This week we try to answer the following question: are wealthy individuals into ESG investing?
The latest edition of the Saltus Wealth Index has found that despite the growing popularity of ESG investments, only 44% of high-net-worth individuals (HNWIs) are buying them, down from 73% in the previous assessment. The report, which surveyed over 1,000 people in the UK with investable assets of ~£250K, found that 80% of respondents did not see climate change as a priority.
This disconnect from what we see in institutional investors is quite intriguing, given the growing importance of sustainable investing in addressing global challenges like climate change and social inequality. HNWIs have a significant role to play in this, as they have the financial resources to make a difference. So, why is this happening?
According to the survey, one of the main reasons is a lack of trust, rather than a lack of interest for what sustainable investing is trying to achieve. 87% of those individuals who do not currently invest in ESG are considering it or planning to do so in the future. But there are still significant issues that act as barriers for many of them. Complex terminology and the lack of clearly set standards and definitions to back investment strategies, are just two examples of issued that make HNWIs struggle to understand the true impact of their investments.
Here are some of the answers to the question “Why do you not invest in ESG/ impact/ green stocks or funds?”:
- “I don’t think they make a difference.”
- “They don´t generate sufficient returns.”
- “I don’t believe reporting and analysis of ESG initiatives is robust.”
- “I don’t understand the jargon around sustainable investing.”
- “Doing so will be classed as ´greenwashing´.”
- “I don’t think they are truly environmentally friendly.”
- “Sustainable investing is just hype.”
Mike Stimpson, a partner at Saltus, believes that the skepticism around ESG investing is also a consequence of maturing and being held accountable to the same standards as other investment strategies. He notes that greater transparency and a common set of standards and definitions are needed to build trust and confidence in ESG products. Once this is “common practice” per se, it is likely that ESG investment will become a permanent feature of many investors’ decision-making going forward.
It will be important for the ESG movement to gain credibility with this group to continue gaining strength in the market. This will likely only be possible if the industry can tend to the issues people bring up, which are legitimate concerns. In the meantime, it is likely that the institutional side will continue to push for improvements.
I hope you found this interesting. As usual, if there is anything we can help you with, or if there is an ESG topic you would like to know more about, please let us know.
Best,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda-ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
Esta semana tratamos de responder a la siguiente pregunta: ¿los individuos con alta capacidad adquisitiva están interesados en la inversión ESG?
La última edición del Saltus Wealth Index ha revelado que, a pesar de la creciente popularidad de las inversiones ESG, sólo el 44% de los individuos con alta capacidad adquisitiva (HNWI o High Net Worth Individuals por sus siglas en inglés) las están adoptando, frente al 73% de la edición anterior. El informe, que encuestó a más de 1,000 personas en el Reino Unido con activos invertibles de ~£250,000 libras esterlinas, descubrió que el 80% de los encuestados no consideraba prioritario el cambio climático.
Esta desconexión con respecto a lo que vemos en los inversionistas institucionales es bastante intrigante, dada la creciente importancia de la inversión sostenible para abordar retos globales como el cambio climático y la desigualdad social. Los HNWI tienen un papel importante que desempeñar en este sentido, ya que disponen de los recursos financieros necesarios para marcar la diferencia. Entonces, ¿por qué ocurre esto?
Según la encuesta, una de las principales razones es la falta de confianza, más que una falta de interés en los objetivos que persigue la inversión sostenible. El 87% de las personas que no invierten actualmente en ESG lo están considerando o tienen previsto hacerlo en el futuro. Pero sigue habiendo problemas importantes que actúan como barreras para muchos de ellos. La complejidad de la terminología y la falta de normas y definiciones claramente establecidas que respalden las estrategias de inversión, son sólo dos ejemplos de los problemas que impiden a los HNWI comprender el verdadero impacto de sus inversiones.
A continuación, algunas de las respuestas a la pregunta “¿Por qué no invierte en acciones o fondos ESG/de impacto/verdes?”:
- “No creo que marquen la diferencia”.
- “No generan rendimientos suficientes”.
- “No creo que la información y el análisis de las iniciativas ESG sean sólidos”.
- “No entiendo la terminología en torno a la inversión sostenible”.
- “Hacerlo será clasificado como ‘greenwashing’“.
- “No creo que sean realmente respetuosas con el medio ambiente”.
- “La inversión sostenible es sólo publicidad”.
Mike Stimpson, socio de Saltus, cree que el escepticismo en torno a la inversión ESG es también una consecuencia del proceso de maduración y de tener que rendir cuentas bajo los mismos estándares que otras estrategias de inversión. Señala que se necesita una mayor transparencia y un conjunto común de normas y definiciones para generar confianza en los productos ESG. Una vez que esto sea una “práctica común”, es probable que la inversión ESG se convierta en una característica permanente de la toma de decisiones de muchos inversionistas en el futuro.
Será importante que el movimiento ESG gane credibilidad ante los HNWI para seguir ganando fuerza en el mercado. Esto sólo será posible si el sector es capaz de responder a las inquietudes planteadas, que son legítimas. Mientras tanto, es probable que la parte institucional siga insistiendo en que se introduzcan mejoras.
Espero que esto te haya parecido interesante. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
CEO, Miranda ESG
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Marimar Torreblanca
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