{"id":18347,"date":"2025-09-12T08:33:51","date_gmt":"2025-09-12T14:33:51","guid":{"rendered":"https:\/\/miranda-partners.com\/news-and-content\/miranda-intelligence\/market-chatter\/mexico-market-chatter-sep-4-11-2025\/"},"modified":"2026-11-05T21:20:14","modified_gmt":"2026-11-06T03:20:14","slug":"mexico-market-chatter-sep-4-11-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/miranda-partners.com\/es\/news-and-content\/miranda-intelligence\/market-chatter\/mexico-market-chatter-sep-4-11-2025\/","title":{"rendered":"Mexico Market Chatter - Del 4 al 11 de septiembre de 2025"},"content":{"rendered":"

MERCADOS<\/strong><\/p>

En S&P \/ BMV IPC<\/strong> subi\u00f3 2,8% durante la semana pasada, alcanzando un nuevo m\u00e1ximo hist\u00f3rico de 61.553,58 pts. impulsado por los \u00edndices burs\u00e1tiles estadounidenses y la mejora de la calificaci\u00f3n crediticia de Pemex. Por su parte, el peso mexicano gan\u00f3 1,5%, situ\u00e1ndose en $18,47 MXN\/USD, y la rentabilidad del M-Bono a 10 a\u00f1os baj\u00f3 20 pb, situ\u00e1ndose en 8,75%.<\/p>

En S&P \/ BMV IPC’s<\/strong> Los valores m\u00e1s alcistas fueron: PE\u00d1OLES * (+15,3%), ORBIA * (+6,7%) y MEGA CPO (+6,2%). Por otro lado, los principales perdedores fueron: LAB B (-5,3%), TLEVISA CPO (-4,6%) y AC* (-4,0%).<\/p>

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EMPRESAS COTIZADAS<\/strong><\/p>

Grupo Herdez anunci\u00f3 que el pr\u00f3ximo 18 de septiembreava<\/sup> pagar\u00e1 un dividendo en especie en acciones de Nutrisa<\/strong> con un valor de MXN$6.15\/acci\u00f3n. De esta forma, las acciones de Nutrisa cotizar\u00e1n en la BMV sin oferta p\u00fablica.<\/p>

Esentia Energy Development, el mayor operador privado de gasoductos de M\u00e9xico, planea cotizar sus acciones en la BMV a trav\u00e9s de una OPV<\/strong>, seg\u00fan el prospecto preliminar.<\/p>

La CNBV autoriz\u00f3 al Grupo BMV a prestar servicios de contraparte central de bonos, a partir de Bonos-M<\/strong>, una medida destinada a optimizar las transacciones en el mercado de deuda.<\/p>

Ollamani lleg\u00f3 a un acuerdo con la FIFA<\/strong> en virtud del cual la empresa acept\u00f3 importantes obligaciones y compromisos de pago para permitir a los propietarios de palcos y asientos premium en el Estadio CDMX (Estadio Banorte) utilizarlos de forma gratuita en todos los partidos que se celebren all\u00ed durante la Copa Mundial de la FIFA 2026. Ollamani tambi\u00e9n anunci\u00f3 la creaci\u00f3n de OMedia mediante la fusi\u00f3n de Editorial Televisa e Intermex.<\/strong> Editorial Televisa est\u00e1 especializada en revistas y contenidos digitales, mientras que Intermex es el mayor distribuidor de revistas, c\u00f3mics y coleccionables de M\u00e9xico.<\/p>

El Grupo Financiero Multiva ha anunciado que ha concluido la adquisici\u00f3n del negocio fiduciario de CI Banco.<\/strong> No se facilit\u00f3 ninguna cantidad.<\/p>

Pinfra compr\u00f3 una participaci\u00f3n de 50% en su subsidiaria Macrosur Colima por MXN$265 millones.<\/strong> Como se inform\u00f3 anteriormente, la inversi\u00f3n estimada requerida para este bypass ascender\u00e1 a MXN$4.86 mil millones.<\/p>

El tr\u00e1fico total de pasajeros del Grupo Aeroportuario del Sureste aument\u00f3 un 0,6% interanual, hasta los 6,0 millones. <\/strong>El tr\u00e1fico total de Puerto Rico aument\u00f3 4,6% y el de Colombia 2,7%, que se vieron parcialmente compensados por un descenso de 1,6% en M\u00e9xico.<\/p>

Los ingresos hoteleros de Fibra Inn en agosto cayeron 1.2% a\/a a MXN$193.7 millones y el RevPar cay\u00f3 0.4% a\/a a MXN$1,127.<\/strong> El aumento de 5,0% de la ADR se vio parcialmente compensado por un descenso de 3,2 puntos porcentuales en los niveles de ocupaci\u00f3n, hasta 58,7%.<\/p>

S&P Dow Jones Indices ha publicado los resultados preliminares del reequilibrio semestral del \u00edndice S&P\/BMV IPC,<\/strong> confirmando que Controladora Alpek (CTALPEK A) ser\u00e1 excluida, como se esperaba ampliamente. Con este ajuste, efectivo el pr\u00f3ximo 22 de septiembrend<\/sup>, el \u00edndice volver\u00e1 a tener 35 componentes.<\/p>

Corporaci\u00f3n Interamericana de Entretenimiento prepag\u00f3 sus Certificados Burs\u00e1tiles CIE 24 por MXN$1.5 mil millones.<\/strong>. Estos instrumentos representaban 92% de la deuda total de la empresa.<\/p>

Fitch Ratings baja la calificaci\u00f3n crediticia de emisor en escala nacional de largo plazo de Grupo Rotoplas y la calificaci\u00f3n de deuda en escala nacional de largo plazo de los certificados AGUA 17-2X a \u2019AA-(mex)\u2018 de \u2019AA(mex)\u2018.<\/strong> La perspectiva de la calificaci\u00f3n se mantiene estable.<\/p>

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OTRAS EMPRESAS<\/strong><\/p>

Moody’s mejor\u00f3 la Calificaci\u00f3n Familiar Corporativa (CFR, por sus siglas en ingl\u00e9s) de Pemex, las calificaciones senior no garantizadas respaldadas de las notas existentes de la empresa, as\u00ed como las calificaciones senior no garantizadas respaldadas del Fideicomiso Maestro de Financiamiento de Proyectos de Pemex, de B3 a B1.<\/strong>\u00a0 Las perspectivas se cambiaron a estables desde calificaciones en revisi\u00f3n. \u201cLa mejora en las calificaciones refleja un compromiso m\u00e1s fuerte de la actual administraci\u00f3n del Gobierno de M\u00e9xico para apoyar a PEMEX a cumplir con sus obligaciones financieras. El Plan Estrat\u00e9gico 2025-2035 marca un cambio en el enfoque del gobierno, con tres transacciones coordinadas que representan un paso significativo hacia el fortalecimiento de la posici\u00f3n financiera de PEMEX para los pr\u00f3ximos cinco a\u00f1os. Sin embargo, PEMEX sigue enfrentando retos estructurales persistentes, que esperamos contin\u00faen presionando su desempe\u00f1o financiero y resulten en un flujo de efectivo libre negativo sostenido.\u201d<\/p>

Fitch Ratings ha colocado las calificaciones de incumplimiento de emisor (IDR) de largo plazo en moneda local y extranjera de Pemex en \u2018BB\u2019 en Rating Watch Positive (RWP).<\/strong> Fitch tambi\u00e9n ha colocado las notas senior no garantizadas en circulaci\u00f3n \u2018BB\u2019 de Pemex en RWP. El RWP refleja la expectativa de Fitch de que el puntaje de vinculaci\u00f3n general (OLS, por sus siglas en ingl\u00e9s) de Pemex como entidad relacionada con el gobierno (GRE, por sus siglas en ingl\u00e9s) mejorar\u00e1, impulsado por una evaluaci\u00f3n m\u00e1s alta del subfactor de Toma de Decisiones y Supervisi\u00f3n, contingente a la ejecuci\u00f3n exitosa de la oferta p\u00fablica de adquisici\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda por $9.9 mil millones de d\u00f3lares a trav\u00e9s de 11 series de valores y financiada con recursos en efectivo del gobierno mexicano, como se anunci\u00f3 el 2 de septiembre de 2025. La mejora del MCO indicar\u00eda un v\u00ednculo m\u00e1s estrecho entre PEMEX y el Estado, lo que cambiar\u00eda el enfoque de la calificaci\u00f3n de menos dos a menos uno y dar\u00eda lugar a una mejora de un escal\u00f3n.<\/p>

La divisi\u00f3n log\u00edstica de Alibaba Group, Cainiao, anunci\u00f3 la apertura de su primer centro log\u00edstico ubicado en el Estado de M\u00e9xico. <\/strong>Permitir\u00e1 a la empresa realizar entregas en dos d\u00edas en todo el pa\u00eds.<\/p>

Total Play recaud\u00f3 MXN$3.0 billones con un bono a 3 a\u00f1os en BIVA<\/strong> con un tipo de inter\u00e9s de TIIE + 300 puntos b\u00e1sicos. El bono recibi\u00f3 una calificaci\u00f3n crediticia \u2018A\/M\u2019 de PCR Verum y \u2018HR A\u2019 de HR Ratings.<\/p>

El minorista de descuento Waldo’s anunci\u00f3 una inversi\u00f3n de MXN$847 millones para abrir 130 nuevas tiendas en M\u00e9xico.<\/strong> La empresa cuenta actualmente con 923 tiendas.<\/p>

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ECON\u00d3MICO<\/strong><\/p>

Hacienda da a conocer el Paquete Econ\u00f3mico 2026<\/strong> que incluye las siguientes variables Crecimiento del PIB de 0,5-1,5% en 2025 y 1,8-2,8% en 2026; inflaci\u00f3n de 3,8% en 2025 y 3,0% en 2026; tipo de cambio a % de 19,6 y 18,9, respectivamente; tipo de inter\u00e9s CETES a 28 d\u00edas a % de 7,3% y 6,0%; precio medio del petr\u00f3leo de $62.0 y 54,9; producci\u00f3n de petr\u00f3leo de 1,714 y 1,794 mbpd; saldo primario como % del PIB de 0,2% y 0,5%; saldo fiscal como % del PIB de -4,3% y -4,1%; y deuda de 52,3% del PIB en ambos a\u00f1os. El Paquete Econ\u00f3mico 2026 no introduce nuevos impuestos generales, pero s\u00ed endurece la recaudaci\u00f3n al eliminar la deducci\u00f3n de los pagos del IPAB por parte de los bancos, aumentar significativamente el impuesto especial (IEPS) a las bebidas azucaradas (a MXN$3.08\/litro, de MXN$1.0\/litro) y al tabaco, aplicar un nuevo impuesto de 8% a los videojuegos violentos, y elevar el gravamen a las apuestas de 30% a 50%. Adem\u00e1s, eleva el tipo de retenci\u00f3n sobre las ganancias por intereses de 0,5% a 0,9%, ajusta los recargos fiscales mensuales a 1,38%, refuerza la vigilancia aduanera y penaliza el uso de comprobantes fiscales falsos. Hacienda espera que los ingresos fiscales representen un nivel hist\u00f3ricamente alto de 15.1% del PIB en 2026. El Paquete Econ\u00f3mico tambi\u00e9n incluye un apoyo financiero de MXN$236.5 mil millones para Pemex y casi MXN$1 bill\u00f3n en programas sociales, este \u00faltimo representa 2.5% del PIB.<\/p>

El secretario de Econom\u00eda, Marcelo Ebrard, anunci\u00f3 que el Gobierno impondr\u00e1 aranceles de hasta 50% a 1,463 fracciones arancelarias provenientes de pa\u00edses sin tratado de libre comercio con M\u00e9xico (como China).<\/strong>. Esta medida tiene por objeto proteger 19 industrias estrat\u00e9gicas, entre las que se incluyen los veh\u00edculos ligeros, las autopartes, el acero, el textil\/ropa, los pl\u00e1sticos, los electrodom\u00e9sticos, los juguetes, los muebles y el calzado. Afectar\u00e1 a 8,6% de las importaciones totales, equivalentes a $52.000 millones de d\u00f3lares, seg\u00fan Marcelo Ebrard.<\/p>

S&P Global ratific\u00f3 las calificaciones de M\u00e9xico de \u201cBBB\u201d en moneda extranjera y de \u201cBBB+\u201d en moneda local a largo plazo con perspectiva estable. en moneda local con perspectiva estable.<\/strong> La Perspectiva Estable refleja la expectativa de la calificadora de que el gobierno mexicano estabilizar\u00e1 las finanzas p\u00fablicas y la carga de la deuda soberana durante los pr\u00f3ximos dos a\u00f1os a trav\u00e9s de una gesti\u00f3n macroecon\u00f3mica cautelosa, incluyendo una pol\u00edtica monetaria prudente y un retorno a d\u00e9ficits fiscales moderados. S&P Global tambi\u00e9n espera que el gobierno maneje de manera pragm\u00e1tica las disputas entre M\u00e9xico y EE.UU. en materia de comercio, inmigraci\u00f3n y otros asuntos para sostener la estabilidad econ\u00f3mica y mantener la profunda integraci\u00f3n econ\u00f3mica de los dos pa\u00edses.<\/p>

La tasa de inflaci\u00f3n general fue de 0,06% en agosto, en l\u00ednea con el consenso seg\u00fan la \u00faltima Encuesta Citi de Expectativas de M\u00e9xico.<\/strong> La tasa de inflaci\u00f3n subyacente aument\u00f3 0,22%, ligeramente por encima de la previsi\u00f3n de 0,20%, impulsada por los aumentos de 0,21% en las mercanc\u00edas y 0,23% en los servicios. La tasa de inflaci\u00f3n no subyacente disminuy\u00f3 0,47% debido a una reducci\u00f3n de 1,07% en los precios agr\u00edcolas, parcialmente compensada por un aumento de 0,02% en la energ\u00eda y las tarifas p\u00fablicas. La tasa de inflaci\u00f3n L12M se situ\u00f3 en 3,57% (frente a los 3,51% de julio), mientras que la tasa de inflaci\u00f3n no b\u00e1sica L12M fue de 4,23% (similar a la de julio).<\/p>

La actividad industrial disminuy\u00f3 1,2% interanuales (desestacionalizada) en julio<\/strong> impulsada por una reducci\u00f3n de 1,6% en la actividad manufacturera y una disminuci\u00f3n de 1,2% en la construcci\u00f3n, que fueron parcialmente compensadas por un aumento de 1,9% en la miner\u00eda, seg\u00fan el INEGI. La actividad industrial cay\u00f3 2,7% interanuales (datos originales), principalmente como resultado de una reducci\u00f3n de 5,8% en la miner\u00eda, una contracci\u00f3n de 3,7% en los servicios p\u00fablicos y una ca\u00edda de 3,5% en la construcci\u00f3n.<\/p>

Los economistas prev\u00e9n un recorte de 25 puntos b\u00e1sicos del tipo de inter\u00e9s oficial del Banco de M\u00e9xico en la reuni\u00f3n de septiembre<\/strong>, Seg\u00fan la \u00faltima Encuesta de Expectativas de Citi M\u00e9xico, la previsi\u00f3n del tipo de inter\u00e9s oficial para el 25E se redujo hasta 7,25%, desde 7,50% en la encuesta anterior, y la expectativa para el 26E se redujo hasta 6,50%, desde 6,75%. Las previsiones de crecimiento del PIB aumentaron ligeramente para 2025 hasta 0,5%, desde 0,4%, mientras que la previsi\u00f3n para 2026 se mantuvo sin cambios en 1,4%. Las expectativas de inflaci\u00f3n general y subyacente para 2025 se mantuvieron sin cambios en 4,00% y 4,10%, respectivamente, mientras que para 2026 la inflaci\u00f3n general se redujo ligeramente hasta 3,75%, desde 3,76%, y la inflaci\u00f3n subyacente permaneci\u00f3 estable en 3,70%. Las proyecciones en pesos se mantuvieron estables en 19,50 para el YE25, mientras que la previsi\u00f3n para el YE26 se redujo a 20,00 desde 20,16.<\/p>

Los trabajadores formales afiliados al IMSS aumentaron en 21.750 en agosto,<\/strong> el nivel m\u00e1s bajo para un mes similar desde 2009.<\/p>

Las ventas de veh\u00edculos ligeros descendieron un 3,0% interanual, hasta 124.180 unidades en agosto,<\/strong> mientras que la producci\u00f3n cay\u00f3 0,8% interanual hasta 349.856 unidades y las exportaciones aumentaron 1,4% interanual hasta 296.796 unidades.<\/p>

Subasta CETES:<\/strong> CETES a 28 d\u00edas sin cambios a 7,35%; CETES a 91 d\u00edas -3 pb a 7,59%; CETES a 175 d\u00edas -4 pb a 7,69% y CETES a 721 d\u00edas -15 pb a 8,07%.<\/p>

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Descargar PDF: MI-MxMktChatter-091225<\/a><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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