientos de los dep\u00f3sitos, que redujeron sustancialmente los gastos financieros, pero plantearon dudas sobre la \u201cfidelidad\u201d de los dep\u00f3sitos de los aspirantes a fintech: \u00bfser\u00e1n sus depositantes, personas con altos ingresos y conocimientos financieros, menos fieles que los titulares de tarjetas de cr\u00e9dito? Los osos dir\u00e1n que el movimiento no es una gran se\u00f1al para la narrativa de perseguir el principado. La cartera de pr\u00e9stamos de Nu sigue creciendo a un buen ritmo intermensual de 5% y 56% interanual. Dado que la base de dep\u00f3sitos de Nu supera a sus pr\u00e9stamos en aproximadamente 4 veces, hay mucho margen para reducir la base de dep\u00f3sitos, aumentar los pr\u00e9stamos y seguir manteniendo suficiente liquidez. Al hacerlo, se espera que finalmente alcance la rentabilidad en 2026, seg\u00fan varios analistas de Wall Street, aunque todav\u00eda estar\u00e1 lejos de lograr un rendimiento positivo sobre la enorme cantidad de capital invertido desde el inicio de sus operaciones en M\u00e9xico. Klar logr\u00f3 un resultado operativo positivo, y otro margen de inter\u00e9s neto ajustado positivo, a pesar de la continua presi\u00f3n sobre la calidad crediticia. Su crecimiento intermensual de los pr\u00e9stamos sigue siendo m\u00e1s lento que el de Nu, de 2%. Si bien las tendencias de rentabilidad son alentadoras, la compa\u00f1\u00eda est\u00e1 provisionando a un ritmo m\u00e1s lento (MXN 217 mn por mes durante el 3T) que sus castigos (estimados en MXN 233 mn), tal vez debido a que el crecimiento de los pr\u00e9stamos se desacelera.<\/p>

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Fuente: Datos de la empresa, CNBV, Miranda Partners. Cifras en millones de MXN. * Ratios de morosidad ajustados a septiembre de 2025 estimados.<\/em><\/p>

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La CNBV tambi\u00e9n public\u00f3 (por fin) los resultados financieros de Sofipos para agosto, que en el caso de Nu y Klar han sido superados por su publicaci\u00f3n de los datos de septiembre mencionados anteriormente. Pero para aquellos que les gusta seguir la pista de estas cosas, los tres Nubank, Stori y Klar vieron reducciones secuenciales significativas en los dep\u00f3sitos totales, con un cambio significativo en la mezcla de dep\u00f3sitos a plazo a dep\u00f3sitos a la vista. En cuanto a la calidad crediticia, las tendencias siguen siendo preocupantes: La morosidad ajustada de Klar super\u00f3 los 30%, mientras que Nubank registr\u00f3 un ligero repunte secuencial, a pesar de la fuerte originaci\u00f3n de cartera. Los tres registraron p\u00e9rdidas operativas.<\/p>

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Fuente: CNBV, Miranda Partners. Cifras en millones de MXN.<\/em><\/p>

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El grupo Ant de Jack Ma invierte en la mexicana R2 para expandirse por Latinoam\u00e9rica<\/strong><\/p>

Ant International, el brazo global del Grupo Ant de Jack Ma, compr\u00f3 R2, una fintech de pr\u00e9stamos integrados con sede en M\u00e9xico que proporciona infraestructura de cr\u00e9dito y capital a plataformas como Rappi e InDrive. La operaci\u00f3n, que incluye una inyecci\u00f3n de capital primario, tiene como objetivo ampliar el acceso al cr\u00e9dito para las peque\u00f1as y medianas empresas (PYME) de la regi\u00f3n. Aunque no se han revelado los t\u00e9rminos financieros, se entiende que los fondos de capital riesgo han salido de la ampliaci\u00f3n de capital previa por un valor aproximado de $130mn, duplicando con creces su dinero en poco m\u00e1s de un a\u00f1o. En un momento en que la actividad de capital riesgo en Am\u00e9rica Latina alcanza su nivel m\u00e1s bajo en siete a\u00f1os, el movimiento de Ant refleja el creciente inter\u00e9s de los inversores asi\u00e1ticos en mercados con una elevada poblaci\u00f3n subbancarizada y una creciente adopci\u00f3n digital. A trav\u00e9s de la asociaci\u00f3n, Ant equipar\u00e1 a R2 con herramientas basadas en IA para reducir los costes de cr\u00e9dito y mejorar sus modelos de pr\u00e9stamo, tras el reciente lanzamiento de R2 de soluciones de capital circulante en Brasil. El acuerdo se alinea con una oleada m\u00e1s amplia de expansi\u00f3n de las fintech asi\u00e1ticas en la regi\u00f3n, incluida la entrada de Xendit a principios de este mes, mientras que entre los patrocinadores actuales de R2 se encuentran Gradient Ventures de Google, Y Combinator, Endeavor Catalyst y Cometa.<\/p>

El Financiero, 30\/10\/25, Carolina Mill\u00e1n y Mar\u00eda Clara Cobo:<\/strong> El grupo Ant de Jack Ma invierte en la mexicana R2 para expandirse por Latinoam\u00e9rica<\/a> Otras fuentes: <\/em><\/strong>Bloomberg<\/a><\/p>

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Spin by Oxxo fortalece estrategia crediticia antes de solicitar licencia bancaria en M\u00e9xico<\/strong><\/p>

El brazo fintech de FEMSA, Spin by Oxxo, est\u00e1 dando prioridad a la expansi\u00f3n de sus servicios de cr\u00e9dito y capacidades de pr\u00e9stamo basadas en datos antes de solicitar una licencia bancaria completa el pr\u00f3ximo a\u00f1o. El director financiero Mart\u00edn Arias Y\u00e1niz dijo que la compa\u00f1\u00eda tiene como objetivo obtener una mayor visibilidad de su desempe\u00f1o crediticio antes de buscar formalmente la autorizaci\u00f3n, con inversiones previstas de $20-30 millones de d\u00f3lares en nuevos programas piloto. Spin, que sum\u00f3 800.000 usuarios en el tercer trimestre hasta alcanzar los 15,3 millones (un 22,3% m\u00e1s que un a\u00f1o antes), registra ahora una media de 84 millones de transacciones mensuales y 9,9 millones de usuarios activos. El director general entrante, Jos\u00e9 Antonio Fern\u00e1ndez Garza Lag\u00fcera, dijo que Spin ayudar\u00e1 a anclar el ecosistema de Oxxo sin eliminar el efectivo de su modelo de negocio, haciendo hincapi\u00e9 en que las transacciones f\u00edsicas siguen siendo vitales para la econom\u00eda de M\u00e9xico. Por su parte, FEMSA report\u00f3 ingresos de MXN 214.6 mil millones (9.1% m\u00e1s) y EBITDA de MXN 30.8 mil millones, mientras que la utilidad neta cay\u00f3 36.8% a MXN 5.8 mil millones debido a p\u00e9rdidas cambiarias y mayores gastos financieros.<\/p>

Latam Fintech Hub, 28\/10\/25, EL CEO: <\/strong>Spin by Oxxo fortalece estrategia crediticia antes de solicitar licencia bancaria en M\u00e9xico<\/a> Otras fuentes: <\/em><\/strong>Milenio<\/a><\/p>

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Cashi, la fintech de Walmart, entrar\u00e1 en el mercado de remesas de M\u00e9xico como siguiente paso<\/strong><\/p>

Walmart de M\u00e9xico y Centroam\u00e9rica expandir\u00e1 su brazo fintech, Cashi, al negocio de remesas durante el cuarto trimestre de 2025, lo que permitir\u00e1 a los usuarios recibir transferencias internacionales de dinero directamente en sus cuentas Cashi. La medida sigue al lanzamiento en agosto de la cuenta de d\u00e9bito de Cashi, que marc\u00f3 el regreso de Walmart a los servicios financieros y la posicion\u00f3 para competir con neobancos como Nu, Mercado Pago y Spin by Oxxo. El director de mercadotecnia, Javier Andrade, dijo que la iniciativa est\u00e1 dirigida a los 6 millones de clientes diarios en las tiendas Walmart y se basa en el ecosistema digital del minorista, que incluye a su operador m\u00f3vil Bait, ahora con 23.5 millones de usuarios activos y 8 mil millones de pesos en ingresos en lo que va del a\u00f1o. A pesar de una menor demanda de los consumidores, las ventas de Walmart en el tercer trimestre aumentaron 4.9% a\u00f1o con a\u00f1o a 241.5 mil millones de pesos, mientras que la utilidad neta cay\u00f3 9.2% a 11.7 mil millones de pesos debido a presiones cambiarias y de costos. Cristian Barrientos Pozo, director general de la empresa, dijo que a pesar de la incertidumbre macroecon\u00f3mica, la compa\u00f1\u00eda sigue enfocada en un crecimiento sostenible y en ganar participaci\u00f3n de mercado.<\/p>

El CEO, 28\/10\/25, Roberto Noguez:<\/strong> La fintech de Walmart, Cashi, entrar\u00e1 en el mercado de remesas de M\u00e9xico como siguiente paso de crecimiento<\/a>.<\/p>

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Los pagos digitales refuerzan la cultura del ahorro y la inclusi\u00f3n financiera en M\u00e9xico<\/strong><\/p>

M\u00e1s de la mitad de los mexicanos tiene ahora una cuenta de ahorro formal, con los pagos digitales emergiendo como un motor clave de la inclusi\u00f3n financiera. De acuerdo con la Encuesta Nacional de Inclusi\u00f3n Financiera (ENIF) 2024, 63% de la poblaci\u00f3n cuenta con alg\u00fan producto de ahorro, mientras que 33.6% no ahorra en absoluto, lo que pone de manifiesto las persistentes brechas econ\u00f3micas. Las cuentas de n\u00f3mina y pensiones siguen siendo las herramientas de ahorro m\u00e1s comunes (36.2%), seguidas por las cuentas de ahorro est\u00e1ndar (24%) y las cuentas de ayuda gubernamental (11.6%). Las aplicaciones no bancarias ya representan m\u00e1s de 10% de cuentas, lo que refleja la creciente adopci\u00f3n digital. Plataformas como SPEI, CoDi y Dimo -que operan 24 horas al d\u00eda, 7 d\u00edas a la semana sin comisiones y est\u00e1n respaldadas por el banco central de M\u00e9xico- est\u00e1n ayudando a los usuarios a gestionar el dinero de forma segura, automatizar los dep\u00f3sitos y reducir la dependencia del efectivo. Aunque no est\u00e1n dise\u00f1ados espec\u00edficamente para el ahorro, estos sistemas proporcionan una infraestructura esencial para el ahorro formal y digital, en particular entre las poblaciones no bancarizadas, dijo Jaime M\u00e1rquez Poo, director ejecutivo de fintech Sistema de Transferencias y Pagos (STP).<\/p>

NotiPress, 29\/10\/25, Patricia Manero:<\/strong> Los pagos digitales refuerzan la cultura del ahorro y la inclusi\u00f3n financiera en M\u00e9xico<\/a><\/p>

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Revolut quiere competir con los grandes bancos mexicanos; aspira a estar entre los 5 primeros en usuarios en cinco a\u00f1os<\/strong><\/p>

Tras la reciente aprobaci\u00f3n de su licencia bancaria, Revolut planea iniciar operaciones en M\u00e9xico y competir directamente con las mayores instituciones financieras del pa\u00eds. Su consejero delegado, Juan Miguel Guerra, dijo que la fintech brit\u00e1nica aspira a situarse entre los cinco primeros bancos de M\u00e9xico por base de usuarios en un plazo de cinco a\u00f1os, comenzando con una fase beta antes de un despliegue completo. La compa\u00f1\u00eda espera llegar a un mill\u00f3n de clientes en su primer a\u00f1o y eventualmente servir tanto al segmento minorista como al de las PYMES. Revolut ofrecer\u00e1 cambio de divisas, transferencias internacionales, cuentas de d\u00e9bito y, m\u00e1s adelante, tarjetas de cr\u00e9dito, haciendo hincapi\u00e9 en la eficiencia y la experiencia del usuario. Guerra describi\u00f3 los pr\u00f3ximos a\u00f1os como la \u201cCopa del Mundo de la banca digital\u201d, en la que Revolut competir\u00e1 con operadores tradicionales y nuevos participantes como Nu y Mercado Pago. Con 70 millones de usuarios en todo el mundo, Revolut considera que la gran poblaci\u00f3n no bancarizada de M\u00e9xico y el fuerte corredor de remesas son factores clave para su crecimiento.<\/p>

El Economista, 28\/10\/25, Edgar Ju\u00e1rez:<\/strong> Revolut quiere competir con los grandes bancos mexicanos y aspira a estar entre los 5 primeros en usuarios en cinco a\u00f1os<\/a><\/p>

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Trafalgar Sofipo inicia operaciones con aprobaci\u00f3n de la CNBV, con el objetivo de revolucionar el financiamiento a las Pymes en M\u00e9xico<\/strong><\/p>

La CNBV autoriz\u00f3 oficialmente el inicio de operaciones de Trafalgar, la primera nueva Sociedad Financiera Popular (Sofipo) aprobada por su Junta de Gobierno en m\u00e1s de una d\u00e9cada. Liderada por el empresario Porfirio S\u00e1nchez-Talavera -quien previamente vendi\u00f3 Trafalgar Digital IFPE a Walmart en 2023-, la instituci\u00f3n busca transformar el acceso de las pymes al cr\u00e9dito a trav\u00e9s de anal\u00edticas impulsadas por IA y soluciones digitales de liquidez tradicionalmente reservadas para grandes corporativos. La empresa se dirige a los m\u00e1s de 5 millones de PYME de M\u00e9xico, que generan 52% del PIB pero se enfrentan a un acceso limitado al cr\u00e9dito.<\/p>

El CEO, 30\/10\/25, Personal:<\/strong> Trafalgar Sofipo inicia operaciones con aprobaci\u00f3n de la CNBV, con el objetivo de revolucionar el financiamiento a las Pymes en M\u00e9xico<\/a><\/p>

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Finia, nueva fintech mexicana, busca transformar el acceso al cr\u00e9dito<\/strong><\/p>

Finia, una fintech con sede en M\u00e9xico fundada con la misi\u00f3n \u201cInteligencia que mejora tus finanzas\u201d, se lanz\u00f3 oficialmente como la primera plataforma de pr\u00e9stamos nativa de IA del pa\u00eds centrada en ampliar el acceso al cr\u00e9dito. La empresa utiliza inteligencia artificial avanzada y datos alternativos para evaluar a los clientes, asignar cr\u00e9ditos y gestionar operaciones, lo que permite un acceso m\u00e1s amplio a pr\u00e9stamos asequibles para personas y peque\u00f1as empresas a menudo excluidas por los bancos tradicionales. El modelo de Finia ofrece tipos m\u00e1s bajos y condiciones de cr\u00e9dito evolutivas basadas en un comportamiento de pago responsable. Finia, que cuenta con el respaldo de inversores como Deciens Capital, Clocktower Ventures, Precursor, Twine Ventures, Cracks Fund y Jos\u00e9 Shabot Cherem, de ION Financiera, aspira a convertirse en l\u00edder mundial de los pr\u00e9stamos impulsados por IA.<\/p>

Exc\u00e9lsior, 29\/09\/25, E. Cruz: <\/strong>Finia: la nueva fintech mexicana que transforma el acceso al cr\u00e9dito<\/a><\/p>

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Lectura adicional…<\/strong><\/p>