{"id":18476,"date":"2025-10-23T08:07:38","date_gmt":"2025-10-23T14:07:38","guid":{"rendered":"https:\/\/miranda-partners.com\/news-and-content\/miranda-intelligence\/market-chatter\/mexico-market-chatter-oct-9-16-25\/"},"modified":"2026-11-05T21:22:05","modified_gmt":"2026-11-06T03:22:05","slug":"mexico-market-chatter-oct-9-16-25","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/miranda-partners.com\/es\/news-and-content\/miranda-intelligence\/market-chatter\/mexico-market-chatter-oct-9-16-25\/","title":{"rendered":"Mexico Market Chatter - 9-16 de octubre de 2025"},"content":{"rendered":"

MERCADOS<\/strong><\/p>

En S&P \/ BMV IPC<\/strong> rebot\u00f3 2,8% la semana pasada, superando a los \u00edndices burs\u00e1tiles estadounidenses, ayudado por el informe trimestral de AMX, mejor de lo esperado, as\u00ed como por las especulaciones sobre un acuerdo en Orbia y un anuncio positivo de Walmart. Por su parte, el peso mexicano cay\u00f3 0,2%, hasta $18,44 MXN\/USD; la rentabilidad del M-Bono a 10 a\u00f1os baj\u00f3 9 pb, hasta 8,70%.<\/p>

En S&P \/ BMV IPC’s<\/strong> Los valores m\u00e1s alcistas fueron: ORBIA * (+19,6%), CUERVO * (+13,3%) y WALMEX * (+10,0%). Por otro lado, los principales perdedores fueron: RA * (-7,4%), LAB B (-3,5%) y Q* (-3,1%).<\/p>

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EMPRESAS COTIZADAS<\/strong><\/p>

Am\u00e9rica M\u00f3vil obtuvo resultados positivos en el 3T25 y sus acciones subieron. <\/strong>Los ingresos totales aumentaron 4,2% interanuales en el 3T25, justo por debajo del consenso de Bloomberg, ya que la ralentizaci\u00f3n de la actividad de las redes corporativas contrarrest\u00f3 los s\u00f3lidos resultados de la telefon\u00eda m\u00f3vil en M\u00e9xico, Brasil y Colombia. Los ingresos por servicios aumentaron 4,3% interanuales, apoyados por un crecimiento de los ingresos por servicios m\u00f3viles de 7,1% a tipos de cambio constantes, ya que los ingresos de pospago subieron 9,1% y los de prepago aumentaron 3,9%. La compa\u00f1\u00eda registr\u00f3 3,1 millones de altas netas de pospago en el trimestre, impulsadas por Brasil, Colombia y Per\u00fa, mientras que los clientes de prepago cayeron marginalmente debido a las desconexiones en Brasil, Ecuador y Chile. Las altas netas de banda ancha alcanzaron 526 mil, reflejando una s\u00f3lida expansi\u00f3n en M\u00e9xico, Brasil y Argentina. El EBITDA consolidado creci\u00f3 4,9% interanual, justo por encima del consenso, y el margen EBITDA mejor\u00f3 30 pb hasta 40,3% gracias a un eficiente control de costes. Los beneficios netos aumentaron 253,2% interanuales, hasta los MXN$22.700 millones, gracias a las ganancias por tipo de cambio. La raz\u00f3n deuda neta\/EBITDAal mejor\u00f3 a 1.55x, reflejando el desapalancamiento impulsado por la robusta generaci\u00f3n de flujo de efectivo libre. Am\u00e9rica M\u00f3vil emiti\u00f3 un bono a 5 a\u00f1os por \u20ac650 millones a 3% para refinanciar deuda a corto plazo y expandir la cobertura 5G en toda Am\u00e9rica Latina.<\/p>

Al parecer, Orbia Advance Corporation ha contratado a Evercore Partners para encontrar un comprador para su negocio Netafim por unos 1.300-1.500 millones de d\u00f3lares,<\/strong> seg\u00fan la prensa local. Las acciones de Orbia subieron un 22,5% el mi\u00e9rcoles 15 deava<\/sup> sobre la noticia. La compa\u00f1\u00eda dijo en un comunicado que \u201cest\u00e1 evaluando continuamente oportunidades para optimizar sus grupos empresariales y generar valor para los accionistas\u201d. En 2018, Orbia adquiri\u00f3 80% de Netafim por US$1,4 mil millones.<\/p>

Walmart ha firmado una alianza con OpenAI para permitir a sus clientes comprar a trav\u00e9s de ChatGPT mediante Instant Checkout.<\/strong> Las acciones de WMT subieron 4,6% y las de Walmex avanzaron 10,0% en la semana.<\/p>

La venta de una participaci\u00f3n de 25% en Banamex podr\u00eda producirse en los pr\u00f3ximos 9-12 meses, seg\u00fan Jane Fraser, consejera delegada de Citigroup.<\/strong> Ha confirmado que esta semana se ha solicitado la aprobaci\u00f3n reglamentaria.<\/p>

SKY de Televisa e Izzi adquirieron los derechos de retransmisi\u00f3n de la F\u00f3rmula 1 para M\u00e9xico hasta 2028,<\/strong> seg\u00fan los medios de comunicaci\u00f3n locales. El evento se retransmitir\u00e1 principalmente a trav\u00e9s de SKY Sports, con algunas carreras en abierto.<\/p>

Fibra Prologis lanz\u00f3 una oferta para adquirir los 9.9% restantes de los certificados en circulaci\u00f3n de Terrafina que no posee. <\/strong>El precio ser\u00e1 de MXN$42.5\/CBFI, lo que representa una prima de 4.1% respecto al precio de cierre del 14 de octubre. Esta oferta vencer\u00e1 el 12 de noviembreava<\/sup>.<\/p>

Promotora de Hoteles Norte 19 ha anunciado que el fundador y accionista minoritario de la empresa, D. Luis Eduardo Barrios S\u00e1nchez, ha presentado su dimisi\u00f3n irrevocable, con efecto inmediato, como Consejero Independiente.<\/strong><\/p>

FibraHotel ha presentado unos resultados moderados en el 3T25.<\/strong> La cartera hotelera contaba con 85 hoteles y 12.360 habitaciones en funcionamiento. Los ingresos totales disminuyeron un 2,5% interanual, impulsados por menores ingresos por habitaciones y restauraci\u00f3n, compensados en parte por una mayor ADR. En la cartera gestionada, la ADR aument\u00f3 3,2% interanuales, mientras que la ocupaci\u00f3n descendi\u00f3 100 pb hasta 60,0%, lo que se tradujo en un aumento del RevPAR de 1,6% interanuales. La contribuci\u00f3n del alojamiento cay\u00f3 9,5% interanuales y represent\u00f3 28,6% de los ingresos totales. El EBITDA ajustado disminuy\u00f3 17,5% interanuales, con una contracci\u00f3n del margen hasta 19,7%, afectado por el apalancamiento operativo negativo y la reducci\u00f3n de los ingresos por arrendamientos. El FFO descendi\u00f3 24,6% interanuales, mientras que el AFFO cay\u00f3 37,0% interanuales, reflejando unos resultados operativos m\u00e1s d\u00e9biles y una mayor inversi\u00f3n en mantenimiento. La empresa mantuvo un s\u00f3lido balance con un LTV de 25,3% y una deuda neta\/EBITDA de 3,0x. Los principales desarrollos incluyeron el cierre temporal y reposicionamiento del hotel Gamma Tijuana para reabrir como Hilton Garden Inn Tijuana Aeropuerto a principios de 2026, desembolsos bajo las l\u00edneas de cr\u00e9dito BBVA y Ve por M\u00e1s, y el progreso continuo en iniciativas de sustentabilidad con una calificaci\u00f3n de 88 puntos GRESB, posicionando a FibraHotel como l\u00edder del sector a nivel global y regional en el segmento hotelero.<\/p>

Vinte Viviendas Integrales tiene previsto participar en proyectos vinculados al programa de vivienda para el bienestar del Gobierno mexicano,<\/strong> seg\u00fan los noticiarios locales. Con ello se construir\u00e1n probablemente 11.000 viviendas. Los proyectos, a\u00fan pendientes de aprobaci\u00f3n, estar\u00e1n en los estados de Quer\u00e9taro, Jalisco, Tamaulipas, M\u00e9xico e Hidalgo,<\/p>

Grupo Hotelero Santa F\u00e9 anunci\u00f3 que complet\u00f3 la desinversi\u00f3n de un activo no esencial ubicado en el complejo hotelero Krystal Los Cabos por MXN$186 millones.<\/strong> La empresa utilizar\u00e1 estos fondos para reforzar su balance.<\/p>

OTRAS EMPRESAS<\/strong><\/p>

Plata Card ha anunciado una nueva ronda de financiaci\u00f3n de 250 millones de USD, lo que eleva su valoraci\u00f3n a 3.100 millones de USD. <\/strong>La operaci\u00f3n refleja \u201cla confianza de los inversores, la solidez de nuestro modelo tecnol\u00f3gico y el talento que hemos reunido\u201d, afirma Neri Tollardo, Consejero Delegado, en un comunicado.<\/p>

Santander nombra a Juan Jos\u00e9 Galnares consejero delegado de su banco digital Openbank M\u00e9xico.<\/strong> Durante los \u00faltimos ocho a\u00f1os, el Sr. Galnares fue presidente de la empresa de tecnolog\u00eda financiera de pagos Clip. Tambi\u00e9n trabaj\u00f3 en McKinsey & Company y Amazon.<\/p>

CI Banco obtuvo de la CNBV la revocaci\u00f3n voluntaria de su licencia.<\/strong> El proceso de liquidaci\u00f3n supervisado por el IPAB comenz\u00f3 el pasado lunes 13 de octubreava<\/sup>.<\/p>

El tr\u00e1fico total de pasajeros de VivaAerobus aument\u00f3 un 3,4% interanual hasta alcanzar los 2,36 millones en septiembre<\/strong>, El tr\u00e1fico nacional aument\u00f3 3,6% y el internacional 2,0%. Los ASM aumentaron 0,7% hasta 1,932 millones, los RSM descendieron 1,5% hasta 1,65 millones y el factor de ocupaci\u00f3n cay\u00f3 2,0 PP hasta 86,1%.<\/p>

Fintech Stori lanzar\u00e1 un servicio de remesas remuneradas de EE.UU. a M\u00e9xico con un l\u00edmite diario de $1.000 d\u00f3lares y mensual de $4.999 d\u00f3lares<\/strong>, seg\u00fan la prensa local.<\/p>

ECON\u00d3MICO<\/strong><\/p>

La actividad industrial cay\u00f3 0,3% intermensuales (desestacionalizada) en agosto de 2025<\/strong>, La actividad industrial se redujo 3,6% interanuales (datos originales), con una contracci\u00f3n de la miner\u00eda de 6,8%, una ca\u00edda de la construcci\u00f3n de 4,0% y un descenso de la industria manufacturera de 3,1%. La actividad industrial descendi\u00f3 3,6% interanuales (datos originales), con la miner\u00eda sufriendo una contracci\u00f3n de 6,8%, la construcci\u00f3n cayendo 4,0%, la industria manufacturera 3,1% y los servicios p\u00fablicos 2,2%.<\/p>

Los visitantes internacionales aumentaron un 14,7% interanual hasta los 7,88 millones en agosto, seg\u00fan el INEGI.<\/strong> El gasto total aument\u00f3 3,4% interanuales, hasta $2,25 millones de d\u00f3lares, mientras que el gasto medio por visitante descendi\u00f3 9,8% interanuales, hasta $285,9 d\u00f3lares.<\/p>

Los activos bajo administraci\u00f3n del sistema de Afore crecieron 18.7% a\/a a MXN$8.06 billones en septiembre,<\/strong> seg\u00fan la Consar. Profuturo y Sura fueron las Afores de mayor crecimiento con AUM’s de 22.4% y 20.6%, respectivamente.<\/p>

El FMI aument\u00f3 sus previsiones de crecimiento del PIB de M\u00e9xico a 1,0% en 2025 y 1,5% en 2026 (desde 0,2% y 1,4%, respectivamente).<\/strong>. \u201cEl historial de M\u00e9xico de pol\u00edticas y marcos pol\u00edticos muy s\u00f3lidos tambi\u00e9n ha demostrado ser un activo importante a medida que el pa\u00eds navega por el incierto entorno econ\u00f3mico. Se espera que el crecimiento se acelere un poco en 2026, aunque el efecto de los aranceles y la incertidumbre comercial se seguir\u00e1 sintiendo.\u201d<\/p>

Subasta CETES:<\/strong> CETES a 28 d\u00edas -7 pb a 7,40%; CETES a 91 d\u00edas -9 pb a 7,35%; CETES a 182 d\u00edas +1 pb a 7,49% y CETES a 364 d\u00edas -12 pb a 7,51%.<\/p>

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\u00a0<\/p>

Descargar PDF: MI-MxMktChatter-101725<\/a><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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