¿Quieres invertir en ESG, pero no tienes mucho presupuesto?

Hemos recibido muchas preguntas de personas que quieren invertir en estrategias ESG con un “presupuesto limitado”. En otras palabras, inversionistas retail, a quienes les gusta la noción de ESG, pero no saben realmente por dónde empezar.

Como era de esperar, muchos de estos posibles inversionistas ESG son Millennials, que son algo más propensos a sentirse preocupados por la preservación de la Tierra y la sociedad en general. Muchos artículos de ESG han señalado el papel que puede tener esta generación en el crecimiento de la inversión ESG en el futuro. Pero mientras heredan o crean la riqueza que podría convertirlos en los propulsores de la siguiente etapa en sostenibilidad, ¿pueden contribuir? Sí. Y lo mismo ocurre con las personas de otras generaciones que comprenden la relevancia del stakeholder capitalism, pero aún no están tan familiarizadas con esta nueva frontera de la inversión sostenible. Entonces, ¿por dónde empezar si tu presupuesto es de digamos US$5,000?

Hicimos una investigación sobre las formas en que las personas pueden invertir en ESG en México con ese presupuesto. 

Esto es lo que encontramos:

¿Qué ofrece cada vehículo?

• Fondos de ahorro / fondos de pensión: están pensados para inversiones a largo plazo, con riesgo controlado, y con el objetivo de que tener suficiente dinero para el retiro. Las Afores, en parte impulsadas por regulación, están en el proceso de ser más activas en la integración de factores de ESG dentro de sus criterios de inversión. Realmente no puedes administrar el portafolio en el cual la Afore invierte (¡a menos, claro, de que trabajes en el equipo de inversiones de la Afore!), entonces tu exposición a factores ESG dependerá del nivel de integración de ESG que tenga dicha Afore.
  • Nivel de riesgo: bajo, gestionado por profesionales.
  • Integración ESG: diferentes niveles dependiendo de tu edad (lo cual define los parámetros de riesgo y objetivos de inversión) y la Afore que escojas. Las tres AFOREs que, en nuestra opinión, tienen el nivel de integración ESG más alto son Afore SURA, Afore XXI Banorte y Afore Profuturo.

• Plataformas de trading (brokers): proporcionan la infraestructura que te conecta con casas de bolsa / profesionales que pueden comprar y vender acciones y ETFs a escala global. Los tres (ProReal Time, Ninja Traders y Visual Chart) ofrecen versiones limitadas gratuitas y versiones completas a un precio de licencia. Aquí podrías potencialmente invertir en estrategias tanto activas como pasivas que incorporen factores ESG e ir tan profundo como quieras en tu análisis ESG (e.j. comprar una acción que sientes que se alinea con tus metas de sustentabilidad, comprar las acciones que pertenecen a un índice con un filtro ESG, comprar un ETF con cierto enfoque, etc.).
  • Nivel de riesgo: alto, se recomienda conocimiento bursátil.
  • Integración ESG: tanto como quieras, dependerá de ti.

• Plataformas de trading e inversión: combina las dos anteriores, lo que te dará acceso a acciones, ETF y fondos de cada institución. GBM lidera el mercado con el menor costo de entrada y comisión por operación, seguido de Actinver y Vector. Aquí una vez más, puedes escoger el nivel de integración de ESG, y la manera en la cual integras factores ESG.
  • Nivel de riesgo: Medio, dependiendo de en qué elijas invertir.
  • Integración ESG: tanto como quieras, dependerá de ti.

• Crowdfunding (alias capital privado retail): Otra forma en la que puedes hacer inversiones retail sostenibles es apoyar a emprendedores cuyos proyectos tengan un enfoque ESG. El crowdfunding se ha vuelto muy popular recientemente, proporcionando un camino para que las pequeñas empresas puedan fondearse desde etapas tempranas. A veces prestas tu dinero a la causa y a cambio obtienes una recompensa. A veces te devuelven tu dinero con intereses después de un período de tiempo. A veces te conviertes en accionista y, como tal, compartes tanto las ganancias como las pérdidas con los fundadores. Las plataformas más grandes son Prestadero y Kubo, pero las opciones sobran.
  • Nivel de riesgo: Todos los niveles. Hay casos donde el dinero estará asegurado para ser devuelto en caso de que el proyecto no tenga éxito. Hay casos en que potencialmente puedes perder todo.
  • Integración ESG: tanto como quieras, dependerá de ti.

• Apps de Inversión: muchas están destinadas a usuarios que no comprenden mucho sobre el mundo de las inversiones y que necesitan aprender. Son similares a las plataformas de trading, pero estructuradas como una aplicación móvil. Los más populares son Degiro, Etoro o Robinhood (si eres ciudadano estadounidense).
  • Nivel de riesgo: Medio a alto, aunque estas aplicaciones te ayuden en el proceso de aprendizaje, aún estás expuesto al mercado de valores.
  • Integración ESG: tanto como quieras, dependerá de ti.

En cuanto a los instrumentos en sí, aquí está el 101

• Fondos: Hay muy pocos fondos ESG disponibles en México, y usualmente solo se puede acceder a ellos a través de soluciones de inversión más caras (como estructuras de Wealth Management). La excepción más obvia a esto es el Fondo Santander AM ESG que se lanzó en julio y que no tiene monto mínimo de inversión. Fuera de esto, la alternativa de un fondo gestionado con un componente ESG sería una Afore que creas que tiene la mejor estrategia de integración de ESG.
  • Ejemplos de otros fondos ESG: BLKGLO3 de BlackRock, disponible a través de Citi Banamex, o SCOTGL + de Jarislowky Fraser, disponible en Scotia Wealth Management.

• ETFs: al igual que con los ETFs regulares, los ETFs de ESG replican el comportamiento de los índices de ESG. Como hemos comentado en otros blogs, los índices ESG suelen ser un subconjunto de índices de mercado más grandes, compuestos por empresas que cumplen con ciertos criterios ESG. Algunas opciones de índices ESG que los ETF replican en todo el mundo son:
  • Índices MSCI (lista)
  • Índices FTSE Russell (lista)
  • Índices MorningStar (lista)
  • Índices mexicanos de ESG (el índice BMV ESG, el índice BIVA ESG, el Índice MSCI ESG, etc.). Recuerda el éxito que tuvo Blackrock con su iShares ESG MSCI Mexico ETF!

• Acciones: invierte en empresas públicas con un buen desempeño ESG. Medir el desempeño de ESG no es una tarea trivial ya que la información divulgada por las empresas y hasta incluso los temas ESG relevantes para cada persona no son cosas homogéneas. Prueba de esto es que a veces una empresa puede tener un gran desempeño con una metodología de calificación (digamos MSCI) y un desempeño deficiente con otra (digamos Sustainalytics). Los inversionistas institucionales a veces tienen metodologías muy complejas para incluir los temas de ESG en su proceso de inversión. Para los inversionistas retail, la mejor solución pudiera ser hacer inversiones temáticas (es decir, invertir en una empresa que intenta resolver el problema que más te preocupa, o que contribuye al Objetivo de Desarrollo Sostenible que más e importa, o que tiene el Consejo más diverso, etc.).

Es evidente que invertir en ESG, con un conocimiento profundo de qué es ESG y cómo se mide, requiere tiempo y esfuerzo (la información aquí es solo la punta del iceberg). La oferta de productos en México todavía es algo limitada, pero a nivel mundial hay una gran variedad de opciones. Solo recuerda que las empresas que forman parte de los índices ESG o que obtienen una buena puntuación en una lista de factores ESG (como los necesarios para determinadas calificaciones ESG) no son necesariamente empresas que objetivamente hacen mucho bien a la sociedad. Por lo tanto, si tienes un objetivo ESG en particular en mente, es posible que tengas que ser creativo en cuanto a cómo abordarlo.

Dicho esto, cualquiera puede sin duda formar parte del movimiento de forma pasiva (a través de fondos gestionados, ETFs) o de forma activa (mediante la selección de acciones). ESG no es garantía de mejores rendimientos, pero los datos históricos muestran que, si se hace correctamente, genera inversiones más resilientes.

Espero esto haya sido de tu interés. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.

Saludos,

Marimar

Socia, Miranda ESG