{"id":18426,"date":"2025-10-03T08:03:14","date_gmt":"2025-10-03T14:03:14","guid":{"rendered":"https:\/\/miranda-partners.com\/news-and-content\/miranda-intelligence\/market-chatter\/mexico-market-chatter-sep-25-oct-2-2025\/"},"modified":"2026-11-05T21:21:26","modified_gmt":"2026-11-06T03:21:26","slug":"mexico-market-chatter-sep-25-oct-2-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/miranda-partners.com\/es\/news-and-content\/miranda-intelligence\/market-chatter\/mexico-market-chatter-sep-25-oct-2-2025\/","title":{"rendered":"Mexico Market Chatter - 25 de septiembre al 2 de octubre de 2025"},"content":{"rendered":"

MERCADOS<\/strong><\/p>

En S&P \/ BMV IPC<\/strong> avanz\u00f3 otros 0,4% durante la semana pasada siguiendo a los \u00edndices de renta variable de EE.UU., que siguieron subiendo en medio de un sentimiento positivo de la IA, compensando con creces el impacto del cierre en curso del gobierno estadounidense. Mientras tanto, el peso mexicano se apreci\u00f3 0,3% hasta los MXN$18,43\/USD; la rentabilidad del M-Bono a 10 a\u00f1os subi\u00f3 7 pb hasta los 8,84%.<\/p>

En S&P \/ BMV IPC’s<\/strong> Los valores m\u00e1s alcistas fueron: ORBIA * (+14,6%), GMEXICO B (+7,2%) y LAB B (+6,6%). Por otro lado, los principales perdedores fueron: TLEVISA CPO (-6,9%), GAP B (-6,4%) y ASUR B (-5,9%).<\/p>

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EMPRESAS COTIZADAS<\/strong><\/p>

Las filiales de Grupo Carso GSM Bronco y MX DLTA NRG 1 firmaron con PEMEX un contrato de servicios desarrollado y financiado por 1.990 millones de d\u00f3lares para la perforaci\u00f3n de hasta 32 pozos en el campo Ixachi.<\/strong>, financiado a trav\u00e9s de los ingresos procedentes de los hidrocarburos producidos en dicho yacimiento. La empresa ha participado anteriormente en proyectos clave de PEMEX, como Quesqui e Ixachi, en los que a\u00fan mantiene cuentas pendientes de cobro.<\/p>

Casa de Bolsa Finamex ha llegado a un acuerdo con Vector Casa de Bolsa para traspasar cuentas de clientes<\/strong> que cumplan los criterios de elegibilidad. Finamex tambi\u00e9n adquirir\u00e1 las participaciones de 21 fondos de inversi\u00f3n propiedad de Vector Fondos. La operaci\u00f3n est\u00e1 pendiente de las aprobaciones reglamentarias. No se ha facilitado el importe.<\/p>

Las acciones de Grupo Elektra fueron suspendidas de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) a partir del 30 de septiembreava<\/sup><\/strong>, debido al incumplimiento de los requisitos de cotizaci\u00f3n.<\/p>

Fibra Next lleg\u00f3 a un acuerdo para la adquisici\u00f3n de tres propiedades en desarrollo a un Cap Rate promedio de 10.25%.<\/strong> Estas propiedades tambi\u00e9n incluyen una porci\u00f3n de rentas estabilizadas, las cuales ser\u00e1n adquiridas a un Cap Rate promedio de 7.75%. Los inmuebles est\u00e1n ubicados en las ciudades de Toluca, Quer\u00e9taro y Canc\u00fan y cuentan con una superficie total arrendable de 410,843 metros cuadrados, de los cuales 262,446 metros cuadrados est\u00e1n en desarrollo y 148,397 metros cuadrados est\u00e1n totalmente estabilizados. El valor total de la transacci\u00f3n asciende a MXN$4.88 mil millones, lo que representa un Cap Rate global combinado de 9.4%. La transacci\u00f3n est\u00e1 sujeta, entre otras cosas, a la aprobaci\u00f3n de los \u00f3rganos de gobierno de Fibra Next.<\/p>

Becle ha vendido todas sus acciones en Lalo Spirits Holdings Inc.<\/strong> La transacci\u00f3n represent\u00f3 un retorno significativo para la empresa, que invirti\u00f3 $24mn en Lalo en 2023. No se facilit\u00f3 ninguna cantidad, pero Scotia Casa de Bolsa estim\u00f3 una ganancia neta de $100mn en la inversi\u00f3n.<\/p>

El Banco Compartamos de Gentera coloc\u00f3 MXN$5.0 mil millones en Certificados Bancarios en dos tramos bajo un esquema de Bono Social.<\/strong> El primer tramo ascendi\u00f3 a MXN$3.0 mil millones, tiene un plazo de 3.5 a\u00f1os y tasa de inter\u00e9s de TIIE Fondeo + 84 pbs. El segundo tramo ascendi\u00f3 a MXN$2.0 mil millones, tiene un plazo de 7 a\u00f1os y una tasa de inter\u00e9s fija de 9.58%. Ambas emisiones recibieron calificaciones crediticias en Escala Local de \u201cAA.mx\u201d de Moody’s y \u201cAA(mex)\u201d de Fitch Ratings.<\/p>

Fibra Uno prepag\u00f3 MXN$10 mil millones de cr\u00e9ditos de corto plazo a trav\u00e9s de un cr\u00e9dito sindicado de largo plazo a 7 a\u00f1os con una tasa de inter\u00e9s de TIIEF + 195 pbs.<\/strong> La Fibra ampli\u00f3 su perfil de vencimientos a una media de 8,5 a\u00f1os, mientras que la deuda a corto plazo representa 3,6% de la deuda total.<\/p>

TelevisaUnivision, ha modificado y ampliado con \u00e9xito su L\u00ednea de Cr\u00e9dito de Cuentas por Cobrar por valor de $400 millones de d\u00f3lares.<\/strong> La modificaci\u00f3n ampl\u00eda la fecha de vencimiento de octubre de 2026 a septiembre de 2029. Con esta operaci\u00f3n, la empresa ha completado la refinanciaci\u00f3n de todos los vencimientos previstos hasta finales de 2027.<\/p>

Corporaci\u00f3n Inmobiliaria Vesta ha emitido $500 millones de d\u00f3lares en bonos preferentes no garantizados al 5,500% con vencimiento en 2033.<\/strong> La emisi\u00f3n recibi\u00f3 una calificaci\u00f3n crediticia de BBB-\/Positiva de S&P Global Ratings y Fitch Ratings. La empresa utilizar\u00e1 los ingresos netos para amortizar anticipadamente la deuda existente, ampliar su perfil de vencimiento de deuda y para Capex relacionado con la estrategia Roadmap 2030 de Vesta.<\/p>

Kuo pag\u00f3 anticipadamente $450 millones de d\u00f3lares en Bonos Preferentes con vencimiento en 2027,<\/strong> emitido originalmente en 2017. La empresa se financi\u00f3 con ingresos procedentes de pr\u00e9stamos bancarios a largo plazo. Kuo mencion\u00f3 que esta operaci\u00f3n reforz\u00f3 su posici\u00f3n financiera al dotarla de mayor flexibilidad y liquidez.<\/p>

El Grupo Acosta Verde anunci\u00f3 que Jes\u00fas Acosta Verde concluir\u00e1 su gesti\u00f3n como Presidente del Consejo de Administraci\u00f3n el 31 de diciembre.st<\/sup>, 2025,<\/strong> y asumir\u00e1 el cargo honor\u00edfico de Presidente Em\u00e9rito del Consejo a partir de esa fecha. A partir del 1 de enerost<\/sup>, En 2026, Lisa Reichenbach, que actualmente es directora financiera y de operaciones de Equity International (EI), el accionista 34% de la empresa, asumir\u00e1 el cargo de presidenta del Consejo. La Sra. Reichenbach ha estado involucrada con la compa\u00f1\u00eda desde la inversi\u00f3n inicial de EI AV Fund en 2015 y ha sido Directora de la Junta desde 2022. Acosta Verde fue objeto recientemente de una fallida adquisici\u00f3n hostil por parte de Planigrupo, propiedad de Grupo M\u00e9xico, y se cree que la IE est\u00e1 tratando de salir de su inversi\u00f3n.<\/p>

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OTRAS EMPRESAS<\/strong><\/p>

BBVA M\u00e9xico ha captado 17.350 millones de pesos en Certificados Burs\u00e1tiles en tres tramos, uno de ellos denominado en d\u00f3lares.<\/strong> El banco utilizar\u00e1 los recursos para inversiones de capital, capital de trabajo y gastos operativos. Las emisiones recibieron calificaciones crediticias en escala local de AAA(mex) de Fitch Ratings y mxAAA de S&P.<\/p>

El brit\u00e1nico Neobank Revolut planea lanzar operaciones bancarias en M\u00e9xico en 2026<\/strong> como parte de un plan global para alcanzar los 100 millones de clientes en 2027 y establecer presencia en al menos 30 mercados en 2030. La empresa obtuvo una licencia bancaria de la CNBV en 2024.<\/p>

Capital One abrir\u00e1 un centro tecnol\u00f3gico en Ciudad de M\u00e9xico<\/strong> para llevar a cabo la gesti\u00f3n de productos, la ingenier\u00eda de software y el desarrollo de nuevos servicios basados en el procesamiento de datos en tiempo real, la inteligencia artificial y la computaci\u00f3n en nube.<\/p>

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ECON\u00d3MICO<\/strong><\/p>

Los ingresos totales del gobierno federal crecieron 8.4% a\/a en t\u00e9rminos reales en el periodo enero-agosto, superando lo presupuestado por MXN$108 mil millones de pesos. <\/strong>Estos resultados reflejaron un aumento de 6,5% en los ingresos fiscales, debido a una mayor eficiencia en la recaudaci\u00f3n de impuestos, particularmente en la administraci\u00f3n aduanera. El gasto p\u00fablico, por su parte, disminuy\u00f3 3.6% a\/a en t\u00e9rminos reales. El d\u00e9ficit presupuestario ascendi\u00f3 a MXN$581 mil millones, cifra inferior a la proyectada. El super\u00e1vit presupuestario primario alcanz\u00f3 MXN$240 mil millones, superior al monto presupuestado. El Saldo Hist\u00f3rico de las Necesidades de Financiamiento del Sector P\u00fablico (SHRFSP) se ubic\u00f3 en 49.5% del PIB, inferior al 51.3% al cierre de 2024, mientras que la deuda neta del Sector P\u00fablico Federal fue de 50.2% del PIB.<\/p>

Las remesas cayeron un 8,3% interanual hasta los US$5.600 millones en agosto, seg\u00fan el Banco de M\u00e9xico.<\/strong> Se trata del quinto mes consecutivo de descenso anual. Las remesas acumuladas en los ocho primeros meses del a\u00f1o disminuyeron 5,9% interanuales, hasta $40.500 millones de d\u00f3lares.<\/p>

M\u00e9xico registr\u00f3 un d\u00e9ficit comercial de 1.944 millones de d\u00f3lares en agosto,<\/strong> seg\u00fan datos del INEGI. Las exportaciones totales aumentaron 7,4% interanuales, hasta $55.700 millones de d\u00f3lares (petr\u00f3leo -26,3%, no petr\u00f3leo +8,9%), mientras que las importaciones totales disminuyeron 0,2%, hasta $57.700 millones de d\u00f3lares (petr\u00f3leo -14,0%, no petr\u00f3leo +1,0%).<\/p>

La tasa de desempleo alcanz\u00f3 el 2,9% en agosto de 2025,<\/strong> seg\u00fan el INEGI. Esta cifra se compara con los 3.0% de agosto de 2024.<\/p>

Las ventas de veh\u00edculos ligeros aumentaron un 0,3% interanual hasta 117.182 unidades en septiembre,<\/strong> seg\u00fan el INEGI. Sin embargo, las ventas acumuladas de veh\u00edculos ligeros en los nueve primeros meses del a\u00f1o descendieron 0,6%, hasta 1,075 millones.<\/p>

Los economistas prev\u00e9n una tasa de inflaci\u00f3n de 3,85% en 2025, frente a la estimaci\u00f3n anterior de 3,95%, y de 3,80% en 2026, frente a 3,74%, seg\u00fan la \u00faltima Encuesta de Expectativas del Sector Privado del Banco de M\u00e9xico.<\/strong> La inflaci\u00f3n subyacente para 2025 aument\u00f3 a 4,16%, desde 4,11%, y para 2026 subi\u00f3 a 3,75%, desde 3,67%. El crecimiento del PIB para 2025 se revis\u00f3 al alza hasta 0,53%, desde 0,46%, y para 2026 se mantuvo pr\u00e1cticamente sin cambios en 1,33%, desde 1,34%. La previsi\u00f3n peso\/d\u00f3lar para el 25E mejor\u00f3 hasta 19,08, desde 19,49, y para el 26E se fortaleci\u00f3 hasta 19,62, desde 20,02. El tipo de inter\u00e9s oficial previsto por el Banco de M\u00e9xico para el 25E cay\u00f3 hasta 7,14%, desde 7,27%, y para el 26E se situ\u00f3 en 6,54%, desde 6,68%.<\/p>

Moodys evaluar\u00e1 la calificaci\u00f3n crediticia de M\u00e9xico en el primer semestre de 2026<\/strong> una vez que tenga m\u00e1s informaci\u00f3n sobre las finanzas p\u00fablicas, el crecimiento del PIB, la viabilidad fiscal de Pemex y las negociaciones del USMCA, seg\u00fan el vicepresidente y oficial de cr\u00e9dito Renzo Merino. M\u00e9xico tiene actualmente una calificaci\u00f3n \u2018Baa2\u2019 con perspectiva negativa.<\/p>

La Secretar\u00eda de Econom\u00eda, con la ayuda del Consejo Coordinador Empresarial (\u201cCCE\u201d), inici\u00f3 el proceso de consulta con 30 sectores productivos<\/strong> para la revisi\u00f3n del USMCA en 2026.<\/p>

La C\u00e1mara de Diputados aprob\u00f3 por unanimidad, con 401 votos, reformas a la Ley General de Salud<\/strong> que proh\u00edben la venta y distribuci\u00f3n de bebidas energ\u00e9ticas a menores.<\/p>

Subasta CETES:<\/strong> CETES a 28 d\u00edas -1 pb a 7,19%; CETES a 90 d\u00edas -3 pb a 7,47%; CETES a 181 d\u00edas -2 pb a 7,55% y CETES a 350 d\u00edas -7 pb a 7,63%.<\/p>

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Descargar PDF: MI-MxMktChatter-100325<\/a><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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