We recently read an ESG Practitioner survey from Workiva that had very a interesting data point. After interviewing 2000 people involved in ESG reporting across the world, the survey found that 81% of companies not subject to Europe’s Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) still intend to comply with it.
For those of you not that familiar with the CSRD, let me break it down for you. The CSRD is a set of rules that came into force on January 5, 2023, with the aim of modernizing and strengthening social and environmental reporting requirements for organizations. Essentially, it mandates that companies—both within and outside the European Union (EU)—must provide transparent and comparable information about their sustainability practices.
So, for companies with business ties to the EU or that operate globally, understanding the CSRD is crucial (and may eventually be mandatory). If you haven’t really looked into it yet, here are what we believe are the Top 5 things a company outside of the EU must know about it:
- Applicability Beyond the EU: The CSRD isn’t limited to European Union (EU) companies. Non-EU companies with substantial activity in the EU and a turnover exceeding €150 million must also comply, albeit later (2028, you have a few years to digest this).
- Double Materiality Principle: To be aligned with CSRD, you must base your reporting not only on how your company impacts the environment and society, but also on how environmental and social factors affect your business.
- External Assurance: Companies must obtain external and independent assurance for sustainability reports. This ensures the reliability and accuracy of the disclosed information.
- Standardized Reporting Templates: The CSRD aims to standardize sustainability reporting. Companies must use predefined templates for reporting on environmental, social, and governance (ESG) matters, making it easier for investors and stakeholders to compare data.
- Timelines and Transition Period: The CSRD will apply to financial years starting on or after January 1st, 2024. Companies have a transition period to adapt their reporting processes and systems.
As the global landscape of sustainability reporting evolves, familiarity with the CSRD can pave the way for smoother transitions and enhanced credibility in the eyes of your stakeholders. Given the answers in Workiva’s survey, we may even start to see some CSRD reporting in Mexico next year (could be just partial reporting, but still). Over time, if this increases, market expectations may switch to faster adoption than what the CSRD calls for today.
I hope you found this interesting. As usual, if there is anything we can help you with, or if there is an ESG topic you would like to know more about, please let us know.
Best,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda-ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
Recientemente leímos una encuesta de ESG que hizo Workiva a practicantes de sostenibilidad que tenía un dato muy interesante. Después de entrevistar a 2000 personas involucradas en hacer reportes de sostenibilidad en todo el mundo, la encuesta encontró que el 81% de las empresas que no están sujetas a la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa de Europa (CSRD), aún tienen la intención de cumplir con ella.
Para aquellos que no están muy familiarizados con la CSRD, comparto una explicación muy básica. La CSRD es un conjunto de reglas que entró en vigor el 5 de enero de 2023, con el objetivo de modernizar y fortalecer los informes con temas sociales y ambientales de las organizaciones. Básicamente, exige que las empresas, tanto dentro como fuera de la Unión Europea (UE), proporcionen información transparente y comparable sobre sus prácticas de sostenibilidad.
Por lo tanto, para las empresas con lazos comerciales con la UE o que operan a nivel mundial, entender la CSRD es crucial (y eventualmente podría ser obligatorio). Si aún no lo has investigado, aquí están las que creemos que son las 5 cosas principales que una empresa fuera de la UE debe saber al respecto:
- Aplicabilidad más allá de la UE: La CSRD no se limita a las empresas de la Unión Europea (UE). Las empresas no pertenecientes a la UE con actividades sustanciales en la UE y un volumen de negocios que exceda los 150 millones de euros también deben cumplir, aunque más tarde (2028, tienen algunos años para asimilar esto).
- Principio de Doble Materialidad: Para estar alineado con la CSRD, debe basar su informe no solo en cómo su empresa impacta el medio ambiente y la sociedad, sino también en cómo los factores ambientales y sociales afectan su negocio.
- Verificación Independiente: Las empresas deben obtener una verificación independiente de los informes de sostenibilidad. Esto garantiza la confiabilidad y precisión de la información divulgada.
- Plantillas estandarizadas: La CSRD tiene como objetivo estandarizar los informes de sostenibilidad. Las empresas deben utilizar plantillas predefinidas para informar sobre asuntos ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG), lo que facilita a los inversionistas y otros grupos de interés comparar datos.
- Plazos y período de transición: La CSRD se aplicará a los ejercicios financieros que comiencen a partir del 1 de enero de 2024. Las empresas tienen un período de transición para adaptar sus procesos y sistemas de informes.
A medida que el panorama mundial de informes de sostenibilidad evoluciona, la familiaridad con la CSRD puede facilitar el camino para transiciones más suaves, así como generar mayor credibilidad con los grupos de interés. Dadas las respuestas en la encuesta de Workiva, incluso podríamos comenzar a ver algunos informes de CSRD en México el próximo año (podrían ser parciales, pero aún así). Con el tiempo, si esto aumenta, las expectativas del mercado podrían cambiar hacia una adopción más rápida de lo que la CSRD exige hoy.
Espero que esto te haya parecido interesante. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
CEO, Miranda ESG
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