When talking about investment strategies, each investor has different goals, therefore, investment strategies have to be flexible and fit different risk levels to meet those goals. In Investor Relations, learning what kind of investor you’re dealing with will allow you to adapt your communication strategy based on the interests and goals set by each type of investor. This week we analyze some of the investment strategies that investors follow.
Main Investment Strategies
Value Investing
It is the most popular investment strategy. Value investors are sometimes called bargain shoppers because they tend to buy stocks they believe are undervalued based on some common metric (Price/Book Value, Dividend yield, Cash yield among others). The idea is that there is some kind of irrationality in the market and because of that, these stocks present an opportunity and can be bought at a “discount”. Value investors see the full picture instead of just looking at the stock’s price. The main idea is to buy businesses, not stocks. In this sense, value investors are usually long-term investors.
Growth Investing
Growth investing consists of concentrating in rapidly growing companies with a strong profit growth. Growth investors usually look for features such as solid historical earnings growth, expanding revenues and profit margins. Said companies often reinvest their profits in the business instead of paying dividends to their investors. Growth stocks often trade at high valuations, which to an investor, it’s a treat. There is not a definitive list of metrics, but there are some factors a growth investor keeps in mind, like the stocks outperforming during periods of falling interest rates, management skills and evaluation of the competition.
Momentum Investing
Momentum investors are often technical analysts because their main belief is that stocks that have already gone up, will continue to go up. Momentum investing radiates in the alleged tendency for stocks to continue in the same direction for several months, hence the name of the strategy. The main risk is that trends can change in an instant, therefore, momentum investors may be exposed to the force of a market correction. The appeal is that it may be possible to implement a momentum strategy without the need for full time trading and research.
Other Investment Strategies
- Socially Responsible Investing: socially responsible investors focus on competitive, environment-friendly companies.. They expect companies to maintain a social conscience, benefiting them and the planet.
- Small Cap Investing: these investors look for up-and-coming young companies that are rapidly growing such as Dillard’s Inc., PennyMac, Anika, among others.
- Contrarian: contrarian investors basically go against the market and wait patiently for it to eventually pay off.
- Income / Dividend: the main focus is on companies that distribute their profits to their investors, meaning that they look for dividend paying shares.
After reading about all the possible investment strategies and the different types of risk and benefits each investor is willing to take, it is important to keep them in mind when writing your IR materials and defining your communication strategy. Also, it is important to understand the type of investor you are talking to when having one-on-ones or calls so you understand which subjects are more important to and be sure to cover them all. As always, in Miranda IR we will be more than happy to help you plan your communication strategy to target a specific type of investor whether they are focused on value, small-caps, momentum, etc.
Fuentes:
- https://www.barclays.co.uk/smart-investor/investments-explained/shares/a-guide-to-basic-investment-strategies/
- https://www.fool.com/investing/how-to-invest/stocks/investment-strategies/
- https://www.wallstreetsurvivor.com/starter-guides/investment-strategies/
- https://www.investopedia.com/investing/investing-strategies/
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Ana María Ybarra Corcuera
Miranda-IR
ana.ybarra@miranda-ir.com
Cuando se habla de estrategias de inversión, cada inversionista tiene objetivos diferentes, por lo tanto, las estrategias de inversión tienen que ser flexibles y ajustarse a diferentes niveles de riesgo para cumplir esos objetivos. En Relación con Inversionistas, conocer el tipo de inversionistas con el que te enfrentas te permitirá adaptar tu estrategia de comunicación en función de los intereses y objetivos marcados por cada tipo de inversionista. Esta semana analizamos algunas de las estrategias de inversión.
Principales estrategias de inversión
Value Investing
Es la estrategia de inversión más popular. A los inversionistas de este tipo a veces se les llama compradores de gangas porque tienden a comprar acciones que creen que están subvaluadas en base a alguna métrica común (Precio/Valor Contable, Rendimiento de Dividendos, Rendimiento de Caja, entre otros). La idea es que existe algún tipo de irracionalidad en el mercado y, por ello, estos valores presentan una oportunidad y pueden comprarse con un “descuento”. Los inversionistas de valor ven el panorama completo en lugar de limitarse a sólo ver el precio de las acciones. La idea principal es comprar empresas, no acciones. En este sentido, los inversionistas de valor suelen ser inversionistas a largo plazo.
Inversión de crecimiento
La inversión de crecimiento consiste en concentrarse en empresas de rápido crecimiento con un fuerte aumento en ingresos. Los inversionistas de crecimiento suelen buscar características como: un sólido crecimiento histórico de los resultados, expansión de ingresos y márgenes de rentabilidad. Dichas empresas suelen reinvertir sus ganancias en el negocio, en lugar de pagar dividendos a sus inversionistas. Las acciones de crecimiento suelen cotizar a valuaciones elevadas. No hay una lista definitiva de métricas, pero hay algunos factores que un inversionista de crecimiento toma en cuenta. Así como, el hecho de que las acciones tengan un rendimiento superior durante los periodos de caída de los tipos de interés, la capacidad de gestión y la evaluación de la competencia.
Momentum
Los inversionistas de impulso, suelen ser analistas técnicos porque su principal creencia es que los valores que ya han subido, seguirán subiendo. La inversión de impulso se basa en la supuesta tendencia de las acciones a continuar en la misma dirección durante varios meses, de ahí el nombre de la estrategia. El principal riesgo es que las tendencias pueden cambiar en un instante, por lo que los inversionistas de impulso pueden estar expuestos a la fuerza de una corrección del mercado. El atractivo es que puede ser posible aplicar una estrategia de impulso sin necesidad de operar e investigar todos los días a todas horas.
Otras estrategias de inversión
- Inversión socialmente responsable: los inversionistas socialmente responsables se centran en empresas competitivas y respetuosas con el medio ambiente. Esperan que las empresas mantengan una conciencia social que les beneficie a ellos y al planeta.
- Inversión en pequeñas empresas: estos inversionistas buscan empresas jóvenes y prometedoras que estén creciendo rápidamente, como Dillard’s Inc., PennyMac, Anika, entre otras.
- Estrategia contracorriente: los inversionistas contrarios o contracorrientes básicamente van en contra del mercado y esperan pacientemente a que les dé resultado.
- Ingresos / Dividendos: se centran en las empresas que distribuyen sus ganancias a sus inversionistas, es decir, buscan acciones que paguen dividendos.
Después de leer sobre todas las posibles estrategias de inversión y los diferentes tipos de riesgo y beneficios que cada inversionista está dispuesto a asumir, es importante tenerlos en cuenta a la hora de redactar materiales de RI y definir su estrategia de comunicación. Además, es importante entender el tipo de inversionista al que te diriges cuando tienes reuniones individuales o llamadas para entender qué temas son más importantes y asegurarte de cubrirlos todos. Como siempre, en Miranda IR estaremos encantados de ayudarles a planificar su estrategia de comunicación para dirigirse a un tipo específico de inversionista, ya sea de valor, de pequeñas empresas, de impulso, etc.
Fuentes:
- https://www.barclays.co.uk/smart-investor/investments-explained/shares/a-guide-to-basic-investment-strategies/
- https://www.fool.com/investing/how-to-invest/stocks/investment-strategies/
- https://www.wallstreetsurvivor.com/starter-guides/investment-strategies/
- https://www.investopedia.com/investing/investing-strategies/
Contactos en Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Ana María Ybarra Corcuera
Miranda-IR
ana.ybarra@miranda-ir.com
