This week I want to discuss a topic that I think is fundamental for companies to keep advancing their ESG journey in the future: are Boards of Directors prepared for ESG integration?
A study from NYU’s Center for Sustainable Business at Stern published earlier this year argues that many boards are not prepared to face the ESG issues which are creating risks and opportunities for their businesses. Below some interesting findings from their report:
- Only 38% of board members think ESG issues have a financial impact on the company (PWC 2020).
- Six in 10 directors now believe that environmental/sustainability expertise is important for a board (PWC 2020).
- In 2018 CERES reviewed the board credentials of the top 475 of the Fortune 2000 companies and found that most board members do not have demonstrable sustainability credentials (only 17% qualified).
- NYU Stern’s Center for Sustainable Business analyzed the individual credentials of the 1,188 Fortune 100 board directors and found that:
- 29% had relevant ESG credentials.
- 21% had relevant S credentials.
- 6% had relevant E credentials.
- 6% had relevant G credentials.
- S credentials were clustered around health and diversity issues.
- Many companies with material ESG issues had little relevant expertise on their boards.
- Some material S topics (like human rights, human resource development, benefits, and safety) had negligible board member representation.
- There were very few directors who had experience with ethics, transparency, or corruption.
- Climate and water had just five and two board members with relevant experience.
The data clearly shows that there are important gaps in the US’s boards in terms of sustainability knowledge. It is probably unsurprising since the sustainability movement has gained strength more recently, and we will probably see a shift towards this in the future.
Now if we move the analysis to Mexico, looking at the boards of the IPC’s constituents, how does this look like? Based on the bios provided by the companies in their websites and reports, around 20% of the directors on these boards have some sort of ESG experience. Most of it focused on social topics (similar to the US) as many of them head or have had important roles in different charities. We notice a lack of experience in environmental topics (notably, very little data on experience related to climate change strategies).
As more companies give more weight to their ESG strategies, and ESG disclosure becomes an even bigger topic than it already is, we would expect to see demand for board member with relevant ESG experience (and companies would be wise to balance it amongst all 3 ESG pillars). We would also recommend ESG training for current boards, so even existing board members understand the most relevant sustainability topics. And finally, while clearly not to the same extent as with gender, board experience or lack thereof in ESG is still quite easy to find out. Thus, to the extent board members have such experience, we would highlight this in their bios.
I hope you found this interesting. As usual, if there is anything we can help you with, please reach out.
Best,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
Esta semana quiero tratar un tema que me parece fundamental para que las empresas sigan avanzando en su camino ESG en el futuro: ¿los Consejos de Administración están preparados para la integración ESG?
Un estudio del Center for Sustainable Business en Stern (NYU) publicado a principios de este año sostiene que muchos consejos de administración no están preparados para afrontar los temas ESG que están presentando riesgos y oportunidades para sus empresas. A continuación, algunos datos interesantes de este informe:
- Sólo el 38% de los miembros de los consejos de administración piensan que las cuestiones ESG tienen un impacto financiero en la empresa (PWC 2020).
- Seis de cada 10 directores creen ahora que la experiencia en medio ambiente/sostenibilidad es importante para un consejo (PWC 2020).
- En 2018, CERES revisó la experiencia profesional de los consejeros de las 475 empresas más importantes de la lista Fortune 2000 y descubrió que la mayoría de ellos no tienen experiencia demostrable en materia de sostenibilidad (solo el 17% está calificado).
- El Centro de Negocios Sostenibles de NYU analizó la experiencia profesional de los 1,188 consejeros de los consejos de administración de la lista Fortune 100 y descubrió que:
- 29% tiene experiencia ESG relevante.
- 21% tiene experiencia S relevante.
- 6% tiene experiencia E relevante.
- 6% tiene experiencia G relevante.
- La experiencia S en general estaba relacionada con temas de salud y diversidad.
- Muchas empresas con riesgos ESG importantes tenían poca experiencia relevante en sus consejos de administración.
- Algunos temas materiales de S (como derechos humanos, el desarrollo de los recursos humanos, beneficios laborales y la seguridad ocupacional) tenían una representación bastante insignificante en los consejos de administración.
- Había muy pocos consejeros con experiencia en ética, transparencia o corrupción.
- El clima y el agua sólo contaban con cinco y dos consejeros con experiencia en la materia, respectivamente.
Los datos muestran claramente que existen importantes lagunas en los consejos de administración de Estados Unidos en cuanto a conocimiento sobre sostenibilidad. Probablemente no sea sorprendente, ya que el movimiento de la sostenibilidad ha cobrado más fuerza recientemente, y probablemente veamos un cambio en este sentido en el futuro.
Ahora bien, si trasladamos el análisis a México, observando los consejos de administración de los integrantes del IPC, ¿cómo se ve esto? Basándonos en las biografías proporcionadas por las empresas en sus sitios web e informes, alrededor del 20% de los directores de estos consejos tienen algún tipo de experiencia ESG. La mayor parte de ella se centra en temas sociales (similar a Estados Unidos), ya que muchos de ellos dirigen o han desempeñado funciones importantes en fundaciones. Observamos una falta de experiencia en temas medioambientales (en particular, muy pocos datos sobre experiencia relevante con respecto a estrategias de cambio climático).
A medida que las empresas den más importancia a sus estrategias ESG, y la divulgación de información ESG se convierta en un tema aún más importante de lo que ya es, esperaríamos ver la demanda por consejeros con experiencia en temas ESG crecer (y creemos las empresas harían bien en equilibrar esta experiencia entre los tres pilares ESG). También recomendaríamos capacitaciones sobre ESG para los consejos actuales, para que incluso los consejeros existentes entiendan bien los temas más relevantes en cuanto a sostenibilidad. Finalmente, a pesar de que claramente no es tan fácil como con temas de género, la experiencia en temas de ESG (o la falta de la misma) es relativamente fácil de definir en un consejo. Por ello, al grado que los consejeros tengan dicha experiencia, recomendamos hacerlo visible en sus biografías públicas.
Espero que esto te haya parecido interesante. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
CEO, Miranda ESG
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