This week, as we are in the full swing of Mexico’s 4Q20 earnings season, I want to address a few questions we often get from publicly listed companies: how can I show my ESG initiatives in my quarterly earnings release? Do I need to produce quarterly ESG indicators? Should I bother with doing any of this?
Well, the answer to the first two questions depends on how advanced the company’s ESG journey is. If it truly has indicators that can be updated every quarter, and they relate to material sustainability topics for the company, then the company should definitely add them to quarterly earnings releases. If it does not have them (do not worry, it is uncommon to have them), then we do not recommend that the company adds the same indicators every quarter since this will make investors brush off the ESG section altogether (even if companies do sporadically add new info to it).
In the end, quarterly earnings releases should reflect what companies achieved during said quarter. This should apply both to financial and non-financial topics. In other words, whatever the ESG strategy achieved during the quarter should be reported (be it through KPIs or through explaining the main achievements or problems for the period).
So, to summarize our answer to the first two questions:
Do’s
- Share bullets on what the company worked on during the quarter.
- Was a new project launched?
- Did the company get the results of a materiality analysis?
- Did the company receive a new ESG rating?
- Are there new datapoints for any of the ESG KPIs?
- Be concise.
- Be transparent. If there is nothing to report, say the company is still focused on the same initiatives and it will update the market when there is a new development.
- Be consistent. For the market to be able to measure the progress, it is important to report on the same topics with the same approach (unless it is justified to change it).
- Be ambitious. Share your ESG goals for the year and commit to them.
Don’ts
- Put the same text every quarter.
- Put the same indicators, which will only be updated once per year, every quarter.
- Be afraid to make your KPIs and KPI goals public.
- Feel you must write a long paragraph just to fill the space.
- Change your indicators every time to make it seem like your performance is better than it actually is.
Now, to answer the last question: yes. It is definitely something any and every company should bother with. We have discussed in the past how relevant ESG is becoming for investors globally. Being able to include ESG information in your quarterly reports shows the management of your ESG strategy is more robust. It also helps put your ESG strategy top of mind of very busy investors who are flooded with information every day. We recommend giving this some thought, and if you want our advise, do reach out.
And a final thought… If a company is not ready yet to put ESG data or achievements in writing (or even when it is already doing it), don’t forget the CEO’s script for the earnings call is also a great place to talk about ESG.
I hope you found this interesting. As usual, if there is anything we can help you with, please reach out.
Best,
Marimar
Partner, Miranda ESG
Contacts at Miranda Partners
Damian Fraser
Miranda Partners
damian.fraser@miranda-partners.com
Marimar Torreblanca
Miranda ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
Esta semana, mientras estamos en pleno apogeo de la temporada de reportes trimestrales en México, quiero contestar algunas preguntas que recibimos a menudo de empresas que cotizan en bolsa: ¿cómo puedo mostrar mis iniciativas de ESG en mi reporte trimestral? ¿Necesito producir indicadores ESG trimestrales? ¿Debería importarme hacer algo de esto?
La respuesta a las primeras dos preguntas depende de qué tan avanzado esté el proceso de ESG de la empresa. Si realmente tiene indicadores que se pueden actualizar cada trimestre, y se relacionan con temas materiales de sostenibilidad para la empresa, entonces definitivamente la empresa debería agregarlos a los reportes trimestrales. Si no los tiene (no pasa nada, es poco común tenerlos), entonces no recomendamos que la empresa agregue los mismos indicadores o el mismo texto cada trimestre, ya que esto hará que los inversionistas ignoren por completo la sección de ESG (incluso si las empresas agregan esporádicamente información nueva).
En realidad, los reportes trimestrales deben reflejar lo que las empresas logran durante el trimestre. Esto debe aplicarse tanto a temas financieros como a temas no financieros. En otras palabras, creemos que en estos reportes se debe informar cualquier logro de ESG del trimestre (ya sea a través de KPIs o explicando las principales iniciativas del periodo).
Entonces, para resumir nuestra respuesta a las dos primeras preguntas:
Si…
- Comparte bullets sobre en qué trabajó la empresa durante el trimestre.
- ¿Se lanzó un nuevo proyecto?
- ¿Hay nuevos resultados de un análisis de materialidad?
- ¿Hay alguna nueva calificación ESG?
- ¿Hay nuevos datos para a los KPIs de ESG?
- Se conciso.
- Se transparente. Si no hay nada que informar, se puede decir que la compañía todavía está enfocada en las mismas iniciativas y actualizará al mercado cuando haya algo nuevo.
- Se consistente. Para que el mercado pueda medir el progreso, es importante informar sobre los mismos temas con el mismo enfoque (a menos que esté justificado cambiarlo).
- Se ambicioso. Comparte tus objetivos ESG para el año y comprométete con ellos.
No…
- Pongas el mismo texto cada trimestre.
- Pongas los mismos indicadores, que solo se actualizarán una vez al año, cada trimestre.
- Tengas miedo de hacer tus KPIs y sus objetivos públicos.
- Sientas que tienes que escribir un texto largo sólo para llenar espacios.
- Cambies tus indicadores cada vez para que parezca que tu desempeño es mejor de lo que realmente es.
Ahora, para responder a la última pregunta: sí. Definitivamente es algo que debería importarle a cualquier empresa. Hemos ya discutido en el pasado lo relevante que se está volviendo ESG para los inversionistas a nivel mundial. Poder incluir información ESG en los reportes trimestrales muestra que la gestión de la estrategia ESG es sólida. También ayuda a que la estrategia ESG esté muy presente con los inversionistas, que en general están muy ocupados e inundados de información todos los días. Recomendamos que las empresas piensen sobre cómo pueden abordar esto para trimestres futuros y, si quieren algún consejo, estaremos felices de ayudarlos.
Y un pensamiento final … Si una empresa aún no está lista para poner por escrito los datos o logros ESG (o incluso si ya lo está haciendo), no hay que olvidar que el script del CEO para la llamada trimestral es también un excelente lugar para hablar de ESG.
Espero que esto haya sido de tu interés. Como siempre, si hay algo en lo que pudiéramos ayudar, o si hay un tema de ESG del cual quisieras saber más, por favor háznoslo saber.
Saludos,
Marimar
Socia, Miranda ESG
Contactos en Miranda Partners
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Marimar Torreblanca
Miranda ESG
marimar.torreblanca@miranda-partners.com
