This week, we would like to briefly discuss how companies should address the anti-ESG sentiment in the United States.
49 anti-ESG bills have been introduced in the US in 2023 alone, according to a report from law firm Ropes & Gray. Driven primarily by Republican-led states, these initiatives threaten the progress made towards incorporating ESG factors into investment decisions and public policies.
At the forefront is Texas, which has proposed prohibiting ESG investing in its public retirement investment system. Similar things are brewing in Kansas, Wyoming, Florida, and West Virginia. Kentucky has passed a law requiring divestment from asset managers that ‘boycott’ energy firms, a move that mirrors a Texas law targeting large financial institutions. As a response, some corporations have resorted to “greenhushing,” or deliberately reducing communication about their ESG initiatives, to evade potential backlash.
Despite this rising opposition in the US, ESG investing remains strong in other parts of the world. Many people still believe sustainability strategies are critical to driving stakeholder value, particularly as the threats posed by climate change become increasingly evident. The next few years might be tricky for top management teams in the US trying to balance advancing their sustainability commitments and ESG strategies without alienating lawmakers or investors who agree with the anti-ESG movement.
Here are some recommendations to help you and your company strike this delicate balance:
- Prioritize transparency. Though it might be tempting to shy away from sharing ESG initiatives, businesses should uphold transparency in their commitment to sustainability. A clear communication strategy can help debunk misconceptions about ESG investing and underscore its long-term value proposition.
- Support ESG with data. By presenting case studies and data-driven evidence, companies can showcase the financial and societal benefits derived from ESG initiatives. This can be a catalyst in driving policy conversations towards a more balanced understanding of ESG investing.
- Focus on your core business. While ambitious sustainability goals are ideal, do not deviate from your core strategy just for the sake of sustainability. The best in class sustainability strategies integrate into the day to day operations of any organization. They make the organization stronger by using its existing know how and strengths.
- Collaboration helps spread the message. Joining forces with like-minded companies, industry groups, and non-governmental organizations can amplify the voice of the business community in policy debates and contribute to creating a more favorable environment for ESG.
Companies are in the process of redefining their roles in society. Many have seen the benefits of advancing both their business interests and a sustainability agenda. Through such efforts, the business community can prove that ESG investing is not merely a passing fad, but a critical pillar of business success in the 21st century.
I hope you found this interesting. As usual, if there is anything we can help you with, or if there is an ESG topic you would like to know more about, please let us know.
Best,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda-ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
Esta semana nos gustaría discutir brevemente cómo las empresas deberían abordar el sentimiento anti-ESG en Estados Unidos.
Según un informe del despacho de abogados Ropes & Gray, solo en 2023 se han presentado 49 proyectos anti-ESG en Estados Unidos. Impulsadas principalmente por estados Republicanos, estas iniciativas amenazan el progreso logrado hacia la incorporación de factores ESG en las decisiones de inversión y las políticas públicas.
En la primera fila se encuentra Texas, que ha propuesto prohibir inversión ESG en su sistema público de inversión para la jubilación. Se están preparando cosas similares en Kansas, Wyoming, Florida y West Virginia. Kentucky ha aprobado una ley que exige la desinversión de administradores de activos que “boicotean” a las empresas de energía, una medida que refleja una ley de Texas dirigida a las grandes instituciones financieras. Como respuesta, algunos corporativos han recurrido al “greenhushing” o, a reducir deliberadamente la comunicación acerca de sus iniciativas ESG para evadir posibles reacciones negativas.
A pesar de esta creciente oposición en Estados Unidos, la inversión ESG se mantiene fuerte en otras partes del mundo. Muchas personas siguen creyendo que las estrategias de sostenibilidad son fundamentales para impulsar el valor de la empresa, especialmente en la medida en que las amenazas planteadas por el cambio climático se vuelven cada vez más evidentes.
Los próximos años podrían ser complicados para los equipos de dirección en los Estados Unidos que intentan equilibrar el avance de sus compromisos de sostenibilidad y sus estrategias ESG sin alienar a los legisladores o inversionistas que están de acuerdo con el movimiento anti-ESG.
A continuación, algunas recomendaciones para ayudarte a ti, y a tu empresa, a lograr este sutil equilibrio:
- Da prioridad a la transparencia. Aunque pueda ser tentador evitar compartir iniciativas ESG, las empresas deben mantener la transparencia en su compromiso con la sostenibilidad. Una estrategia de comunicación clara puede ayudar a desmentir ideas equivocadas sobre la inversión ESG y destacar su propuesta de valor a largo plazo.
- Respalda ESG con datos. Al presentar casos de estudio y evidencia basada en datos, las empresas pueden mostrar los beneficios financieros y sociales derivados de las iniciativas ESG. Esto puede ser un catalizador para impulsar conversaciones políticas hacia una comprensión más equilibrada de la inversión ESG.
- Enfócate en tu negocio principal. Si bien es ideal tener metas ambiciosas de sostenibilidad, no te desvíes de tu estrategia principal solo por el bien de la sostenibilidad. Las mejores estrategias de sostenibilidad se integran en las operaciones diarias de cualquier organización. Estas mejoran a la organización utilizando su conocimiento y sus fortalezas.
- La colaboración ayuda a difundir el mensaje. Unir fuerzas con empresas afines, grupos industriales y organizaciones no gubernamentales puede amplificar la voz de la comunidad empresarial en los debates sobre sus políticas y contribuir a crear un entorno más favorable para ESG.
Las empresas están en proceso de redefinir su papel en la sociedad. Muchas han visto los beneficios de promover tanto sus intereses empresariales como una agenda de sostenibilidad. A través de estos esfuerzos, la comunidad empresarial puede demostrar que la inversión ESG no es simplemente una moda, sino un pilar fundamental para el éxito empresarial en el siglo XXI.
Espero que esto te haya parecido interesante. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
CEO, Miranda ESG
Contactos en Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda-ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
